Michael Burry’den yeni “Big Short”: Ünlü yatırımcı Nvidia ve Palantir’e karşı 1 milyar dolarlık düşüş pozisyonu aldı

“The Big Short” filmiyle ünlenen ve 2008’de ABD mortgage balonunu patlamadan önce öngören yatırımcı Michael Burry, bu kez yapay zekâ sektörüne karşı dev bir bahis açtı. Burry, AI çip devi Nvidia ve yazılım şirketi Palantir hisselerinin düşeceğine yönelik toplam 1 milyar doların üzerinde put opsiyonu aldı. Yatırımcılar bunu, büyüyen “yapay zekâ balonunun patlaması” yönünde büyük bir uyarı olarak görüyor.

---

“The Big Short” yatırımcısı geri döndü

2008 mortgage krizini önceden görüp servetini katlayan Michael Burry, yine sahnede.

ABD finans otoritesi SEC kayıtlarına göre Burry’nin fonu Scion Asset Management, son çeyrekte iki dev AI şirketine karşı dev boyutta düşüş pozisyonu aldı:

• Nvidia için 187,6 milyon dolarlık put opsiyonu

• Palantir için 912 milyon dolarlık put opsiyonu

Toplam tutar 1,1 milyar doları aşıyor.

Put opsiyonu, yatırımcının hisse değerinin düşeceğine oynadığı anlamına geliyor.

Finans çevreleri bu adımı, “AI balonu patlayacak” iddiası olarak yorumluyor.

---

Nvidia: 5 trilyon doları aşan ilk şirket

Yapay zekâ patlaması, Nvidia’yı inanılmaz bir piyasa değerine taşıdı. Şirket, kısa süre önce:

• 5,04 trilyon dolar piyasa değerine ulaşarak tarihte bir ilke imza attı.

Yani birkaç yıl önce bir ekran kartı üreticisi olan Nvidia, artık Apple ve Microsoft ile aynı ligde yarışıyor.

Palantir cephesinde de tablo çarpıcı:

• Hisseler yılbaşından bu yana %150’den fazla yükseldi.

• Şirket değerlemesi, gelecek kazançlarının 200 katının üzerine çıktı.

Uzmanlara göre bu rakamlar, “balon fiyatlama” belirtileri taşıyor.

---

Yapay zekâ hisselerinde sert satış: Piyasa panikte

Burry’nin pozisyonu kamuya açıklandıktan sonra piyasada sert bir satış dalgası yaşandı.

• Nvidia hisseleri %4’e yakın düştü

• Palantir hisseleri %9’a yakın geriledi

Analistlere göre yatırımcılar artık AI şirketlerinin gelirlerinin aşırı beklentileri karşılayıp karşılayamayacağı konusunda endişeli.

---

“AI sektöründe balon var ve patlamak üzere”

Finansal analiz şirketi Quiver Quantitative’in kurucusu James Kardatzke, The Telegraph’a yaptığı değerlendirmede şunları söyledi:

“Bu hamle, Burry’nin AI balonunun patlayacağına inandığını gösteriyor.”

Piyasaya son bir yılda milyarlarca dolar aktı.
Şirketler birbirleriyle dev anlaşmalar yapıyor.
Analistler bu durumu “dairesel finansman” olarak tanımlıyor:

şirketler birbirlerine yatırım yaparak değerlemeleri şişiriyor.

Bu ise klasik balon dinamiklerinden biri.

---

Burry’den mesaj: “Bazen oynamamak da kazanmaktır”

Michael Burry uzun süredir sessizdi.
Geçen hafta X (Twitter) hesabına iki yıl sonra ilk kez bir mesaj attı:

Bir fotoğraf…
Christian Bale’in kendisini canlandırdığı “The Big Short” filminden bir kare.

Altına şu notu yazdı:

“Bazen balonları görürüz.
Bazen yapacak bir şey vardır.
Bazen kazanan tek hamle oyuna hiç girmemektir.”

Dört gün sonra SEC kayıtları yayımlandı:
Burry, Nvidia ve Palantir’e karşı pozisyon almıştı.

---

Burry’nin sicili: haklı olduğu kadar tartışmalı

Burry, 2008’de ABD mortgage piyasasını çöküşünden önce short’layarak yatırım tarihinin en büyük başarılarından birine imza attı. Fonunun getirisi:

• %489

Ancak her tahmini doğru çıkmadı.

Örneğin 2023 Ocak’ta “satın!” diye tweet attı, sonra piyasalar yükselince iki ay sonra “yanılmışım” dedi. O dönemde Nasdaq %21 yükselmişti.

Yani:

Burry = dahiyane öngörüler + zaman zaman hatalı pozisyonlar

---

Palantir CEO’su tepkili: “Bu çılgınlık”

Burry’nin AI düşüş pozisyonu Silikon Vadisi’nde paniğe yol açtı.
Palantir CEO’su Alex Karp, CNBC’ye yaptığı açıklamada sinirlerine hâkim olamadı:

“Para kazanan iki şirketi short’laması çok tuhaf. Çipleri ve yazılım ontolojisini short’lamak tam anlamıyla delilik.”

Ama hemen arkasından yatırımcıları rahatlatmaya çalıştı:

“Ne kadar short’larlarsa o kadar çalışıyoruz. Onları daha da fakir etmek için.”

---

Balon patlarsa ne olur?

Ekonomistler uyarıyor:

• Nvidia ve Palantir gibi AI liderleri çökerse,

• teknoloji endeksi düşer,

• bu da ABD borsasında zincirleme satışa neden olabilir.

CFRA Research analisti Angelo Zino, CNN’e şunları söyledi:

“Geri çekilme bizi endişelendirmiyor ama dikkatle izlenmeli.”

---

Sonuç: Büyük soru şu…

Michael Burry yeniden haklı mı çıkacak?

Yapay zekâ sektörü:

✅ rekor değerlemeler
✅ dev yatırımlar
❓ düşük gelir artışı
⚠ balon belirtileri

ve şimdi de…

💣 1 milyar dolarlık “AI balonu patlayacak” bahsi

2024–2025 teknoloji piyasaları için en kritik bahis artık yapılmış durumda.

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]