ABD'de enflasyon şoku: Fed'den 50 baz puanlık faiz artışı sinyali, Wall Street'te satışlar

ABD'de ekim ayı enflasyonunun beklentileri aşması ve Fed yetkililerinden gelen şahin açıklamalar, küresel piyasalarda faiz artışı endişelerini güçlendirdi. Wall Street'te hisse senetleri gerilerken ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yeniden yüzde 5 sınırını test etti. Fed'in aralık ayında 50 baz puanlık faiz artışına gidebileceği ihtimali gündeme gelirken, teknoloji hisselerindeki satış baskısı da devam etti.

Wall Street'te enflasyon kaynaklı satış dalgası

ABD borsaları salı gününü düşüşle tamamladı. Beklentilerin üzerinde açıklanan tüketici enflasyonu ve ABD Merkez Bankası (Fed) yetkililerinin faiz artırımlarına ilişkin mesajları, yatırımcıların risk iştahını zayıflattı.

• S&P 500: Yüzde 0,38 düşüşle 7.520,93 puana geriledi.

• Dow Jones: 157,86 puan, yani yüzde 0,30 kayıpla 52.231,89 seviyesinde kapandı.

• Nasdaq Composite: Yüzde 0,74 gerileyerek 25.065,87 puandan günü tamamladı.

Teknoloji hisselerindeki satışlar endeksler üzerinde belirleyici oldu. Nvidia hisseleri yüzde 5'in üzerinde değer kaybederek üç büyük endeksi aşağı çekti.

Nvidia CEO'su Jensen Huang hakkında hafta sonunda ortaya atılan ve Çin adına casusluk yaptığı iddia edilen bir kişiyle ilişkisine yönelik haberler de şirket hisseleri üzerindeki baskıyı artırdı.

Nvidia, pazartesi günü teknoloji hisselerinin öncülüğünde yaşanan güçlü yükselişe katılamamıştı.

Salı günkü düşüş, S&P 500 endeksinin nisandan bu yana en güçlü günlük performansını sergilediği pazartesi seansının hemen ardından geldi.

ABD'de enflasyon beklentileri aştı

Piyasaların yönünü değiştiren temel gelişme, ekim ayı tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verileri oldu.

ABD'de tüketici fiyatları ekimde aylık yüzde 0,4 artarak Dow Jones anketine katılan ekonomistlerin yüzde 0,3'lük beklentisini aştı.

Gıda ve enerji fiyatları hariç tutularak hesaplanan çekirdek TÜFE de aylık yüzde 0,3 yükseldi. Ekonomistler çekirdek enflasyonun yüzde 0,2 artmasını bekliyordu.

Böylece hem manşet hem de çekirdek enflasyon piyasa tahminlerinin üzerinde gerçekleşti.

Raporda, 2025 yılındaki federal hükümet kapanmasının veri derleme sürecinde yarattığı aksaklıklar nedeniyle yıllık enflasyon oranlarına yer verilmedi.

Beklentilerin üzerindeki rakamlar, ABD'de fiyat baskılarının tahmin edilenden daha kalıcı olabileceğine yönelik endişeleri yeniden gündeme taşıdı.

Yatırımcılar, Fed'in enflasyonu kontrol altına almak amacıyla faizleri daha hızlı ve daha yüksek seviyelere çıkarmak zorunda kalabileceğini fiyatlamaya başladı.

Fed'den aralık ayında 50 baz puanlık artış sinyali

Enflasyon verisinin ardından Fed yetkililerinden gelen açıklamalar da piyasalardaki satış baskısını artırdı.

Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, Londra'da yaptığı konuşmada aralık ayında faiz artışının muhtemel olduğunu belirtti.

Waller, enflasyon baskılarının devam etmesi nedeniyle 50 baz puanlık bir artış seçeneğinin de değerlendirilmesi gerektiğine işaret etti.

Faiz artırımlarının tam olarak hangi tarihlerde gerçekleştirileceğinden çok, gerekli sıkılaştırmanın makul bir süre içinde uygulanmasının önemli olduğunu vurguladı.

Waller'ın açıklamalarını Dallas Fed Başkanı Lorie Logan'ın mesajları izledi.

Logan, en az iki ilave 25 baz puanlık faiz artışını desteklediğini belirterek bu adımların daha hızlı atılmasının gerekebileceğini söyledi.

İki Fed yetkilisinin açıklamaları, para politikasında beklenenden daha sert bir sıkılaşma süreci yaşanabileceği ihtimalini güçlendirdi.

Piyasalar aralık ayında faiz artışını neredeyse kesin görüyor

Vadeli işlem piyasalarında yatırımcılar, Fed'in aralık toplantısında faiz artırmasına artık neredeyse kesin gözüyle bakıyor.

Temel beklenti 25 baz puanlık artış yönünde şekillenirken 50 baz puanlık daha büyük bir adım ihtimali de fiyatlamalara girdi.

Piyasalar ayrıca 2027 yılında en az bir ilave 25 baz puanlık faiz artışı bekliyor.

Pacific Investment Management Company (PIMCO) ekonomistlerinden Tiffany Wilding'e göre, enflasyonun kısa vadede yüksek kalma riski Fed'in art arda faiz artırmasını gerektirebilir.

