Fed'den faiz artışlarına ara sinyali: Asya borsaları yükseldi, petrol rallisi sürüyor

New York Fed Başkanı John Williams'ın 2027 yılında ilave faiz artışına ihtiyaç duyulmayabileceği yönündeki açıklamaları, küresel piyasalarda risk iştahını destekledi. Asya borsaları iki günlük kayıpların ardından toparlanırken ABD tahvil faizleri geriledi, dolar değer kaybetti. Ortadoğu'daki çatışmaların enerji sevkiyatını tehdit etmesiyle petrol fiyatları yükselişini beşinci güne taşıdı. Yatırımcıların odağında ABD enflasyon verileri, banka bilançoları ve teknoloji şirketlerinin YZ yatırımlarının getirisi bulunuyor.

Fed'den gelen mesaj Asya piyasalarını rahatlattı

Asya hisse senetleri, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) gelecek yıl agresif faiz artışlarına ihtiyaç duymayabileceği beklentisiyle iki günlük düşüşün ardından yükselişe geçti.

MSCI Asya Pasifik hisse senedi endeksi yüzde 0,2 değer kazandı.

Endeks, salı günü yarı iletken şirketlerinin hisselerinde yaşanan satışların etkisiyle ağustos ayından bu yana en düşük kapanış seviyesine gerilemişti.

Piyasalardaki toparlanmanın arkasında, New York Fed Başkanı John Williams'ın para politikasına ilişkin açıklamaları bulunuyor.

Williams, bu yıl bir faiz artışının daha uygun olabileceğini düşündüğünü, ancak 2027 yılında ek sıkılaştırmaya ihtiyaç görmediğini söyledi.

Bu değerlendirme, özellikle teknoloji hisseleri üzerinde baskı oluşturan uzun süreli yüksek faiz endişelerini bir miktar hafifletti.

Wall Street kayıplarını azalttı, Microsoft rekor kırdı

Williams'ın açıklamaları ABD piyasalarında da olumlu karşılandı.

S&P 500 endeksi, gün içindeki kayıplarını büyük ölçüde telafi ederek salı gününü yataya yakın tamamladı.

Teknoloji hisselerindeki satış baskısının hafiflemesiyle Microsoft hisseleri rekor seviyeye yükseldi.

ABD Hazine tahvilleri değer kazanırken tahvil getirileri geriledi. Dolar ise New York işlemlerinde zayıfladı.

Piyasalardaki hareketlilik, çarşamba günü açıklanacak ABD tüketici fiyat endeksi (TÜFE) öncesinde yaşandı.

Yatırımcılar, enflasyon verilerinin Fed'in bundan sonraki faiz kararları açısından belirleyici olmasını bekliyor.

Özellikle yüksek petrol fiyatlarının tüketici fiyatları üzerindeki etkisi yakından izleniyor.

Analistler: Fed'in mesajı teknoloji hisselerine nefes aldırabilir

eToro'nun Asya Pasifik Başanalisti Josh Gilbert, Fed'in daha sınırlı bir sıkılaştırma döngüsüne işaret etmesinin Asya borsaları açısından destekleyici olduğunu belirtti.

Gilbert, “Fed'den daha az faiz artışı beklentisi, bugün Asya hisselerine bir miktar nefes aldırmalı” değerlendirmesinde bulundu.

Williams'ın uzun süreli bir faiz artırımı sürecine ilişkin beklentileri zayıflatmasının tahvil getirileri üzerindeki baskıyı hafiflettiğini belirten Gilbert, bunun Asya'daki teknoloji şirketleri için olumlu olduğunu söyledi.

Tahvil getirilerinin gerilemesi, özellikle gelecekte elde edilmesi beklenen kazançlara göre değerlenen büyüme ve teknoloji hisselerini destekleyebiliyor.

Bununla birlikte petrol fiyatlarının yüksek seyretmesi, Fed'in enflasyonla mücadelesini zorlaştırabilecek önemli bir risk olmaya devam ediyor.

Petrol beşinci gününde de yükseldi: Brent 106 doları aştı

Küresel piyasalarda en önemli gelişmelerden biri petrol fiyatlarındaki yükseliş oldu.

ABD Batı Teksas tipi ham petrolü (WTI), Asya işlemlerinde yüzde 0,8 artışla varil başına yaklaşık 94,80 dolara çıktı.

