ABD'de Demokratların Zaferi Piyasaları Uçurdu: Dow Jones 1.569 Puan Yükseldi, Altın ve Gümüşte Sert Ralli

ABD ara seçimlerinde Demokratların Kongre'nin iki kanadında da çoğunluğu kazanması ve Başkan Donald Trump'ın seçim sonuçlarını kabul etmesi, küresel piyasalarda güçlü bir yükseliş başlattı. Dow Jones endeksi Nisan 2025'ten bu yana en iyi günlük performansını sergilerken altın yüzde 3,4, gümüş yüzde 5,1 değer kazandı. Petrol fiyatlarının yüzde 8'den fazla gerilemesi ve doların zayıflaması risk iştahını destekledi. Ancak uzmanlar, Demokratların zaferinin yapay zekâ yatırımları, kamu maliyesi ve para politikası açısından yeni belirsizlikler yaratabileceği uyarısında bulunuyor.

Wall Street'te Seçim Sonrası Coşku

ABD'de 3 Kasım'da yapılan ara seçimlerin ardından Wall Street, çarşamba gününü güçlü yükselişlerle tamamladı.

Demokratların hem Temsilciler Meclisi'nde hem de Senato'da çoğunluğu elde etmesi, seçim öncesinde piyasalarda oluşan siyasi belirsizliğin azalmasını sağladı.

Başkan Donald Trump'ın sonuçları kabul edeceğini açıklaması ve Demokratlarla çalışmaya hazır olduğunu belirtmesi de yatırımcıların güvenini artırdı.

Başlıca Amerikan borsa endekslerinin günlük performansı şöyle gerçekleşti:

• Dow Jones: Yüzde 3,03 yükselişle 53.356,12 puana ulaştı. Günlük kazanç 1.569,40 puan oldu.

• S&P 500: Yüzde 1,58 artışla 7.688,62 puandan kapandı.

• Nasdaq Composite: Yüzde 1,44 yükselişle 25.736,51 puana çıktı.

Dow Jones, 9 Nisan 2025'ten bu yana en güçlü günlük yükselişini kaydetti.

Endeks ayrıca 8 Eylül'den bu yana ilk kez 53.000 puanın üzerinde kapanış gerçekleştirdi.

Nisan 2025'teki yükseliş, Trump'ın karşılıklı gümrük tarifelerini geçici olarak durdurduğunu açıklamasının ardından yaşanmıştı.

Bu kez yükselişi destekleyen temel gelişmeler, seçim belirsizliğinin ortadan kalkması, petrol fiyatlarındaki sert düşüş ve Washington'da siyasi güçler ayrılığının yeniden belirginleşmesi oldu.

Trump'ın Uzlaşmacı Mesajları Piyasaları Rahatlattı

Trump'ın seçim sonuçlarına verdiği ilk tepki, Wall Street'teki yükselişte önemli rol oynadı.

ABD Başkanı, The New York Times'a yaptığı açıklamada seçim sonuçlarını kabul etmeye tamamen hazır olduğunu belirtti.

The Wall Street Journal'a ise Cumhuriyetçilerin Demokratlarla birlikte çalışacağını söyledi.

Freedom Capital Markets Baş Piyasa Stratejisti Jay Woods, piyasalardaki toparlanmanın kısmen Trump'ın seçim sonuçlarına verdiği ilk tepkiyle bağlantılı olduğunu değerlendirdi.

Woods'a göre belirsizlikler tamamen ortadan kalkmış değil. Ancak Washington'da siyasi karar alma süreçlerinin zorlaşması, tarihsel olarak hisse senedi piyasaları açısından olumlu sonuçlar yaratabiliyor.

Morgan Stanley Investment Management'tan Andrew Slimmon da benzer bir değerlendirmede bulundu.

Slimmon'a göre yatırımcılar, tek bir siyasi partinin aşırı güç kazanmasından ziyade farklı siyasi kurumların birbirini dengelediği bir yönetim yapısını tercih ediyor.

