Gedik Yatırım’dan Ahlatçı Doğal gaz için 3. çeyrek bilanço değerlendirmesi

3Ç25 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %43,61 artışla 7.801 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %56,71 artışla 35.704 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %272,18 artışla 1.466 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %115,38 artışla 5.862 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.154 baz puan artışla %18,8 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 447 baz puan artışla %16,4 olmuştur.

Geçen yılın 3. çeyreğinde 416 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 889 milyon TL net kar açıklamıştır. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %24,05 artışla 2.566 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Raporun Tamamına Buradan Ulaşabilirsiniz

Sonuç:

Net satışlar, finans segmentindeki güçlü büyümenin etkisiyle yıllık bazda %44 artışla 7,8 milyar TL’ye ulaşmıştır. Finans segmentinden elde edilen gelir yıllık bazda %180 artışla 3,4 milyar TL’ye yükselirken, doğal gaz satışları yıllık bazda %4 artışla 3,9 milyar TL’ye çıkmıştı. Finans segmentinin güçlü performansı sayesinde brüt kar marjı yıllık bazda %8’den %19,6’ya yükselmiştir. Ayrıca, 3Ç24’te 61 milyon TL brüt zarar kaydeden doğal gaz segmenti, bu çeyrekte 40 milyon TL brüt kar elde etmiştir. FAVÖK yıllık bazda %272 artışla 1,5 milyar TL’ye yükselmiştir. Güçlü operasyonel performansa ek olarak, 200 milyon TL vergi geliri ve iyileşen finansal giderler net kârı desteklemiş ve şirket, 3Ç24’te 416 milyon TL net zarar kaydederken, 3Ç25’te 889 milyon TL net kâr açıklamıştır. Doğal gaz dağıtım segmentinde, aktif kullanıcı sayısı çeyreklik bazda %1 artarak 2,1 milyona ulaşmıştır. 3Ç25 itibarıyla, segmentlere göre toplam varlıklar enerji için 93,9 milyar TL
(YBB +%29), finansal hizmetler için 76,5 milyar TL (YBB +%44) ve madencilik için 1,4 milyar TL (YBB 9x artış) olarak gerçekleşmiştir. Net nakit, çeyreklik bazda %45 artışla 12,4 milyar TL’ye çıkmıştır. Hisse, son 12 aylık verilere göre 7,6x FD/FAVÖK, 26,5x F/K ve 1,6x PDDD oranlarında işlem görmektedir ve hisse senedi, yıl başından bu yana XU100’ü %21 oranında geride bırakmıştır. Finansal segmentin güçlü katkısıyla desteklenen sonuçları pozitif değerlendiriyoruz. (POZİTİF)

 

YASAL UYARI

Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alımsatım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.