KÜRESEL PİYASALAR: Nasdaq kasım ayına yüzde 1 kayıpla başladı, Asya borsalarında YZ satışları derinleşiyor

ABD borsalarında teknoloji hisselerinden çıkış sürerken Nasdaq, kasım ayının ilk işlem gününü yüzde 1,07 düşüşle tamamladı. Nvidia, Meta, Apple ve Oracle hisselerinde satışlar dikkat çekti. Asya'da Güney Kore borsası yüzde 3'ten fazla gerilerken, Nasdaq 100 zirvesinden yüzde 10 düşerek teknik düzeltme bölgesine girdi. Petrol fiyatlarındaki sert gerileme bile teknoloji hisselerine yönelik satış baskısını durduramadı.

Wall Street'te sert dönüş: Sabah yükselen Nasdaq günü kayıpla kapattı

ABD borsaları, kasım ayının ilk işlem gününde teknoloji hisselerinden çıkışın devam etmesiyle karışık bir kapanış gerçekleştirdi. Seansın ilk bölümünde yükselen S&P 500 ve Nasdaq, gün içinde kazanımlarını geri verirken yatırımcıların teknoloji sektöründen geleneksel sektörlere yönelmesi dikkat çekti.

Pazartesi günkü kapanışlar şöyle gerçekleşti:

• Nasdaq Composite: Yüzde 1,07 düşüşle 25.164,32 puan.

• S&P 500: Yüzde 0,51 kayıpla 7.541,40 puan.

• Dow Jones: 213,67 puan, yüzde 0,41 yükselişle 51.983,98 puan.

Nasdaq gün içinde yüzde 1,4'e, S&P 500 ise yüzde 1,1'e kadar yükselmişti. Ancak teknoloji hisselerinde yeniden hızlanan satışlar, bu kazanımların tamamının silinmesine neden oldu.

Dow Jones'un günü yükselişle tamamlaması ise yatırımcıların hisse senedi piyasasından tamamen çıkmak yerine sektörler arasında pozisyon değiştirdiğine işaret etti.

Geçen hafta da benzer bir ayrışma yaşanmıştı. Nasdaq ve S&P 500 ekim ayını kayıpla tamamlarken, Nasdaq Mart 2025'ten bu yana en kötü aylık performansını göstermişti. Buna karşılık Dow Jones, sağlık gibi savunmacı sektörlere yönelen alımların desteğiyle ekimde yaklaşık yüzde 2 yükselmişti.

Nvidia, Meta ve Apple düştü; Oracle yüzde 8 kaybetti

Teknoloji sektöründe satış baskısı özellikle YZ yatırımlarıyla bağlantılı şirketlerde yoğunlaştı.

Nvidia ve Meta Platforms hisseleri yaklaşık yüzde 1 gerilerken, bilançosunu piyasa kapanışının ardından açıklaması beklenen Apple'ın hisseleri yaklaşık yüzde 2 değer kaybetti.

Daha sert satışlar ise yarı iletken ve YZ altyapısı şirketlerinde görüldü.

• Marvell Technology: Yaklaşık yüzde 13 düşüş.

• Lumentum: Yüzde 18 kayıp.

• Oracle: Yüzde 8 düşüş.

Marvell ve Lumentum hisselerindeki sert gerileme, iki şirket arasında açıklanan 115 milyar dolarlık satın alma anlaşmasının ardından yaşandı.

Oracle hisselerindeki satışlarda ise şirketin YZ altyapı yatırımlarını finanse etmek amacıyla 10 milyar dolarlık hisse senedi ve 10 milyar dolarlık tahvil ihracı planını açıklaması etkili oldu.

Oracle'ın toplam 20 milyar dolarlık finansman planı, teknoloji şirketlerinin YZ yatırımları için ihtiyaç duyduğu sermayenin büyüklüğünü yeniden gündeme taşıdı.

Yatırımcılar, yüksek sermaye harcamalarının şirketlerin borçluluk düzeylerine, nakit akışlarına ve kârlılıklarına etkisini daha yakından izliyor.

Nasdaq 100 teknik düzeltmeye girdi

Teknoloji hisselerindeki satışların boyutu, Nasdaq 100 endeksinin zirve seviyesinden yüzde 10 gerilemesiyle daha belirgin hâle geldi.

Böylece endeks, finans piyasalarında genellikle zirveden en az yüzde 10 düşüş olarak tanımlanan teknik düzeltme bölgesine girdi.

ABD yarı iletken hisselerini izleyen endeks ise üç günlük satış dalgasında toplam yüzde 12 değer kaybetti.

Bu hareket, küresel piyasalarda YZ yatırımlarının geleceğine ilişkin tartışmaları yeniden öne çıkardı.

Son yıllarda teknoloji hisselerindeki yükselişi destekleyen veri merkezi yatırımları, gelişmiş işlemci talebi ve YZ uygulamalarının yaygınlaşması, şirketlerin yatırım harcamalarını hızla artırmıştı.

