Wall Street'te yapay zekâ hisselerinden kaçış: Dow Jones 556 puan yükseldi

ABD borsalarında yatırımcıların yapay zekâ hisselerinden çıkarak geleneksel sektörlere yönelmesiyle Dow Jones endeksi 556 puan yükseldi. Teknoloji şirketlerinin yapay zekâ yatırımlarını aşırı borçlanmayla finanse etmesi ve Çin kaynaklı rekabet endişeleri satış baskısı yaratırken, beklentileri aşan üretici enflasyonu Fed'in yeniden faiz artırabileceği kaygılarını güçlendirdi.

Dow Jones yükseldi, Nasdaq geride kaldı

New York borsası perşembe gününü yükselişle tamamladı. Ancak endeksler arasındaki performans farklılıkları, yatırımcıların teknoloji ve yapay zekâ hisselerinden uzaklaşarak daha geleneksel sektörlere yöneldiğini gösterdi.

Dow Jones Sanayi Endeksi 556,21 puan, yani yüzde 1,08 yükselerek 52.177,69 puandan kapandı.

S&P 500 endeksi yüzde 0,33 artışla 7.744,06 puana ulaşırken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite yüzde 0,08'lik sınırlı yükselişle 26.713,03 puandan günü tamamladı.

Nasdaq, gün içinde yüzde 1,4'e varan kayıplar yaşamasına rağmen kapanışa doğru toparlandı.

Piyasalardaki hareketin temelinde, yapay zekâ yatırımlarının maliyetleri ve bu yatırımların şirket kârlılıklarına ne ölçüde yansıyacağına ilişkin artan soru işaretleri bulunuyor.

Yapay zekâ sektöründe aşırı yatırım endişesi

Yapay zekâ teknolojilerine yönelik devasa harcamaların sürdürülebilirliği, Wall Street'te giderek daha fazla tartışılıyor.

Özellikle veri merkezleri, bellek çipleri ve yapay zekâ altyapısına yönelik yatırımların beklenen getiriyi sağlayıp sağlayamayacağı konusunda yatırımcılar daha temkinli davranmaya başladı.

Bellek ve veri depolama sektörünün önemli şirketlerinden Seagate Technology ve Western Digital hisseleri hafta boyunca devam eden kayıplarını artırdı.

Güney Koreli SK Hynix hisselerindeki sert satışlar ise ülkenin Kospi endeksinde düşüşe yol açtı.

Yatırımcılar, Çin'in bellek çipi üretim kapasitesini hızla artırmasının küresel pazarda arz fazlasına neden olmasından endişe ediyor.

Tesla CEO'su Elon Musk da X platformunda yaptığı paylaşımda, Çin'in 2028 yılında çok büyük miktarda RAM üreteceğini belirterek sektördeki rekabetin daha da yoğunlaşacağına dikkat çekti.

Anthropic'in gelirleri beklentileri karşılamaya yetiyor mu?

Yapay zekâ sektöründeki bir diğer tartışma konusu ise teknoloji şirketlerinin gelir artışlarının yüksek piyasa değerlemelerini haklı çıkarıp çıkarmadığı.

CNBC'ye konuşan kaynaklara göre, yapay zekâ şirketi Anthropic'in üçüncü çeyrek gelirleri 16,8 milyar dolara ulaştı.

Ancak bazı yatırımcılar, bu büyüklükteki gelirlerin bile yapay zekâ çipi üreticilerinin hisselerinde yaşanan olağanüstü yükselişleri desteklemek için yeterli olmayabileceğini düşünüyor.

Özellikle yapay zekâ altyapısına yapılan yatırımların hızla artmasına karşılık gelirlerin aynı hızda büyümemesi, sektörün gelecekteki kârlılığına ilişkin soru işaretlerini artırıyor.

CoreWeave toparlandı, borçlanma endişesi sürüyor

Yapay zekâ sektöründeki satış baskısına rağmen bazı hisselerde güçlü toparlanmalar görüldü.

Bulut bilişim ve yapay zekâ altyapısı şirketi CoreWeave'in hisseleri yaklaşık yüzde 6 yükseldi.

Şirketin hisseleri bir önceki işlem gününde yüzde 15'in üzerinde değer kaybetmişti.

Bu sert düşüşün arkasında, CoreWeave'in yapay zekâ altyapısını genişletmek için aşırı borçlandığına ilişkin yatırımcı endişeleri bulunuyordu.

Şirket tahvillerinin getirilerinde yaşanan sert yükseliş de borçlanma maliyetlerine yönelik kaygıları artırdı.

