SABAH Raporu: Diploması Rüzgarları Borsada Bahar Havası Estiriyor: BIST 100 Rekora Koşuyor

Diploması Rüzgarları Borsada Bahar Havası Estiriyor: BIST 100 Rekora Koşuyor

Küresel piyasalar, jeopolitik gerilimlerin yerini diplomasiye bıraktığı kritik bir eşikten geçiyor. ABD ve İran arasında geçtiğimiz hafta sağlanan geçici ateşkesin ardından, tarafların yeniden müzakere masasına oturabileceğine dair gelen güçlü sinyaller, risk iştahını zirveye taşıdı. Özellikle ABD Başkanı Trump’ın “savaşın bitmeye çok yakın olduğu” yönündeki açıklamaları ve 22 Nisan’da dolacak olan ateşkes süresinin iki hafta daha uzatılma ihtimali, piyasalarda “bahar havası” yarattı. Bu olumlu iklimden en çok etkilenen mecralardan biri de kuşkusuz Borsa İstanbul oldu.

BIST 100: Zirve Yolculuğunda Teknik Görünüm

BIST 100 endeksi, yeni müzakere beklentileriyle beslenen kısa vadeli yükselen trendini koruyarak son iki ayın en yüksek seviyelerine demir attı. Endeks, haftalık bazda 14.300 puanın üzerini test ederek yatırımcısına güven tazelerken, teknik göstergeler yönün yukarı olduğunu teyit ediyor.

Analistler, endekste 14.100 – 14.070 bölgesini hayati bir destek eşiği olarak tanımlıyor. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece kısa vadeli görünüm pozitif kalmaya devam edecektir. Yukarı yönlü hareketlerde ilk hedef 14.350 direnciyken, asıl hedef tarihi zirve olan 14.530 seviyesi. Mevcut seviyelerden tarihi rekorun tazelenmesi için endeksin yaklaşık %2,3 oranında daha değer kazanması gerekiyor.

Ancak yatırımcıların dikkat etmesi gereken bir nokta var: Kısa vadeli teknik göstergeler “aşırı alım” bölgesine girmiş durumda. Bu durum, direnç seviyelerinden gelebilecek kar satışlarıyla gün içinde kazanımların bir kısmının geri verilmesine yol açabilir. Yine de 14.070 desteği korunduğu sürece “trade” amaçlı pozisyonların sürdürülmesi rasyonel bir seçenek olarak öne çıkıyor. Öte yandan, bankacılık endeksinde 18.000 puan üzerindeki kalıcılık çabaları yakından izlenmeli; zira bu sektördeki güç kaybı genel endeksi de baskılayabilir.

Döviz ve Parite: Doların Güç Kaybı, Euro’nun Dönüşü

Diplomasi trafiği, dolar endeksinde (DXY) geri çekilmeyi beraberinde getirdi. ABD ve İran arasındaki gerilimin azalmasıyla sığındığı “güvenli liman” statüsünden çıkan dolar, küresel çapta değer kaybederken gelişmekte olan ülke para birimleri toparlanma sürecine girdi.

EUR/USD paritesi, risk iştahındaki artışla birlikte 1,18 direncini aşarak savaş öncesi seviyelerine geri döndü. Paritede 1,1740 seviyesi kritik destek konumunda. Yükselişin kalıcı olabilmesi için 1,18 üzerindeki seyrin devam etmesi şart; bu durumda 1,1830 ve 1,19 seviyeleri birer hedef haline gelecektir.

USD/TL tarafında ise daha kontrollü bir seyir hakim. Dolar kurunun 44,70 seviyesinin üzerindeki hareketleri, Türk lirasının diğer gelişmekte olan para birimlerine göre nispeten daha geride bir performans sergilediğini gösteriyor. TCMB’nin döviz satım ihaleleri ve müdahaleleri, kurdaki yukarı yönlü ivmeyi sınırlayan temel faktör olarak öne çıkıyor. Kurda 44,60 seviyesi destek, 44,80 – 44,90 aralığı ise kısa vadeli direnç olarak takip edilebilir.