Böylece ABD ham petrolü yükselişini beşinci işlem gününe taşıdı.

Uluslararası gösterge Brent petrol ise yüzde 0,7 değer kazanarak 106,40 dolara yükseldi.

Ortadoğu'daki saldırıların yeniden şiddetlenmesi, Basra Körfezi'nden enerji sevkiyatının ne zaman normale dönebileceğine ilişkin belirsizlikleri artırıyor.

Petrol piyasaları, bölgedeki çatışmaların üretim ve taşımacılık altyapısına verebileceği zararları yakından izliyor.

Enerji fiyatlarındaki yükseliş, merkez bankalarının faiz politikaları açısından da önem taşıyor.

Petrolün yüksek seviyelerde kalması, ulaştırma ve üretim maliyetlerini artırarak enflasyondaki düşüşü geciktirebilir.

ABD enflasyon verisi piyasaların yönünü belirleyebilir

Yatırımcılar şimdi ABD'de açıklanacak eylül ayı tüketici enflasyonu verisine odaklandı.

Veriler, Fed'in yılın geri kalanında ve 2027'de nasıl bir para politikası izleyeceğine ilişkin beklentileri etkileyebilir.

Beklentilerden yüksek bir enflasyon rakamı, petrol fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle yeni faiz artışları ihtimalini gündemde tutabilir.

Daha ılımlı bir veri ise Williams'ın açıklamalarıyla güçlenen sınırlı sıkılaştırma beklentilerini destekleyebilir.

Piyasalardaki bir diğer önemli gündem maddesi, ABD şirketlerinin üçüncü çeyrek bilançoları.

Özellikle büyük teknoloji şirketlerinin YZ yatırımlarından elde ettikleri getiriler, hisse senedi değerlemeleri açısından kritik önem taşıyor.

Son dönemde yatırımcılar, YZ altyapısına harcanan milyarlarca doların şirket kârlarına ne ölçüde yansıyacağı konusunda daha seçici davranmaya başladı.

ABD bankalarında faiz gelirleri rekor kırdı

ABD'de üçüncü çeyrek bilanço sezonu büyük bankaların sonuçlarıyla başladı.

JPMorgan Chase, Citigroup ve Wells Fargo, kredi faaliyetlerinden elde ettikleri gelirlerde yeni bir rekora ulaştı.

Faiz oranlarındaki yükselişe rağmen müşterilerin borçlanmayı sürdürmesi, bankaların kredi gelirlerini destekledi.

Bu tablo, ABD ekonomisinde yüksek faizlere karşın kredi talebinin tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor.

Goldman Sachs'ta ise hisse senedi işlem gelirleri piyasa beklentilerini aştı.

Buna karşılık bankanın sabit getirili menkul kıymetler ve faiz ürünleri işlemlerinden elde ettiği gelirler, Wall Street tahminlerinin belirgin biçimde altında kaldı.

Banka bilançoları, yüksek faiz ortamının finans sektörünün farklı faaliyet alanlarını nasıl etkilediğine ilişkin önemli ipuçları sunuyor.

Çin borsalarında ayı piyasası endişesi

Asya piyasalarının genelinde toparlanma görülürken Çin hisseleri üzerindeki baskı devam ediyor.

Yatırımcıların Çin hükümetinden kapsamlı ekonomik destek önlemleri geleceğine ilişkin beklentileri zayıflıyor.

Çin'in CSI 300 endeksi, haziran ayında ulaştığı zirvenin yüzde 15'ten fazla altında bulunuyor.

Endeks, Ağustos 2025'ten bu yana en düşük seviyelerine geriledi.

Bu düşüş, Çin hisse senetlerinin yeniden ayı piyasasına yaklaşabileceği endişelerini artırıyor.

Piyasalarda genel olarak zirveden yüzde 20 veya daha fazla gerileme, ayı piyasası olarak tanımlanıyor.

Çin ekonomisinde büyümenin desteklenmesi ve yatırımcı güveninin yeniden sağlanması için daha güçlü teşvik önlemlerine ihtiyaç duyulabileceği tartışılıyor.

Ancak Pekin yönetiminin ne ölçüde kapsamlı bir destek paketi açıklayacağı belirsizliğini koruyor.

