KÜRESEL PİYASALAR: Demokratların Zaferi Borsaları Uçurdu, Petrol Çöktü, Dolar Geriledi

Özet: ABD ara seçimlerinde Demokratların Kongre'nin iki kanadında da çoğunluğu kazanması, küresel piyasalarda güçlü bir iyimserlik dalgası yarattı. Wall Street'te Dow Jones yüzde 3'ün üzerinde yükselirken Avrupa borsaları iki ayın zirvesine çıktı. İran savaşının sona erebileceği beklentisiyle Brent petrol yaklaşık yüzde 9 düşerek 94,62 dolara geriledi. ABD tahvil faizleri ve dolar düşerken altın ve diğer güvenli liman varlıklarına talep arttı. Japonya Merkez Bankası'nın faiz artışlarını sürdüreceği mesajı yeni destek bulurken yatırımcılar İngiltere Merkez Bankası'nın faiz kararına ve ABD istihdam verilerine odaklandı.

Demokratların Zaferi Küresel Risk İştahını Artırdı

ABD'de 3 Kasım'da yapılan ara seçimlerin ardından küresel finans piyasalarında güçlü bir yükseliş yaşandı.

Demokratların hem Temsilciler Meclisi'nde hem de Senato'da çoğunluğu elde etmesi, seçim sonuçlarına ilişkin belirsizliği ortadan kaldırırken Başkan Donald Trump'ın ekonomi ve dış politika kararları üzerinde Kongre denetiminin artacağı beklentisini güçlendirdi.

Demokratların geleneksel Cumhuriyetçi bölgelerde de önemli başarılar kazanması, seçimlerin Amerikan siyasetindeki güç dengelerini değiştirdiğini gösterdi.

Yatırımcılar, Trump yönetiminin önümüzdeki iki yılda daha fazla siyasi denetimle karşılaşmasını olumlu karşıladı.

Özellikle İran savaşının geleceği, kamu harcamaları ve yapay zekâ sektörüne yönelik düzenlemeler piyasalardaki fiyatlamalarda öne çıktı.

Prime Capital Financial Portföy Yöneticisi Clayton Allison, finans piyasalarının belirsizlikten hoşlanmadığını belirterek seçim sonuçlarının kesinleşmesinin yatırımcıları rahatlattığını söyledi.

Allison'a göre seçim sonuçlarının bir bölümü önceden fiyatlanmış olsa da siyasi belirsizliğin sona ermesi piyasalarda olumlu karşılandı.

Bununla birlikte Washington'da önümüzdeki iki yılda hangi politikaların uygulanabileceği sorusu önemini koruyor.

Wall Street'te Güçlü Yükseliş

Çarşamba günü ABD hisse senedi piyasalarında bütün önemli endeksler yükseldi.

• Dow Jones: Yüzde 3,03 yükseldi.

• S&P 500: Yüzde 1,58 değer kazandı.

• Nasdaq Composite: Yüzde 1,44 arttı.

• MSCI Dünya Endeksi: Yüzde 1,38 yükseldi.

• Avrupa STOXX 600: Yüzde 1,82 artarak iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

Wall Street'te yükselişe tüketiciye yönelik sektörler, finans şirketleri ve gayrimenkul hisseleri öncülük etti.

Enerji hisseleri ise petrol fiyatlarındaki sert düşüş nedeniyle piyasadan olumsuz ayrıştı.

Avrupa borsalarının güçlü performansında, yatırımcıların Amerikan teknoloji sektöründeki risklere karşı farklı piyasalara yönelmesi de etkili oldu.

STOXX 600 endeksi, son dönemde YZ hisselerindeki dalgalanmalara karşı alternatif arayan yatırımcıların ilgisini çekiyor.

Brent Petrol Yüzde 9'a Yakın Düştü

Küresel piyasalarda günün en dikkat çekici gelişmelerinden biri petrol fiyatlarındaki sert gerileme oldu.

Brent petrol vadeli işlemleri yaklaşık yüzde 9 düşerek varil başına 94,62 dolardan kapandı.

Petrol fiyatlarındaki düşüşte, ABD seçimlerinin İran savaşının sona erdirilmesi yönündeki siyasi baskıyı artırabileceği beklentisi etkili oldu.

Trump, Cumhuriyetçilerin seçim yenilgisinde İran savaşının rol oynadığını kabul etti.

Yatırımcılar, Demokratların Kongre'yi kontrol etmesinin Beyaz Saray'ın yeni askeri operasyonlara girişmesini zorlaştırabileceğini değerlendiriyor.

National Australia Bank Döviz Stratejisi Başkanı Ray Attrill, seçim sonuçlarının Washington'da siyasi tıkanıklık olasılığını artırdığını ve Trump'ın İran'a yönelik yeni saldırılar başlatacağı beklentisini azalttığını belirtti.

Bell Curve Trading Baş Piyasa Stratejisti Bill Strazzullo da Kongre denetiminin artmasının İran konusunda daha kontrollü bir politika izlenmesine katkıda bulunabileceğini söyledi.