Demokratların Kongre'yi kontrol etmesi, Trump'ın gümrük tarifeleri, kamu harcamaları ve diğer ekonomik politikalarını uygulamasını zorlaştırabilir.

Piyasalar bu durumu, ani politika değişikliklerinin ve ekonomik belirsizliğin sınırlanması açısından olumlu değerlendiriyor.

Petrol Fiyatları Yüzde 8'den Fazla Düştü

Seçimlerin küresel piyasalar üzerindeki en dikkat çekici etkilerinden biri petrol fiyatlarında yaşandı.

ABD ham petrol fiyatları çarşamba günü yüzde 8'den fazla gerilerken Brent petrol de benzer büyüklükte değer kaybetti.

Düşüşte, İran savaşının sona erdirilmesi yönündeki siyasi baskının artabileceği beklentisi etkili oldu.

Başkan Yardımcısı JD Vance, Cumhuriyetçilerin seçim yenilgisinde İran savaşının önemli rol oynadığını açıkladı.

Trump yönetiminin savaş nedeniyle yükselen enerji fiyatları ve hayat pahalılığından siyasi zarar gördüğünün kabul edilmesi, yatırımcıların diplomatik çözüm olasılığına daha fazla ağırlık vermesine neden oldu.

One Point BFG Wealth Partners Yatırım Direktörü Peter Boockvar, seçim sonuçlarının İran savaşını sona erdirme yönündeki baskıyı artıracağını belirtti.

Boockvar'a göre Amerikan seçmeni özellikle enflasyon ve benzin fiyatları konusundaki memnuniyetsizliğini sandığa yansıttı.

Ancak bunun savaşın kısa sürede sona ereceği anlamına gelip gelmediği henüz belirsiz.

Petrol fiyatlarındaki gerileme, enerji maliyetlerinin düşebileceği ve enflasyon baskısının hafifleyebileceği beklentisiyle hisse senedi piyasalarını destekledi.

Altın Yüzde 3,4, Gümüş Yüzde 5,1 Yükseldi

ABD seçimlerinin ardından değerli metallerde de güçlü alımlar görüldü.

Çarşamba günü spot altın yüzde 3,4 yükselerek ons başına 4.061,30 dolara ulaştı.

Spot gümüş ise yüzde 5,1 değer kazanarak 52,29 dolardan işlem gördü.

Vadeli piyasalarda da benzer bir tablo oluştu:

• Spot altın: 4.061,30 dolar, yüzde 3,4 artış.

• Spot gümüş: 52,29 dolar, yüzde 5,1 artış.

• Altın vadeli işlemleri: 4.073 dolar, yüzde 3,4 artış.

• Gümüş vadeli işlemleri: 52,28 dolar, yüzde 5,1 artış.

Değerli metallerdeki yükselişi doların zayıflaması ve ABD tahvil faizlerinin gerilemesi destekledi.

Dolar endeksi yaklaşık yüzde 0,3 değer kaybetti.

ABD Hazine tahvili getirilerindeki düşüş de faiz getirisi sağlamayan altının cazibesini artırdı.

Ancak piyasa uzmanları, tek günlük güçlü yükselişin değerli metallerde kalıcı bir toparlanmanın başladığını göstermediğini vurguluyor.

StoneX: Demokrat Kongre Altını Destekleyebilir

StoneX'in Avrupa, Orta Doğu, Afrika ve Asya piyasalarından sorumlu analiz başkanı Rhona O'Connell, seçimlerden önce yayımladığı değerlendirmede Demokratların Kongre'nin iki kanadını da kazanmasının altın açısından destekleyici olabileceğini belirtmişti.

O'Connell'a göre Demokratların zaferi, kamu maliyesi konusunda siyasi çekişmeleri ve kurumlar arasındaki anlaşmazlıkları artırabilir.

Bu durum piyasalarda belirsizlik yaratırken dolar ve uzun vadeli tahvil faizleri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturabilir.

