Piyasa
HSBC Türk Bankacılık Sektörünü Mercek Altına Aldı: İki Banka İçin “Al” Sinyali!
HSBC stratejistleri, savaş kaynaklı riskler ve süregelen enflasyonun, bankaların Net Faiz Marjı (NIM) toparlanmasını 2026’nın ilk yarısının ötesine taşıyabileceğini öngörüyor.…
HSBC stratejistleri, savaş kaynaklı riskler ve süregelen enflasyonun, bankaların Net Faiz Marjı (NIM) toparlanmasını 2026’nın ilk yarısının ötesine taşıyabileceğini öngörüyor. Ancak rapor, 2027 yılına yönelik kârlılık beklentilerinin oldukça sağlam kaldığının altını çiziyor.
Sektördeki son satış baskısıyla birlikte, bankaların 2026 tahmini Fiyat/Defter Değeri (F/DD) çarpanı 1,0x seviyesine kadar geriledi. HSBC, bu tablonun 2027 yılı için öngörülen %32 özkaynak kârlılığı (ROE) potansiyelini tam olarak yansıtmadığını ve hisselerin ucuz kaldığını belirtti.
Banka Bazında Hedef Fiyat ve Tavsiyeler
Raporda, özellikle Garanti ve Yapı Kredi hisselerindeki görünümün pozitife dönmesi dikkat çekti:
| Banka | Yeni Hedef Fiyat | Eski Hedef Fiyat | Tavsiye |
| Garanti BBVA | 160 TL | 160 TL | TUT’tan AL’a Yükseldi |
| Yapı Kredi | 47 TL | 44 TL | TUT’tan AL’a Yükseldi |
| Akbank | 100 TL | 100 TL | AL (Korundu) |
| İş Bankası (C) | 18,50 TL | 20,00 TL | AL (Korundu) |
Endeks Performansı ve Risk Analizi
HSBC analizinde, Türk bankacılık endeksinin çatışma ve gerilim sürecinde yaklaşık %20 gerilediği, bu performansın EMEA (Avrupa, Orta Doğu ve Afrika) bölgesi bankalarına göre %10 daha zayıf kaldığı not edildi.