Ancak petrol piyasalarında belirsizlikler tamamen ortadan kalkmış değil.

Yatırımcılar, İran ve Ukrayna'daki savaşların sona erdirilmesine yönelik diplomatik girişimleri izlerken son saldırıların enerji arzında yeni kesintilere neden olabileceği riskini de değerlendiriyor.

ABD Tahvil Faizleri Geriledi

Demokratların seçim zaferi Amerikan tahvil piyasasında da güçlü alımları beraberinde getirdi.

ABD'nin 10 yıllık gösterge Hazine tahvilinin getirisi çarşamba günü 6,62 baz puan düşerek yüzde 4,88'e geriledi.

Tahvil fiyatlarındaki yükselişin arkasında Washington'da siyasi karar alma süreçlerinin zorlaşabileceği beklentisi bulunuyor.

Yatırımcılar, Demokratların Kongre'yi kontrol etmesinin kamu harcamalarını ve yeni mali teşvik programlarını sınırlayabileceğini düşünüyor.

Daha düşük kamu harcamaları beklentisi, uzun vadeli tahvil faizleri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturdu.

Ayrıca YZ sektörüne yönelik düzenlemelerin ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceği ve böylece Fed'in faiz artırma ihtiyacını azaltabileceği değerlendiriliyor.

Bununla birlikte Amerikan Merkez Bankası'nın kısa vadeli para politikası beklentilerinde önemli bir değişiklik yaşanmadı.

Fed'in Aralıkta Faiz Artırması Bekleniyor

CME FedWatch verilerine göre piyasalar, Fed'in aralık toplantısında en az 25 baz puan faiz artırmasına yüzde 81,2 olasılık veriyor.

Bu oran önceki işlem gününde yüzde 77,4 seviyesindeydi.

Dolayısıyla ABD tahvil faizlerindeki gerilemeye rağmen yatırımcıların Fed'in kısa vadeli sıkı para politikası beklentileri devam ediyor.

ABD'de açıklanan son istihdam verileri de bu görünümü destekledi.

ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre özel sektör istihdamı ekim ayında 86 bin kişi arttı.

Reuters anketine katılan ekonomistlerin beklentisi 69 bin kişilik artış yönündeydi.

Beklentilerin üzerinde gelen veri, Amerikan iş gücü piyasasının dirençli görünümünü koruduğuna işaret etti.

Piyasaların bir sonraki önemli gündem maddesi cuma günü açıklanacak resmî tarım dışı istihdam verileri olacak.

İstihdam piyasasındaki gelişmeler, Fed'in faiz artışlarının zamanlaması ve büyüklüğü açısından belirleyici olmaya devam ediyor.

Dolar Geriliyor, Euro ve Sterlin Güçleniyor

ABD tahvil getirilerindeki düşüş, dolar üzerinde baskı oluşturdu.

Perşembe günü dolar endeksi yüzde 0,06 gerileyerek 101,41 seviyesine indi.

Endeks önceki işlem gününde yüzde 0,36 değer kaybetmişti.

Başlıca döviz kurlarındaki görünüm şöyle:

• Euro/dolar: Yüzde 0,12 artışla 1,1241.

• Dolar/yen: Yüzde 0,08 düşüşle 158,25.

• Sterlin/dolar: Yüzde 0,38 yükselişle 1,3462.

• Avustralya doları: Yüzde 0,09 artışla 0,7010 ABD doları.

• Yeni Zelanda doları: Yüzde 0,12 yükselişle 0,5627 ABD doları.

National Australia Bank'ten Ray Attrill, özellikle tahvil piyasalarındaki hareketlerin seçim sonuçlarıyla doğrudan bağlantılı olduğunu belirtti.

Attrill'e göre daha düşük ABD tahvil faizleri doların zayıflamasına katkıda bulunuyor.

Washington'da kamu harcamalarının sınırlanabileceği beklentisi de dolar ve tahvil piyasalarında etkili olan unsurlar arasında yer alıyor.

İngiliz Sterlini Yedi Haftanın Zirvesine Yakın

Döviz piyasalarında dikkat çeken para birimlerinden biri İngiliz sterlini oldu.

Sterlin, İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararı öncesinde dolar karşısında 1,3503 seviyesine kadar yükselerek yedi haftayı aşkın sürenin en yüksek düzeyini gördü.

Daha sonra 1,3462 seviyesinde işlem gördü.

Sterlinin üst üste altıncı işlem gününü yükselişle tamamlama yolunda olması, temmuz ayından bu yana en uzun değer kazanma serisine işaret ediyor.

Piyasalar, İngiltere Merkez Bankası'nın yüksek enerji fiyatlarından kaynaklanan enflasyon baskılarına karşı yeni bir faiz artırımı gerçekleştirmesini bekliyor.