Ancak aynı gelişmelerin birbirine zıt etkileri de bulunuyor.

Kongre'nin kamu harcamalarını sınırlaması, mali teşviklerin azalmasına ve uzun vadeli tahvil getirilerinin gerilemesine yol açabilir.

Buna karşılık borç tavanı konusunda yaşanabilecek anlaşmazlıklar kısa vadeli Hazine bonolarında risk primini artırabilir.

Ayrıca ABD Merkez Bankası'nın (Fed) enflasyonla mücadele amacıyla yeni faiz artırımlarına yönelmesi, altın üzerindeki baskının devam etmesine neden olabilir.

O'Connell, İran savaşı ve zayıflayan doların altına destek verebileceğini, ancak şahin Fed politikasının bu etkiyi sınırlayabileceğini değerlendiriyor.

Altın ve Gümüşte Kalıcı Toparlanma Başladı mı?

Altın ve gümüş, 2025 yılında tarihi yükselişler kaydetmişti.

Geçen yıl altın yüzde 66, gümüş ise yüzde 135 değer kazanmıştı.

Jeopolitik belirsizlikler, finansal piyasalardaki oynaklık ve güvenli liman talebi bu yükselişte etkili olmuştu.

Ancak 2026 yılında tablo tersine döndü.

Yükselen enflasyon, artan tahvil faizleri ve merkez bankalarının sıkı para politikaları değerli metaller üzerinde baskı oluşturdu.

Çarşamba günkü yükselişe rağmen:

• Altın yılbaşından bu yana yüzde 6'dan fazla değer kaybetmiş durumda.

• Gümüşün aynı dönemdeki kaybı yaklaşık yüzde 26'ya ulaşıyor.

Capital.com Kıdemli Piyasa Analisti Daniela Hathorn, değerli metallerdeki toparlanmanın kırılgan olduğunu belirtiyor.

Hathorn'a göre jeopolitik belirsizliklerin artması her zaman altın ve gümüşe yönelik güvenli liman talebinin güçlenmesi anlamına gelmiyor.

Yatırımcıların sıkı para politikası ve yüksek faizlerden endişe duyması, değerli metallere yönelik alımları sınırlayabiliyor.

Ayrıca hisse senedi piyasalarında sert satışların yaşandığı dönemlerde yatırımcılar nakit ihtiyaçlarını karşılamak için altın ve gümüş pozisyonlarını da kapatabiliyor.

Bu nedenle değerli metaller, piyasalardaki stresin arttığı bazı dönemlerde güvenli liman özelliğine rağmen satış baskısıyla karşılaşabiliyor.

Borsada Yükselişe Ekonomiye Duyarlı Şirketler Öncülük Etti

Wall Street'teki yükselişin önemli özelliklerinden biri, alımların teknoloji hisseleriyle sınırlı kalmamasıydı.

Yatırımcılar, ekonomik istikrarın güçlenmesinden yararlanabilecek perakende ve bankacılık şirketlerine yöneldi.

Walmart hisseleri yaklaşık yüzde 3 yükselirken Bank of America yüzde 4 civarında değer kazandı.

Petrol fiyatlarındaki gerilemenin tüketici harcamalarını destekleyebileceği ve enflasyon baskısını azaltabileceği beklentisi bu şirketlere yönelik ilgiyi artırdı.

Ancak teknoloji sektörünün bazı bölümlerinde seçim sonuçları olumsuz karşılandı.

Özellikle yapay zekâ altyapısına yatırım yapan şirketler yeni düzenleme riskleriyle karşı karşıya bulunuyor.

Demokratların Zaferi Yapay Zekâ Hisselerini Vurdu

Demokratların seçimlerde elde ettiği güçlü sonuçlar, yapay zekâ sektöründe yeni düzenlemelerin gündeme gelebileceği endişesini artırdı.

