Tera Yatırım’dan 2025 2. Çeyrek Strateji Raporu: Faiz İndirimi Döngüsü Kesintiye Uğradı

Finansal piyasalarda son dönemde yaşanan gelişmeler aracı kurumlardan yeni analiz ve strateji raporlarını da beraberinde getiriyor. Tera Yatırım’ın yayımladığı “2025 2. Çeyrek Strateji Raporu”nda, küresel ticaret savaşlarının yurt içi gelişmelerle birleşmesi sonucu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz indirimi sürecinin kesintiye uğradığına dikkat çekildi. Bu şartlarda Borsa prim yapabilir mi?

Enflasyon Beklentisi Yükseldi, Büyüme Tahmini Aşağı Çekildi

Raporda, 2025 yılına dair ekonomik beklentilerde önemli güncellemeler yapıldı. Tera Yatırım, enflasyon tahminini yüzde 31’e yükseltirken, büyüme tahminini ise yüzde 3’ün altına çekti.

“Küresel büyüme hızındaki yavaşlama, Türkiye’nin dezenflasyon çabalarına katkı sağlarken; küresel risk iştahındaki zayıflama, kısa vadeli sermaye girişlerini sınırlandırmaktadır. Bu nedenle, 2025 yılı şirket kâr tahminlerinin önümüzdeki aylarda kademeli olarak aşağı yönlü revize edilmesini bekliyoruz” ifadelerine yer verildi.

Hisse Yerine Tahvile Yönelim Bekleniyor

Raporda, faiz oranlarının yüksek seviyelerde seyretmeye devam etmesi nedeniyle, özellikle yaz aylarının sakin döneminde bireysel yatırımcıların tahvillere yönelerek hisse senetlerinden uzaklaşabileceği vurgulandı.

Bu durumun Borsa İstanbul üzerindeki etkileri de değerlendirildi: “Türk hisse senetlerinin şu anda 12 aylık ileriye dönük kârların 6,9 çarpan seviyesinde işlem gördüğünü tahmin ediyoruz. Bu veriler ışığında BİST 100 endeksi için 12 aylık hedef seviyemizi yüzde 8 aşağı yönlü revize ederek 13.300 puana indiriyoruz. Bu hedef, mevcut seviyelere göre yaklaşık yüzde 40’lık bir yükseliş potansiyeline işaret etmektedir.”

Tera Yatırım’ın Favori Hisseleri

Strateji raporunda öne çıkan “beğenilen hisseler” listesinde şu şirketler yer aldı:

• Anadolu Grubu Holding

• Astor Enerji

• Garanti BBVA

• Koç Holding

• Migros

• Pegasus

• TOFAŞ Otomotiv

• TSKB

• Turkcell

• Türkiye Sigorta

Bu hisselerin mevcut piyasa konjonktüründe güçlü performans göstermesi bekleniyor.

Öne Çıkan Risk Faktörleri

Tera Yatırım, yatırımcıların dikkat etmesi gereken bazı temel riskleri de sıraladı. Raporda şu unsurlar potansiyel tehditler olarak listelendi:

• Beklenenden yüksek enflasyon

• Düşük yabancı portföy girişleri

• Ani politika değişiklikleri

• Avrupa’da olası ekonomik durgunluk

• Küresel finansal koşullarda sıkılaşma

Bu faktörlerin piyasalarda oynaklığı artırabileceği ve yatırım stratejilerinde esnekliğin önem kazandığı ifade edildi.

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]