Ancak BoE'nin gelecek yıl birden fazla faiz artırımı yapılacağı yönündeki piyasa beklentilerini sınırlayan mesajlar vermesi de mümkün görülüyor.

Bu nedenle yatırımcılar yalnızca faiz kararına değil, bankanın gelecekteki para politikası konusunda kullanacağı ifadelere de odaklanıyor.

Japonya Merkez Bankası Faiz Artışlarına Devam Edebilir

Asya döviz piyasalarında Japon yeni, Japonya Merkez Bankası'nın eylül ayı toplantı tutanaklarının ardından değer kazandı.

BoJ, eylül ayında politika faizini yüzde 1,25'e yükselterek 31 yılın en yüksek seviyesine çıkarmıştı.

Yeni yayımlanan tutanaklar, bankanın faiz artışlarını sürdürme eğiliminde olduğunu gösterdi.

Kurul üyelerinden biri, enflasyonun beklenenden hızlı yükselmesi durumunda faiz artırımlarının hızlandırılabileceğini belirtti.

Tutanaklarda yer alan değerlendirmeler, Japonya'da para politikasının daha da sıkılaştırılacağı beklentilerini destekledi.

Dolar/yen kuru yüzde 0,08 gerileyerek 158,25 seviyesine indi.

BoJ'un gelecekteki faiz kararları, yenin seyri ve Japonya kaynaklı uluslararası sermaye hareketleri açısından yakından izleniyor.

YZ Hisselerinde Düzenleme Endişesi

Demokratların Kongre'de çoğunluğu kazanması, YZ sektörüne yönelik yeni düzenlemeler yapılabileceği beklentisini de gündeme taşıdı.

Kamuoyu araştırmaları, Demokrat seçmenlerin YZ teknolojileri üzerinde daha sıkı denetim uygulanmasını desteklediğini gösteriyor.

Yatırımcılar, Demokratların kontrolündeki Kongre'nin veri merkezleri ve YZ altyapı yatırımlarını daha yakından inceleyebileceğini düşünüyor.

Son yıllarda küresel hisse senedi piyasalarındaki yükselişin önemli bölümünde YZ yatırımlarının etkisi bulunuyor.

Büyük teknoloji şirketlerinin veri merkezleri ve işlem kapasitesini artırmak için gerçekleştirdiği yüksek tutarlı harcamalar, yarı iletken ve teknoloji altyapısı şirketlerine yönelik talebi destekledi.

Ancak sektörün hızlı büyümesi, yeni düzenlemelerden kaynaklanabilecek risklere karşı yatırımcıların hassasiyetini artırıyor.

Buna rağmen bazı şirketlerden gelen açıklamalar YZ altyapısına yönelik talebin güçlü kaldığını gösterdi.

Amerikan çip üreticisi Advanced Micro Devices (AMD), 2027'ye kadar büyümesinin hızlanacağını öngördü.

Şirketin açıklamasının ardından AMD hisseleri yüzde 1 yükseldi.

Bitcoin 80 Bin Doların Üzerinde

Kripto para piyasalarında da sınırlı yükselişler görüldü.

Bitcoin yüzde 0,60 değer kazanarak 80.660,59 dolara ulaştı.

Ethereum ise yüzde 0,45 artışla 2.428,15 dolardan işlem gördü.

Kripto paralardaki yükseliş, hisse senedi piyasalarında görülen güçlü kazanımlara kıyasla daha sınırlı kaldı.

Doların zayıflaması ve küresel risk iştahındaki artış, dijital varlık fiyatlarının seyrinde etkili olan gelişmeler arasında yer aldı.

Piyasaların Yeni Gündemi: Fed, İran ve YZ Düzenlemeleri

ABD ara seçimlerinin ardından küresel piyasalarda oluşan olumlu hava, siyasi belirsizliğin azalması ve İran savaşının sona erebileceği beklentileriyle destekleniyor.

Ancak yatırımcıların önünde önemli gündem maddeleri bulunuyor.

İran ve Ukrayna savaşlarına ilişkin diplomatik gelişmeler, enerji fiyatlarının yönünü belirlemeye devam edecek.

ABD'de açıklanacak istihdam ve enflasyon verileri, Fed'in faiz politikasına ilişkin beklentileri şekillendirecek.

İngiltere ve Japonya merkez bankalarının sıkılaşma politikaları da döviz ve tahvil piyasalarında etkili olacak.

Demokratların YZ sektörüne yönelik olası düzenlemeleri ise teknoloji hisselerinin performansı açısından yakından takip edilecek.

Seçimlerin hemen ardından küresel hisse senetlerinde yaşanan yükseliş ve petrol fiyatlarındaki düşüş, yatırımcıların siyasi değişimi olumlu karşıladığını gösteriyor.

Bununla birlikte Washington'da yeni siyasi dengelerin ekonomi ve dış politikaya nasıl yansıyacağı, önümüzdeki dönemin temel belirsizliklerinden biri olmaya devam ediyor.

CNBC, Reuters

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.