Wilding, aralık ayında 25 baz puanlık artış yapılması durumunda bile ocak toplantısında yeni bir artışa ihtiyaç duyulabileceğini, mart ayında da ilave sıkılaştırma riskinin bulunduğunu belirtti.

U.S. Bank Asset Management Ulusal Yatırım Stratejisti Tom Hainlin ise piyasaların Fed'in gelecek yıl daha agresif hareket etmek zorunda kalabileceği ihtimalini değerlendirdiğini söyledi.

Hainlin'e göre ekim enflasyon verileri, fiyat artışlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğine işaret ediyor.

ABD tahvil faizleri yeniden yüzde 5'i gördü

Fed'in faiz artırımlarını hızlandırabileceği beklentisi, ABD tahvil piyasasında sert satışlara yol açtı.

Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin faizi yüzde 5 seviyesinin üzerine çıktıktan sonra yeniden bu eşiğin hemen altına geriledi.

Para politikasına ilişkin beklentilere daha duyarlı olan iki yıllık tahvil faizinde ise Nisan 2025'ten bu yana en sert günlük yükseliş kaydedildi.

Tahvil getirilerindeki artış, hisse senetlerinin cazibesini azaltırken özellikle yüksek değerlemelerle işlem gören teknoloji şirketleri üzerinde baskı yarattı.

ABD doları da faiz beklentilerindeki değişimden destek bularak güçlendi.

Piyasalardaki hareketler, yatırımcıların Fed'in faiz artış döngüsünün hem hızını hem de nihai seviyesini yeniden değerlendirdiğini gösterdi.

Ara seçimlerin ardından YZ hisselerinde dalgalanma sürüyor

Wall Street'teki son satışlar, ABD ara seçimlerinde Demokratların elde ettiği büyük kazanımların ardından teknoloji sektöründe başlayan sert dalgalanmanın devamı niteliğinde.

Seçim sonuçlarının ardından yatırımcılar, veri merkezi yatırımlarının geleceği ve yapay zeka (YZ) altyapısına yönelik harcamaların sürdürülebilirliği konusunda daha temkinli bir tutum benimsemişti.

Özellikle yüksek borçlanmayla finanse edilen veri merkezi projeleri ve YZ altyapı şirketleri satış baskısıyla karşılaşmıştı.

Geçen hafta yaşanan sert düşüşlerin ardından pazartesi günü güçlü bir toparlanma görülmüş, ancak salı günkü enflasyon verisi bu iyimserliği sınırlamıştı.

Yüksek tahvil faizleri, gelecekte elde edilmesi beklenen kârlara dayalı yüksek şirket değerlemelerini daha fazla baskı altına alıyor.

Bununla birlikte veri merkezi altyapı şirketi CoreWeave'in seans sonrasında açıkladığı olumlu görünüm, şirketin yüksek borç yükü ve faaliyetlerinde olası yavaşlama konusundaki endişeleri bir ölçüde hafifletti.

Anthropic'in dev halka arzı öncesinde izahname krizi

Teknoloji sektöründeki bir diğer önemli gelişme, Claude adlı YZ sohbet robotunun geliştiricisi Anthropic'in halka arz hazırlıklarında yaşandı.

Anthropic PBC'nin, halka arzının resmî pazarlama sürecini salı günü başlatması bekleniyor.

Ancak şirketin yatırımcılara sunulacak belgelerinde yaşanan kısa süreli bir hata, halka arz öncesinde piyasalarda belirsizlik yarattı.

Pazartesi günü sızdırılan bir izahnamede Anthropic'in halka arz yoluyla 69,3 milyar dolar kaynak toplamayı hedeflediği bilgisi yer aldı.

Daha sonra geri çekilen belgede bulunan rakamın güncelliğini yitirmiş olduğu bildirildi.

Söz konusu tutar, şirketin daha önce SpaceX'in rekor halka arzını yakalama hedefinin gerisinde kalabileceğine işaret ediyordu.

Anthropic'in yatırımcıları ikna etmesi gereken başlıca konular arasında YZ güvenliği, şirketin büyüme beklentileri ve gelir artışındaki yavaşlama bulunuyor.

Şirketin üç aylık gelir büyümesinin üçüncü çeyreğin sonunda hız kesmesi, halka arz sürecinde daha fazla önem kazanan risklerden biri olarak değerlendiriliyor.

YZ bağlantılı hisselerde geçen hafta yaşanan sert satışların ardından Anthropic'in halka arzına yönelik talep, yatırımcıların sektörün uzun vadeli büyüme beklentilerine duyduğu güven açısından da yakından izlenecek.

Küresel piyasalarda gözler Fed'in yeni adımlarında

ABD'de beklentileri aşan ekim enflasyonu, Fed'in faiz artışlarına ilişkin mesajları ve tahvil getirilerindeki sert yükseliş, piyasalarda para politikası beklentilerini yeniden şekillendirdi.

Yatırımcıların önündeki temel sorular, Fed'in aralık ayında 25 mi yoksa 50 baz puan mı artırıma gideceği ve sıkılaştırmanın 2027 boyunca ne ölçüde devam edeceği.

Buna paralel olarak teknoloji şirketlerinin yüksek değerlemeleri, veri merkezi yatırımlarının finansmanı ve YZ sektöründeki büyümenin sürdürülebilirliği de piyasaların gündeminde kalmaya devam ediyor.

CNBC, Bloomberg

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.