Wall Street Ara Seçimleri Takmadı: Çip Hisseleri Yükseldi, Tahviller Geriledi

ABD'de milyonlarca seçmen Kongre'nin kontrolünü belirleyecek ara seçimler için sandık başına giderken Wall Street'te teknoloji hisseleri öncülüğünde toparlanma yaşandı. Nasdaq yüzde 0,83, S&P 500 yüzde 0,36 yükselirken Dow Jones yüzde 0,38 geriledi. YZ yatırımlarının maliyetine ilişkin endişelere rağmen çip üreticileri yeniden alıcı buldu. Güçlü istihdam verileri tahvil fiyatlarını aşağı çekerken dolar değer kazandı. Analistler, seçim sonuçlarının kısa vadede oynaklık yaratabileceğini, ancak piyasaların yönünü YZ yatırımları ve jeopolitik gelişmelerin belirlemeyi sürdüreceğini düşünüyor.

Wall Street'te seçim günü: Nasdaq yükseldi, Dow Jones geriledi

ABD'de ara seçimler devam ederken Wall Street, teknoloji hisselerindeki toparlanmanın desteğiyle salı gününü ağırlıklı olarak yükselişle tamamladı.

Son dönemde satış baskısı altında kalan büyük teknoloji şirketlerine yeniden yönelen yatırımcılar, seçim sonuçları öncesinde pozisyonlarını yeniden değerlendirdi.

Teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite endeksi yüzde 0,83 yükselerek 25.372,01 puandan kapandı.

Nasdaq-100 endeksi ise yüzde 0,7 artışla 28.180,26 puana ulaştı. Buna rağmen endeks, son zirvesinin yaklaşık yüzde 10 altında kalarak düzeltme bölgesinden çıkamadı.

S&P 500 endeksi yüzde 0,36 yükselerek 7.568,92 puana çıktı ve üç günlük düşüş serisini sonlandırdı.

Dow Jones Sanayi Endeksi ise 197,26 puan, yani yüzde 0,38 gerileyerek 51.786,72 puandan günü tamamladı.

Dow Jones'taki düşüşte Apple hisselerinin zayıf performansı etkili oldu.

Böylece ABD borsalarında seçim günü yaşanan toparlanma, piyasanın tamamına yayılmak yerine ağırlıklı olarak teknoloji ve yarı iletken şirketlerinde yoğunlaştı.

Çip üreticileri YZ kaynaklı satışlardan toparlandı

Salı günkü yükselişin merkezinde, son haftalarda sert satışlarla karşılaşan yapay zekâ (YZ) bağlantılı hisseler yer aldı.

Çip üreticileri, YZ altyapısına yapılan devasa yatırımların ekonomik getirisine ilişkin endişeler nedeniyle baskı altındaydı.

Yatırımcılar özellikle veri merkezleri, işlemciler ve diğer YZ altyapılarına ayrılan sermayenin şirket kârlılığına ne ölçüde yansıyacağını sorguluyordu.

Ancak salı günü yarı iletken hisselerinde yeniden alımlar görüldü.

Bu toparlanma S&P 500 endeksini yukarı taşıdı. Bununla birlikte endeksteki şirketlerin çoğunun günü düşüşle tamamlaması, yükselişin sınırlı sayıda büyük teknoloji şirketinde yoğunlaştığını gösterdi.

Seans sonrasında Advanced Micro Devices (AMD) ve Super Micro Computer'ın güçlü finansal beklentiler açıklaması da sektördeki toparlanmayı destekleyen gelişmeler arasında yer aldı.

YZ yatırımlarında sorun teknoloji değil, fiyatlama

Edward Jones analisti Brian Therien'e göre son dönemde piyasalarda yaşanan sektör rotasyonu, yatırımcıların YZ teknolojisinin potansiyelinden vazgeçtiği anlamına gelmiyor.

Therien, asıl değişimin yatırımcıların bu potansiyel için ödemeye razı oldukları fiyatlarda yaşandığını belirtti.

Analiste göre piyasalar, güçlü talep gösterebilen, YZ bağlantılı gelirlerini artıran ve yeni yatırımlarını kendi kaynaklarıyla finanse edebilen şirketlere yüksek değerlemeler vermeye devam ediyor.

Edward Jones, ABD ekonomisinin görece güçlü görünümünü gerekçe göstererek hisse senetlerinde ağırlık artırma tavsiyesini koruyor.

Kurum, özellikle ABD'nin büyük ve orta ölçekli şirketlerini tercih ediyor.

Bununla birlikte teknoloji şirketlerinin değerlemeleri ve yatırım harcamaları, piyasaların önündeki temel tartışma başlıkları arasında bulunuyor.

Apollo YZ yatırımlarında daha savunmacı olacak

Alternatif varlık yönetim şirketi Apollo Global Management, YZ bağlantılı yatırımlarında daha savunmacı bir yaklaşım benimsemeyi planladığını açıkladı.

Şirket, YZ altyapısının geliştirilmesi için milyarlarca dolarlık finansman sağlamayı sürdürürken bu yatırımların ekonomik getirilerine ilişkin belirsizlikleri de dikkate alıyor.

Apollo Başkanı Jim Zelter, analistlerle yaptığı görüşmede gelecekte toplumun çok daha fazla bilgi işlem kapasitesine ihtiyaç duyacağından emin olduklarını söyledi.

Zelter, çiplere yönelik talebin güçlü kalacağını ve YZ teknolojisinin olağanüstü hızla geliştiğini belirtti.

Ancak fiyatlandırmanın ve yatırımların ekonomik sonuçlarının nasıl şekilleneceğinin henüz bilinmediğini vurguladı.

Bu değerlendirme, YZ sektörünün uzun vadeli büyüme potansiyeli ile altyapı yatırımlarının finansal getirileri arasındaki belirsizliğe dikkat çekti.

Meta 15 milyar dolarlık tahvil ihracına hazırlanıyor

Teknoloji şirketlerinin artan finansman ihtiyaçları da Wall Street'in gündemindeydi.

Meta Platforms, dolar cinsinden tahvil ihracı yoluyla 15 milyar dolar kaynak sağlamaya hazırlanıyor.

Şirketin tahvil ihracının, yatırımcılara daha yüksek getiri sunulmasının ardından güçlü taleple karşılaştığı bildirildi.

Meta'nın finansman hamlesi, büyük teknoloji şirketlerinin YZ yatırımlarına ayırdığı devasa bütçelerin daha fazla sorgulandığı bir döneme denk geldi.

Yatırımcılar, bu harcamaların gelecekteki gelir ve kârlılık üzerindeki etkisini değerlendirmeyi sürdürüyor.

Öte yandan Apple, CEO John Ternus yönetimindeki ilk çeyreklik finansal raporunda karışık bir görünüm sundu.

Şirketin satış beklentileri olumlu bulunurken kâr marjlarındaki daralma yatırımcıların dikkatini çekti.

Apple hisselerindeki zayıflık, Dow Jones endeksinin diğer büyük endekslerden olumsuz ayrışmasına katkıda bulundu.

ABD tahvilleri geriledi, dolar yükseldi

Hisse senedi piyasalarında teknoloji hisseleri öncülüğünde toparlanma yaşanırken ABD tahvil piyasasında satış baskısı görüldü.

Petrol fiyatlarındaki gerileme tahvil fiyatlarını desteklemeye yetmedi.

ABD'de açıklanan güçlü açık iş pozisyonları verileri, iş gücü piyasasının dayanıklılığına işaret ederek tahvil piyasasındaki satışları destekledi.

Tahvil fiyatları gerilerken getiriler yükseldi.

Dolar da seçim gününde değer kazandı.

Böylece salı günü ABD piyasalarında teknoloji hisselerinin yükseldiği, tahvil fiyatlarının düştüğü ve doların güçlendiği bir görünüm ortaya çıktı.

Ara seçimler Kongre'nin kontrolünü belirleyecek

ABD'de milyonlarca seçmen, Temsilciler Meclisi ve Senato'daki güç dağılımını belirleyecek ara seçimlerde oy kullandı.

Seçimler yalnızca Kongre'nin kontrolünü değil, yerel düzeyde çok sayıda siyasi ve idari görevi de ilgilendiriyor.

İlk sandıkların ABD Doğu Yakası saatiyle 18.00'de, Türkiye saatiyle 4 Kasım Çarşamba günü 02.00'de kapanması bekleniyordu.

Seçim sonuçlarının Kongre'deki güç dengelerini değiştirme ihtimali, yatırımcıların yakından izlediği gelişmeler arasında yer aldı.

Mahoney Asset Management'tan Ken Mahoney, salı günkü seçimlerin Washington'daki güç dengesini yeniden şekillendirebileceğini belirtti.

Mahoney'e göre seçimler, piyasaların uzun süredir beklediği ve oynaklık yaratma potansiyeli taşıyan önemli bir olay niteliğinde.

Seçim belirsizliğinin geride kalması, yatırımcıların dikkatini yeniden şirket kârlılıklarına ve ekonomik verilere çevirmesini sağlayabilir.

S&P 500'ün ara seçim sonrası tarihsel performansı dikkat çekiyor

The Sevens Report'tan Tom Essaye, ABD borsalarının ara seçimler sonrasındaki tarihsel performansına dikkat çekti.

Essaye'nin aktardığı verilere göre S&P 500 endeksi, 1950'den bu yana hiçbir ara seçimden 12 ay sonra seçim günündeki seviyesinin altında bulunmadı.

Bu tarihsel eğilim, ara seçimlerin ardından ABD hisse senetlerinin performansına ilişkin değerlendirmelerde öne çıkıyor.

