ABD ve Avrupa Borsaları Haftayı Dalgalı Kapattı: Enflasyon, Fed ve Trump’ın Yeni Tarife Kararları Belirsizlik Yarattı

Özet:

ABD borsaları Cuma günü yükselişle kapanmasına rağmen haftalık bazda değer kaybetti. Fed’in enflasyon göstergesi olan PCE verisi piyasa beklentilerini karşılarken, güçlü büyüme ve istihdam verileri faiz indirimi umutlarını törpüledi. Avrupa’da ise Trump’ın ilaç ve ağır vasıta ithalatına getirdiği yeni tarifeler gündemi şekillendirdi.

ABD Borsaları Dalgalı Seyir Sonrası Yükseldi

Haftanın son işlem gününde Wall Street endeksleri toparlandı.

• Dow Jones 299,97 puan (%0,65) artışla 46.247,29 seviyesine çıktı.

• S&P 500 %0,59 yükselerek 6.643,70 puana ulaştı.

• Nasdaq Composite %0,44 artışla 22.484,07 puandan kapandı.

Böylece üç günlük düşüş serisi sona erdi. Ancak endeksler haftalık bazda değer kaybetti: Nasdaq ve S&P 500 sırasıyla %0,7 ve %0,3 geriledi. Dow ise haftayı %0,2 kayıpla tamamladı.

Fed’in Tercih Ettiği Enflasyon Ölçütü Beklentilere Paralel

Ağustos ayına ait kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi, Fed’in yakından takip ettiği enflasyon göstergesi olarak dikkat çekti.

• Çekirdek PCE (gıda ve enerji hariç) yıllıklandırılmış bazda %2,9 arttı.

• Genel endeks yıllık %2,7 ve aylık %0,3 yükseldi.

Bu rakamlar piyasa beklentileriyle uyumlu gerçekleşti. CME FedWatch verilerine göre yatırımcılar Fed’in önümüzdeki toplantılarda iki kez 25 baz puanlık faiz indirimi yapacağını fiyatlıyor.

Güçlü Makro Veriler İndirim Umutlarını Zayıflattı

Hafta içinde gelen veriler, piyasa algısını karmaşık hale getirdi.

• İşsizlik maaşı başvuruları beklentilerin altında kaldı.

• GSYH ikinci çeyrek için %3,8’e revize edildi.

Ekonominin dayanıklılık işaretleri, Fed’in faiz indirimi konusunda elini ağırlaştırabileceği endişelerini doğurdu. TradeStation’dan David Russell, “Üç günlük geri çekilmenin ardından bugünkü PCE verisi alıcıları yeniden piyasaya çekti. Dünkü işsizlik ve GSYH revizyonu güvercin söylemi zayıflatmıştı, ancak bugün kayda değer bir endişe yok” yorumunu yaptı.

Tüketici Güveni Beklentilere Yakın

Michigan Üniversitesi’nin Eylül tüketici güveni endeksi piyasa tahminlerine yakın geldi. Büyük yatırımcıların hisse piyasasındaki ağırlığı güvenin görece sabit kalmasına destek oldu.

Buna rağmen teknoloji hisseleri baskı yarattı. Özellikle yazılım devi Oracle’ın haftalık %8’den fazla kayıp yaşaması, yapay zekâ hisselerindeki kırılganlığı öne çıkardı.

Avrupa’da Gündem Trump’ın Tarife Kararları

Cuma günü Avrupa borsaları da genel olarak pozitif kapandı. Stoxx 600 %0,8 yükselirken sektörlerin çoğu artıda seyretti. Ancak sağlık hisseleri dalgalı bir günün ardından yatay kapandı.

ABD Başkanı Donald Trump, 1 Ekim’den itibaren ilaç ithalatına %100 gümrük vergisi uygulanacağını duyurdu. Sadece ABD’de fabrika inşaatına başlayan şirketler muaf tutulacak. Daha önce Trump, bu oranı %200’e çıkarma tehdidinde bulunmuştu.

İlaç Hisselerinde Sert Kaybın Ardından Yatışma

Trump’ın açıklamaları sonrası:

• Zealand Pharma %2,4,

• Novo Nordisk %3,5,

• Orion %1,9 değer kaybetti.

Buna karşın JP Morgan, yayımladığı notta bu tarifelerin sektörde büyük bir etki yaratmayacağını savundu. Banka analistlerine göre, ABD’de üretim kapasitesini artıran şirketler yeni vergilerden kaçınabilecek.

Yeni Tarife Dalgası Yolda

Trump ayrıca ağır vasıtalara %25 gümrük vergisi getirileceğini açıkladı. Aynı dönemde Avrupa Birliği’nin de Çin çeliğine karşı %50’ye varan tarifeler hazırlığında olduğu Alman basınına yansıdı.

Yeşil enerji şirketi Orsted ise %2 düşüş yaşadı. Financial Times’ın haberine göre, zor durumdaki Danimarkalı şirket İngiltere’deki Hornsea 3 rüzgâr çiftliği projesinde hisse satışı için Apollo ile görüşüyor.

Genel Değerlendirme

ABD piyasaları enflasyon verileriyle rahat nefes alsa da güçlü büyüme ve istihdam rakamları Fed’in adımlarını karmaşık hale getiriyor. Avrupa’da ise Trump’ın ticaret politikaları yatırımcı gündemini belirlemeye devam ediyor. Özellikle sağlık ve enerji sektörleri, jeopolitik riskler ve ticaret savaşlarının gölgesinde kırılgan seyrini sürdürüyor.

Kaynak:  CNBC

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]