Yatırımcılar, Demokratların özellikle veri merkezlerinin enerji tüketimi, çevresel etkileri ve yerel altyapı üzerindeki yükleri konusunda daha sıkı kurallar getirebileceğini düşünüyor.

Bu endişeler, veri merkezi yatırımlarının yoğunlaştığı Teksas'taki valilik seçiminin ardından daha da güçlendi.

Demokrat Gina Hinojosa'nın Teksas valiliğini kazanması, eyalette yeni veri merkezi projelerine yönelik kısıtlama ihtimalini gündeme getirdi.

Hinojosa, yeni veri merkezlerine derhal moratoryum uygulanmasını savunmuştu.

Teksas'ın Amerikan veri merkezi yatırımlarında önemli bir merkez olması nedeniyle bu gelişme sektörde dikkatle izleniyor.

Çarşamba günü yapay zekâ ve teknoloji altyapısıyla bağlantılı bazı şirketlerin hisselerinde satışlar yaşandı.

CoreWeave ve SpaceX hisseleri baskı altında kalırken Nvidia yüzde 3 değer kaybetti.

Bu tablo, Demokratların seçim zaferinin Amerikan hisse senedi piyasasının bütün sektörleri açısından aynı sonuçları yaratmadığını gösteriyor.

Piyasalar Neden Bölünmüş Yönetimi Seviyor?

ABD finans piyasalarında tarihsel olarak sıkça gözlenen eğilimlerden biri, başkan ile Kongre'nin farklı siyasi partiler tarafından kontrol edildiği dönemlerde hisse senetlerinin olumlu performans gösterebilmesi.

Bu durum, Amerikan siyasetinde gridlock olarak adlandırılıyor.

Bölünmüş yönetim altında büyük ölçekli vergi değişiklikleri, yeni düzenlemeler veya kapsamlı kamu harcama programlarının hayata geçirilmesi zorlaşabiliyor.

Yatırımcılar bu yapıyı, şirketlerin faaliyet ortamında ani değişiklikler yaşanması ihtimalini azaltan bir unsur olarak değerlendirebiliyor.

Ancak siyasi tıkanıklığın olumsuz sonuçları da bulunuyor.

Bütçe görüşmelerinde anlaşmazlıklar, federal hükümetin kapanması ihtimali ve borç tavanı krizleri finansal piyasalarda yeni dalgalanmalara neden olabilir.

Bu nedenle Demokratların Kongre'de çoğunluğu kazanmasının piyasalar üzerindeki etkisi, önümüzdeki aylarda Beyaz Saray ile Kongre arasındaki ilişkilerin nasıl gelişeceğine bağlı olacak.

2027'ye Girerken Piyasaların Önündeki Temel Belirsizlikler

ABD ara seçimlerinin ardından yatırımcıların önünde birbiriyle bağlantılı birkaç önemli konu bulunuyor.

İlk olarak İran savaşının geleceği petrol fiyatları ve küresel enflasyon açısından belirleyici olmaya devam edecek.

İkinci olarak Fed'in para politikası, tahvil getirileri ve doların yönü üzerinde etkili olacak.

Üçüncü olarak Demokratların yapay zekâ yatırımları ve veri merkezlerine yönelik düzenleme yaklaşımı, teknoloji şirketlerinin değerlemelerini etkileyebilir.

Son olarak Beyaz Saray ile Kongre arasındaki bütçe ve borç tavanı müzakereleri, Amerikan kamu maliyesine yönelik risk algısını şekillendirecek.

Seçimlerin hemen ardından hisse senetleri ve değerli metallerde yaşanan eş zamanlı yükseliş, yatırımcıların siyasi belirsizliğin azalmasını olumlu karşıladığını gösteriyor.

Bununla birlikte altın ve gümüşteki yıllık kayıplar, yapay zekâ hisselerindeki satışlar ve Fed'in sıkı para politikası ihtimali, piyasalarda risklerin tamamen ortadan kalkmadığına işaret ediyor.

CNBC

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.