CDS’te Diplomasi Rüzgarı: Türkiye’nin Risk Primi 230 Baz Puana Geriledi

Tahvil ve Bono: Sıkılaşma Adımları Faizi Dengeliyor

İç piyasada tahvil ve bono faizlerinde dünkü seans itibarıyla bir geri çekilme yaşandı. Gösterge tahvil faizi %39,44, 10 yıllık tahvil faizi ise %32,22 seviyelerine geriledi. Ancak bu düşüşün devamlılığı konusunda soru işaretleri mevcut.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) likidite yönetimindeki sıkı duruşu ve fonlama maliyetini faiz koridorunun üst bandı olan %40 seviyesinden sağlaması, faizlerdeki aşağı yönlü hareketleri frenleyebilir. Ayrıca Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk priminin 230 seviyelerine, yani savaş öncesi dönemine geri dönmesi, ülke risk algısındaki iyileşmeyi net bir şekilde ortaya koyuyor.

Emtia Cephesi: Altın ve Petrolün Dansı

Altın fiyatları, hem jeopolitik risklerin azalmasıyla oluşan iyimserlik hem de doların değer kaybıyla birlikte güç kazanıyor. Ons altın, son bir ayın en yüksek seviyesi olan 4.800 dolar direncinin üzerine çıkarak teknik bir kırılma gerçekleştirdi. Kısa vadeli yükselen kanalın korunduğu altın piyasasında, 4.800 doların üzerinde kalındığı sürece 4.870 ve 4.900 dolar seviyeleri hedeflenebilir.

Gram altın tarafında ise ons altındaki bu ralliye dolar kurunun kontrollü desteği eşlik ediyor. Gram altın, 6.950 TL barajını aşarak 7.000 TL direncine yöneldi. 6.800 TL üzerindeki her kapanış, gram altında yükseliş eğiliminin devam edeceği sinyalini veriyor. Petrol fiyatları ise diplomatik çözüm umutlarıyla birlikte kısa vadeli dip bölgelerinde, daha stabil bir seyir izliyor.

Günün Önemli Gelişmeleri ve Beklentiler

Bugün piyasaların radarında Euro Bölgesi Mart ayı nihai enflasyon verileri bulunuyor. Savaşın enerji fiyatları üzerindeki etkisiyle %1,9’dan %2,5’e yükselen enflasyonun teyit edilmesi bekleniyor. Ayrıca ABD’den gelecek sanayi üretimi ve işsizlik maaşı başvuruları, küresel ekonomik aktivite hakkında ipucu verecek.

Yarın ise kredi derecelendirme kuruluşu S&P’nin Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. Her ne kadar Türkiye’nin kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında olsa da, kuruluşun enerji maliyetleri ve cari denge konusundaki mesajları piyasa algısı için kritik önemde olacak.

Sonuç Olarak: Piyasalarda ana yönü "diplomasi" tayin ediyor. ABD ve İran arasındaki iki haftalık ateşkesin kalıcı bir barışa evrilip evrilmeyeceği (nükleer program, Hürmüz Boğazı ve tazminatlar başlıkları altında) piyasaların uzun vadeli yönünü belirleyecek. Kısa vadede ise BIST 100’de 14.000 puanın üzerinde kalındığı sürece pozitif seyir hakimiyetini koruyacak gibi görünüyor. Yatırımcıların bu süreçte risklerini yönetmek adına değişken fonlar veya dengeli portföyler üzerinden hareket etmesi, oynaklığa karşı bir koruma kalkanı sağlayabilir.

---

Günün Özeti (Tablo):

Enstrüman	Seviye / Beklenti	Destek	Direnç
BIST 100	Pozitif	14.070	14.530
USD/TL	Kontrollü Yükseliş	44,60	44,90
EUR/USD	Güçlü	1,1740	1,1900
Ons Altın	Yükselen Kanal	4.700$	4.900$
5 Yıllık CDS	232 (Stabil)	-	-

 

Kaynak:  QNB Invest