Ancak son dönemde yatırımcılar, bu harcamaların ne kadarının sürdürülebilir gelir ve kâra dönüşeceğini daha fazla sorgulamaya başladı.

Dow Jones'u geleneksel sanayi şirketleri taşıdı

Teknoloji hisselerindeki satışlara karşılık ABD'nin geleneksel ekonomi şirketleri pazartesi günü güçlü performans gösterdi.

Boya ve kaplama malzemeleri üreticisi Sherwin-Williams yaklaşık yüzde 6 yükselirken, perakende zinciri Home Depot yüzde 3,6 değer kazandı.

Honeywell International, 3M ve Boeing hisselerinde de yüzde 2'nin üzerinde artış görüldü.

Bu ayrışma, yatırımcıların teknoloji sektöründeki yoğun pozisyonlarını azaltırken sanayi, perakende ve diğer geleneksel sektörlerde fırsat aradığını gösterdi.

E-Trade İşlem ve Yatırım Genel Müdürü Chris Larkin, hisse senedi piyasalarının uzun vadeli yükseliş eğiliminin son haftalarda bazı darbeler aldığını, ancak temel görünümün henüz bozulmadığını söyledi.

Larkin'e göre piyasaların başlıca sorunu kısa vadeli yükseliş ivmesini koruyamaması.

Petrol fiyatlarındaki ani hareketler, YZ harcamalarına ilişkin endişeler, enflasyon ve jeopolitik gelişmeler, piyasaların birkaç gün üst üste istikrarlı yükselmesini zorlaştırıyor.

Larkin, ABD ara seçimleri ve istihdam verilerinin de bu hafta yeni oynaklık kaynakları oluşturabileceğini belirtti.

Asya'da satış dalgası: Güney Kore borsası yüzde 3'ten fazla düştü

Wall Street'teki teknoloji hisseleri kaynaklı satış baskısı salı günü Asya piyasalarına da yansıdı.

MSCI Asya Pasifik endeksi yüzde 0,7 gerilerken, teknoloji ve yarı iletken şirketlerinin ağırlığının yüksek olduğu Güney Kore Kospi endeksi yüzde 3'ten fazla düştü.

Güney Kore'deki satışlarda Samsung Electronics ve SK Hynix hisseleri başlıca olumsuz katkıyı yaptı.

Bu iki şirketin küresel yarı iletken ve bellek çipi sektöründeki ağırlığı, Güney Kore borsasını YZ yatırımlarına ilişkin beklentilerdeki değişimlere duyarlı hâle getiriyor.

Vantage Global Prime piyasa analisti Hebe Chen, Güney Kore'nin yarı iletken ağırlıklı piyasasının küresel YZ yatırımlarının yeniden fiyatlanmasında ön cepheye döndüğünü belirtti.

Chen'e göre Wall Street'te teknoloji devleri değer kaybederken diğer sektörlerin daha güçlü kalması, yatırımcıların hisse senetlerinden bütünüyle çıkmadığını, kalabalıklaşan YZ pozisyonlarını azalttığını gösteriyor.

Asya'daki düşüşe rağmen ABD hisse senedi vadeli işlemlerinde yükseliş görülmesi, bazı yatırımcıların son kayıpların ardından yeniden alım fırsatları aradığına işaret etti.

Japonya piyasaları ise resmi tatil nedeniyle kapalıydı.

Petrol yüzde 7,6 düştü ama teknoloji hisselerini kurtaramadı

Küresel piyasaların diğer önemli gündem maddesi petrol fiyatlarındaki sert düşüş oldu.

Brent petrol pazartesi günü yüzde 7,6 değer kaybettikten sonra salı günü yaklaşık 104,70 dolar seviyesinde işlem gördü.

Petrol fiyatlarındaki gerilemede ABD ile İran arasında barış görüşmelerinin yeniden başlayabileceğine ilişkin beklentiler etkili oldu.

İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan, ülkenin dini liderinin hükümete müzakere konusunda daha geniş yetkiler verdiğini açıklarken, ABD Başkanı Donald Trump da diplomatik temaslarda ilerleme sağlanabileceğine işaret etti.

Bununla birlikte İran savaşı ve ABD ara seçimleri öncesindeki belirsizlikler, petrol piyasasında risklerin devam etmesine neden oluyor.

Enerji fiyatlarındaki düşüş, normal koşullarda enflasyon beklentilerini hafifleterek hisse senedi piyasalarını destekleyebilecek bir gelişme.

Ancak bu kez petrol fiyatlarındaki sert gerileme, teknoloji hisselerinde kalıcı bir toparlanma yaratamadı.

Roundhill Financial CEO'su Dave Mazza, petrol fiyatlarındaki düşüşün teknoloji sektörü için destekleyici olması gerektiğini, ancak hisselerin günün ilk bölümündeki yükselişlerini koruyamamasının yatırımcı güvenindeki zayıflığı gösterdiğini söyledi.