Hindistan borsasında iki ayın en güçlü yükselişi

Hindistan hisse senetleri ise salı günü güçlü bir performans sergiledi.

Nifty 50 endeksi yüzde 1,6 yükselerek iki ayı aşkın sürenin en büyük günlük kazancını kaydetti.

Yükselişte, Hindistan Maliye Bakanı Nirmala Sitharaman'ın hisse senedi işlemlerine uygulanan işlem vergisiyle ilgili değerlendirmelere açık olduğunu belirtmesi etkili oldu.

Sitharaman, ülkeye sermaye girişlerini artırma çabaları kapsamında söz konusu vergi hakkındaki görüşleri dinlemek istediğini söyledi.

Açıklama, piyasalarda işlem maliyetlerinin azaltılabileceğine ilişkin beklentileri destekledi.

Ancak vergi düzenlemesinde somut bir değişiklik kararı açıklanmış değil.

Japonya Merkez Bankası üst üste faiz artırmayabilir

Japonya'da yatırımcıların odağında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz politikası bulunuyor.

Konuya yakın kaynaklara göre BoJ yetkilileri, bu ay üst üste ikinci kez faiz artırımı yapılmasına sıcak bakmıyor.

Bununla birlikte aralık ayında yeni bir faiz artışı olasılığı gündemde tutuluyor.

Söz konusu haberlerin ardından Japon yeni Asya işlemlerinin ilk saatlerinde büyük bir değişim göstermedi.

BoJ'un izleyeceği politika, Japon tahvil piyasası ve yenin değeri kadar küresel sermaye hareketleri açısından da önem taşıyor.

Japonya'daki faiz artışları, düşük maliyetli yen finansmanına dayanan uluslararası yatırım stratejilerini etkileyebiliyor.

S&P 500'de 2020'den bu yana görülmeyen sakinlik

Küresel piyasalardaki jeopolitik ve ekonomik belirsizliklere rağmen ABD hisse senetleri dikkat çekici bir dayanıklılık sergiliyor.

Bloomberg tarafından derlenen verilere göre S&P 500 endeksi, salı günü itibarıyla üst üste 53 işlem seansında yüzde 1 veya daha büyük günlük düşüş yaşamadı.

Bu, Ocak 2020'den bu yana görülen en uzun benzer dönem oldu.

Globalt Investments'ın Kıdemli Portföy Yöneticisi Thomas Martin, piyasalardaki sakinliğin mevcut riskler dikkate alındığında şaşırtıcı olduğunu söyledi.

Martin, son aylarda faiz artışlarına ilişkin endişelerin yeniden güçlendiğini, tahvil getirilerinin sıçradığını ve petrol fiyatlarının yüksek seviyelerde seyrettiğini hatırlattı.

Buna rağmen ABD hisse senetlerinde büyük günlük kayıpların görülmemesi, yatırımcıların riskleri şimdiye kadar görece sınırlı fiyatladığını gösteriyor.

Ancak bu dayanıklılığın sürüp sürmeyeceği, önümüzdeki dönemde açıklanacak ekonomik veriler ve şirket bilançolarıyla sınanacak.

Küresel piyasalar üç temel gelişmeye odaklandı

Küresel yatırımcıların gündeminde üç önemli başlık öne çıkıyor.

İlki, ABD enflasyonunun Fed'in faiz politikasını nasıl etkileyeceği.

İkincisi, Ortadoğu'daki çatışmaların petrol fiyatlarını daha ne kadar yukarı taşıyabileceği.

Üçüncüsü ise büyük teknoloji şirketlerinin YZ yatırımlarının beklentileri karşılayıp karşılamayacağı.

Williams'ın açıklamaları, uzun süreli faiz artışlarından endişe eden yatırımcılara geçici bir rahatlama sağladı.

Ancak petrol fiyatlarının yükselişini sürdürmesi, enflasyon görünümünü karmaşıklaştırıyor.

Asya borsalarındaki toparlanma ve Wall Street'in dayanıklı performansı, küresel risk iştahının tamamen kaybolmadığını gösteriyor. Bununla birlikte ABD enflasyon verileri, petrol fiyatları ve teknoloji şirketlerinin bilançoları, piyasalardaki mevcut sakinliğin devam edip etmeyeceği açısından belirleyici olacak.