Ancak geçmiş dönemlerdeki getiriler, gelecekte aynı sonucun gerçekleşeceği anlamına gelmiyor.

Edward Jones analisti Angelo Kourkafas da seçim sonuçlarının piyasalar açısından belirsizliği azaltan bir gelişme olabileceğini belirtti.

Bununla birlikte Kourkafas, yılın son iki ayında piyasaların yönünü belirleyecek temel unsurların YZ yatırımlarına ilişkin gelişmeler ve jeopolitik riskler olduğunu ifade etti.

JPMorgan: Demokratların Kongre'yi kazanması satış getirebilir

Seçim sonuçlarının piyasalara olası etkileri konusunda farklı senaryolar değerlendiriliyor.

JPMorgan'ın hafta içinde yayımladığı değerlendirmeye göre Demokratların hem Temsilciler Meclisi'ni hem de Senato'yu kazanması, çarşamba günü ABD hisse senetleri üzerinde baskı yaratabilir.

Banka, böyle bir sonucun özellikle YZ bağlantılı hisselerde satışlara yol açabileceğini belirtti.

Bununla birlikte yatırımcıların bu ihtimali önceden fiyatlamış olması durumunda piyasa tepkisinin sınırlı kalabileceğine dikkat çekildi.

Cumhuriyetçilerin Senato'nun veya Kongre'nin her iki kanadının kontrolünü koruması halinde ise kısa vadeli yükselişler görülebileceği değerlendirildi.

Donald Trump'ın başkanlık görevini sürdürmesine rağmen Demokratların Kongre'nin herhangi bir kanadında çoğunluğu elde etmesi, Washington'daki denetim ve soruşturma süreçlerini etkileyebilir.

Bu durumun özellikle savunma sanayisi, YZ ve sağlık sektörleri açısından önem taşıdığı belirtiliyor.

YZ hisselerinde satışlar sona erdi mi?

Potomac Fund Management'tan Shawn Snyder, yarı iletken hisselerindeki toparlanmaya rağmen piyasadaki risklerin tamamen ortadan kalkmadığı görüşünde.

Snyder, CNBC'ye yaptığı açıklamada sermaye maliyetine ve YZ altyapısını finanse etmek için gereken borçlanmanın büyüklüğüne ilişkin endişelerin uzun süre gündemde kalacağını söyledi.

Bununla birlikte YZ bağlantılı hisselerdeki satışların aşırı seviyelere yaklaşmış olabileceğini belirtti.

Snyder'a göre bazı hisselerde yüzde 4-5 civarında ilave düşüş yaşanması mümkün.

Ancak ekonomik durgunluğun eşlik etmediği piyasa düzeltmelerinde, satışların belirli bir aşamadan sonra durulma eğilimi gösterdiğini ifade etti.

Bu nedenle YZ sektöründeki son değer kayıplarının, yatırımcılar açısından yeni bir denge arayışının parçası olabileceği değerlendiriliyor.

Seçim sonrası rahatlama rallisi mümkün mü?

Potomac Fund Management'tan Snyder, seçim sonuçları ne olursa olsun piyasalarda bir rahatlama yükselişi yaşanabileceğini düşünüyor.

Analiste göre YZ bağlantılı hisseler son dönemde zaten önemli ölçüde değer kaybetti.

Buna ara seçim belirsizliğinin ortadan kalkması da eklendiğinde, piyasaların yeniden yükselişe geçmesi mümkün olabilir.

Snyder, bu iki gelişmenin seçim sonucundan bağımsız olarak kısa vadeli bir rahatlama rallisini destekleyebileceğini belirtti.

Buna karşılık YZ yatırımlarının finansmanı, teknoloji şirketlerinin yüksek değerlemeleri ve jeopolitik gelişmeler piyasalarda belirleyici olmaya devam edecek.

Wall Street'in odağı seçimlerden yeniden YZ yatırımlarına kayabilir

ABD ara seçimleri sırasında Wall Street'te yaşanan hareketler, yatırımcıların teknoloji hisselerine yeniden yöneldiğini gösterdi.

Nasdaq ve S&P 500 yükselirken Dow Jones'un gerilemesi, piyasa performansının büyük ölçüde teknoloji şirketlerine bağlı kaldığını ortaya koydu.

Çip üreticilerindeki toparlanma ve bazı şirketlerin güçlü beklentileri YZ sektörüne destek sağladı.

Ancak artan finansman maliyetleri, yüksek borçlanma ihtiyacı ve yatırımların gelecekteki getirilerine ilişkin belirsizlikler devam ediyor.

Analistlerin değerlendirmelerine göre seçim sonuçları kısa vadeli oynaklık yaratabilecek olsa da Wall Street'in yılın kalan bölümündeki performansında YZ yatırımları, şirket bilançoları ve jeopolitik gelişmeler belirleyici olmaya devam edecek.

CNBC, Bloomberg

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.