Mazza'ya göre geçen haftaki sert satışların ardından bile teknoloji hisselerinde güçlü ve kalıcı bir alım eğilimi oluşmuş değil.

Çin borsasında destek önlemleri satışları durduramadı

Çin piyasalarında da salı günü zayıf bir görünüm hâkimdi.

CSI 300 endeksi yüzde 0,1 gerilerken, yatırımcılar Çin Merkez Bankası'nın sermaye piyasalarını desteklemek için açıkladığı yeni önlemleri değerlendirdi.

Çin Merkez Bankası, finans kuruluşlarının hisse senedi piyasasını destekleyen likidite mekanizmalarından daha fazla yararlanmasını teşvik edeceğini ve bu araçların koşullarını iyileştireceğini bildirdi.

Destek programları arasında iki mekanizma öne çıkıyor:

• Finans kuruluşlarına yönelik swap imkânı.

• Hisse senedi alımlarını ve geri alımlarını teşvik eden yeniden kredi mekanizmaları.

Ancak yatırımcılar, daha önce açıklanan destek önlemlerinin piyasadaki düşüşü durdurmakta yetersiz kalması nedeniyle yeni adımlara temkinli yaklaşıyor.

Çin borsaları, zayıf ekonomik görünüm ve YZ şirketlerinin kazançlarına ilişkin şüpheler nedeniyle yaz aylarından bu yana baskı altında.

Yetkililerin temmuz ayında kamu bağlantılı yatırımcılar aracılığıyla alımları artırması ve ekim ayında satışları sınırlamaya yönelik düzenleyici yönlendirmeleri de düşüşü durduramamıştı.

CSI 300 endeksi ekim ayında yüzde 8,5 gerileyerek on yılı aşkın sürenin en kötü aylık performansını kaydetti.

Çin yuanında 30 yılın en uzun yükseliş serisi sona erdi

Çin piyasalarında dikkat çeken bir başka gelişme yuanın değer kaybetmesi oldu.

Çin Merkez Bankası'nın bankalardan daha fazla döviz rezervi tutmalarını istemesinin ardından yuan, dolar karşısında yüzde 0,4'e kadar gerileyerek 6,6728 seviyesine indi.

Böylece Çin para biriminin 13 işlem günü süren yükseliş serisi sona erdi.

Bu seri, 1996'dan bu yana kaydedilen en uzun kesintisiz yükseliş dönemi olmuştu.

Merkez Bankası'nın adımı, yuanın son dönemdeki hızlı değer kazancını sınırlamaya yönelik bir müdahale olarak değerlendirildi.

Diğer piyasalarda Bloomberg dolar endeksi salı günü hafif yükselirken, ABD'nin 10 yıllık Hazine tahvili vadeli kontratları 5/32 puan geriledi.

Japonya'daki tatil nedeniyle Asya işlem saatlerinde ABD Hazine tahvillerinin nakit piyasasında işlem yapılmadı.

ABD ara seçimleri ve istihdam verileri bekleniyor

Küresel yatırımcıların bu haftaki gündeminde ABD'de 3 Kasım Salı günü yapılacak Kongre ara seçimleri bulunuyor.

Piyasa beklentilerinde Demokratların Temsilciler Meclisi'nde çoğunluğu elde etmesi ihtimali öne çıkarken, Senato'daki güç dengesi belirsizliğini koruyor.

Seçim sonuçlarının yanı sıra ABD istihdam verileri de yakından izlenecek.

İstihdam piyasasındaki gelişmeler, ABD ekonomisinin büyüme görünümü ve para politikası beklentileri açısından önem taşıyor.

E-Trade'den Chris Larkin, seçimler ve ekonomik verilerin kısa vadede yeni dalgalanmalara neden olabileceğini, ancak piyasaların son dönemdeki baskılara rağmen tamamen çözülmemesinin olumlu bir gösterge olduğunu belirtti.

Piyasaların odağında YZ yatırımlarının maliyeti var

Kasım ayının ilk işlem gününde Wall Street'te ortaya çıkan ayrışma, küresel piyasalarda teknoloji sektörüne yönelik değerlendirmelerin değiştiğini gösterdi.

Petrol fiyatlarının yüzde 7'den fazla düşmesi, ABD ile İran arasında diplomatik ilerleme ihtimali ve geleneksel sektörlerdeki yükseliş, Nasdaq'taki satışları durdurmaya yetmedi.

Güney Kore'deki yarı iletken hisselerinde yaşanan kayıplar da ABD teknoloji sektöründeki baskının Asya piyasalarına yayıldığını ortaya koydu.

Piyasa uzmanlarının değerlendirmelerinde, YZ altyapısına yönelik talebin devam etmesine rağmen şirketlerin yüksek yatırım harcamalarının finansmanı ve kârlılığa etkisinin daha fazla sorgulandığı görülüyor.

Bu hafta açıklanacak ekonomik veriler, şirket bilançoları ve ABD ara seçimlerinin sonuçları, yatırımcıların risk iştahı üzerinde belirleyici olacak.

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.