Bellek çipi üreticisi Micron Technology ise gün içindeki kayıplarını telafi ederek yaklaşık yüzde 2 yükselişle kapandı.

ABD tahvil faizleri yapay zekâ hisselerine rakip oldu

MAI Capital Management bünyesindeki Evoke'un eş yatırım direktörü Alex Shahidi, ABD tahvil getirilerinin yükselmesinin yatırımcıların risk tercihlerini değiştirdiğini belirtti.

Shahidi, ABD Hazine tahvillerinin yaklaşık yüzde 5 getiri sunduğu ve faizlerin 2000'li yılların başından bu yana en yüksek seviyelerde bulunduğu bir ortamda, yatırımcıların yapay zekâ hisselerine büyük miktarda sermaye ayırmanın risklerini yeniden değerlendirdiğini söyledi.

Shahidi'ye göre mesele artık yapay zekâ sektörüne yatırım yapıp yapmamak değil, portföylerin ne kadarının bu sektöre ayrılması gerektiği.

Yüksek tahvil getirileri, özellikle gelecekte elde edilmesi beklenen kârlara dayalı olarak değerlenen teknoloji şirketleri üzerinde baskı yaratıyor.

Walmart ve Nike hisseleri yükselişe öncülük etti

Teknoloji sektöründeki dalgalanmaya karşılık geleneksel sektör hisseleri Wall Street'e destek verdi.

Perakende devi Walmart'ın hisseleri yüzde 1,5 yükselirken, spor giyim üreticisi Nike yüzde 5'in üzerinde değer kazandı.

Bu performans, yatırımcıların yüksek değerlemelere sahip teknoloji şirketlerinden çıkarak daha istikrarlı nakit akışları ve mevcut kârlılık sunan şirketlere yöneldiğine işaret etti.

Piyasalarda yapay zekâ yatırımlarının tamamen terk edilmesinden çok, portföylerdeki aşırı teknoloji yoğunlaşmasının azaltılması eğilimi öne çıkıyor.

ABD'de enflasyon şoku Fed endişelerini artırdı

Wall Street'in gündemindeki diğer önemli gelişme, ABD'de açıklanan yüksek enflasyon rakamları oldu.

Eylül ayında Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık yüzde 1,3, yıllık yüzde 6,3 artarak 2022'den bu yana en yüksek aylık ve yıllık artışları kaydetti.

Bir gün önce açıklanan tüketici enflasyonunun da beklentileri aşması, fiyat baskılarının yeniden güçlendiğini gösterdi.

İran savaşı nedeniyle yüksek seyreden enerji fiyatları, üretim maliyetlerini artırarak enflasyonun ekonominin diğer alanlarına yayılmasına neden oluyor.

Enflasyonun hızlanması, ABD Merkez Bankası'nın yıl sonundan önce daha sıkı para politikası uygulamak zorunda kalabileceği endişelerini artırdı.

Nitekim çarşamba günü açıklanan tüketici fiyatları verileri sonrasında Fed'in daha agresif faiz artırımlarına gidebileceği beklentisi hisse senetleri üzerinde baskı yaratmıştı.

Uzmanlar uyarıyor: Fed yeniden harekete geçebilir

TradeStation Küresel Piyasa Stratejisi Başkanı David Russell, üretici ve tüketici enflasyonu verilerinin ABD ekonomisindeki fiyat baskılarının ağırlaştığını doğruladığını söyledi.

Russell, yüksek enerji fiyatlarının enflasyonu körüklemeye devam ettiğini belirterek, seçim takviminden bağımsız olarak Fed'in harekete geçmek zorunda kalabileceği uyarısında bulundu.

ABD'de 3 Kasım'da yapılacak Kongre ara seçimleri öncesinde enflasyonun yeniden hızlanması, hem ekonomi politikaları hem de finansal piyasalar açısından belirsizlikleri artırıyor.

Wall Street'te önümüzdeki dönemde iki temel risk yakından izlenecek: Yapay zekâ yatırımlarının yüksek maliyetlerinin şirket bilançolarına etkisi ve Fed'in enflasyonu kontrol altına almak için faizleri daha da yükseltme ihtimali.

Yüksek tahvil getirileri ile yapay zekâ şirketlerinin pahalı değerlemeleri arasındaki rekabet, ABD borsalarında sektörler arası para hareketlerinin önümüzdeki dönemde de devam edebileceğine işaret ediyor.

CNBC

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafında kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

 Bize e-mail atın:  istanbulanalytics@gmail com

 Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez