ÜNLÜ & Co günlük yurt dışı piyasalar bülteni

HİSSE SENETLERİ

Fed dün akşam sonuçlanan toplantısında beklendiği gibi politika faizinde 25 baz puanlık indirime gitti. Toplantı sonrasında yayımlanan metinde, ekonomik görünüme ilişkin belirsizliklerin yüksek seyrini koruduğunu vurgularken, istihdama yönelik aşağı yönlü risklerin son aylarda arttığına dikkat çekildi. Fed Guvernörleri Stephen Miran ve Jeffrey Schmid, faiz indirimi kararına karşı oy kullanan iki isim oldu. Miran, faizlerin çeyrek puan yerine yarım puan düşürülmesini savunurken; Schmid, faizlerin sabit bırakılması gerektiği görüşünü dile getirdi. Öte yandan Merkez Bankası bilanço küçültme sürecine 1 Aralık itibarıyla son verileceğini açıkladı. Fed Başkanı Powell ise piyasanın güçlü beklentisine karşın Aralık ayında faiz indiriminin kesin olmadığına vurgu yaptı.  Bu açıklamanın ardından hisse senetlerinin güç kaybettiğini gördük. Haftanın son iki işlem gününe girilirken ABD ve Çin arasındaki ticaret görüşmeleri de yakından izleniyor. Geride bıraktığımız Pazar günü yapılan açıklamada ticaret anlaşması için ön çerçeve üzerinde uzlaşıldığı belirtilmişti. ABD Başkanı Donald Trump ve Çin lideri Xi Jinping’in, Trump’ın Asya turunun son durağı olan Güney Kore’de bugün yapacakları görüşme ile anlaşmaya son şeklini vermeleri bekleniyor. Makroekonomik veri tarafında ise olağan takvimde ABD büyüme rakamı bulunuyor. Ancak federal hükümetin kapalı olduğunun altını çizmek gerekir. ABD ekonomisi 2025 yılının ikinci çeyreğinde yıllıklandırılmış bazda %3,8 oranında büyüme kaydetmişti. Bu güçlü büyümenin ardından üçüncü çeyrekte %3 seviyesine yaklaşan bir ivme kaybı bekleniyor. Atlanta Fed’in GDPNow modeli ise %3,9 oranında büyüme öngörüyor. 50’nin üzerinde S&P 500 şirketinin sonuçlarını açıklamasıyla bilançolar açısından da son derece yoğun bir gün olacak.

Kaynak: Bloomberg

EUR/USD

Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) bugün sonuçlanacak toplantısında faiz değişikliği beklenmiyor. Eldeki veriler de ekonomik koşullarda acil bir müdahale gerektirecek düzeyde bir bozulmaya işaret etmiyor. Siyaset hareketli olsa da Fransa’daki tansiyonun şimdilik tırmanmaması ECB’yi bekle-gör politikasında tutuyor. Yetkililerin açıklamaları da ECB’nin faizlerin mevcut seviyesinden hoşnut olduğunu gösteriyor. Ancak Aralık toplantısı için faiz indirimi ihtimalinin göz ardı edilmediğinin altını çizmek gerekir. Bu noktada özellikle Aralık toplantısında açıklanacak 2028 enflasyon tahmininin önemi artarken, düşük tahminler yeni bir faiz indiriminin kapısını aralayabilir. Özetle ECB toplantısından kayda değer bir hamle beklenmezken piyasalar ağırlıklı olarak Aralık toplantısı için faiz indirimi olasılığına odaklanmış durumda.

BRENT

Brent petrol, üst üste üç işlem gününde yaşanan kayıpların ardından Çarşamba günü varil başına 64,6 dolar seviyelerine kadar yükselerek toparlandı. Piyasalar, ABD’nin Rus petrolüne uyguladığı yaptırımların etkilerini ve yeni stok verilerini değerlendiriyor. ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA), ham petrol stoklarının beklentilerin üzerinde 6,9 milyon varil azaldığını açıkladı; benzin ve distilat ürün stoklarında da düşüş görüldü. Ancak Cushing, Oklahoma’daki rezervlerde artış kaydedildi. Öte yandan, Rus petrolü taşıyan bir tankerin Hindistan’a giderken rotasını değiştirerek Baltık Denizi’ne dönmesi, Washington’un Rosneft ve Lukoil’e yaptırım kararının ardından tedarikte erken aksamalara işaret etti. Hindistan’daki rafineriler, resmi yönlendirme beklenirken Rusya’dan yeni alımları geçici olarak durdurdu; devlet şirketi IOC ise yaptırımlara uyumlu ithalatların süreceğini bildirdi. Teknik açıdan bakıldığında 65,7 doları ilk direnç noktası olarak takip ediyoruz.

DEĞERLİ METALLER

Ons altında 4000 dolar seviyesine kadar geri çekilmelerin olağan karşılanabileceğini ancak bu noktanın altına inilmesi durumunda baskının artabileceğine dikkat çekmiştik. Beklentilerimize paralel olarak Salı günü 4000 doların kırılmasıyla birlikte satış baskısının derinleştiğini gördük. Bu da 3885 dolar sınırına kadar geri çekilen fiyatlara yol açtı. Yılın başından bu yana bakıldığında %60’ın üzerinde kazanımlara ulaşıldığını düşünürsek bu denli kuvvetli yükselişlerin ardından düzeltmelerin sağlıklı fiyat hareketlerinin oluşmasına adına önemli ve gerekli olduğunu söyleyebiliriz. Uzun vadeli görünüm hâlâ pozitif olsa da kısa vadede volatilite bir süre daha yüksek seyredebilir.

YASAL UYARI

Burada yer alan bilgiler ve diğer kaynaklardan temin edilen bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş veya bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Bu raporda yer alan bilgilerin eksiksiz olduğu iddiası bulunmadığı gibi bilgilerin her zaman değişikliğe uğrayabileceği göz önüne alınmalıdır.

Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. SPK Mevzuatı gereğince, yatırım danışmanlığı hizmeti, yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir ve yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olmayıp Yatırımcılar’ın mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine de uygun olmayabilir. Bu sebeple, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı alınması, beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Zarara uğramamak için gerekli basiret, dikkat ve özen gösterilmelidir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımından dolayı ve burada yer alan görüşlere dayanarak Yatırımcılar’ın ve üçüncü tarafların işlem yapması durumunda uğranılacak maddi ve manevi zararlardan ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. ve ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. çalışanları sorumlu değildir ve bu konuda ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş.’den herhangi bir talepte bulunulamaz.

ÜNLÜ Menkul Değerler