Portföy değişikliği: Türk Telekom çıkıyor, Turkcell giriyor!

Yatırım analizlerinde önemli bir güncellemeye gidildi. Türk Telekom hisseleri, güçlü performansının ardından model portföyden çıkarılırken; orta vade için cazip iskontolu seviyelerde işlem gördüğü belirtilen Turkcell yeniden eklenen şirket oldu.

Türk Telekom: Getiriler Alındı, Portföyden Çıkarıldı

18 Şubat 2025 tarihinde model portföye dahil edilen Türk Telekom, bu tarihten bugüne %28 endeks göreceli (Yılbaşından Bu Yana +44%) ve %23 mutlak getiri (YBB: +40%) sağladı.
Bu başarılı performansın ardından hisseler, orta vadeli taktiksel amaçlarla portföyden çıkarıldı.

• 2025 yılı için net kâr tahmini: 13.9 milyar TL

• 1Ç25 gerçekleşme tahmini: 5.1 milyar TL

• Hisse, 15.6x F/K çarpanıyla işlem görüyor.

• 2025T FAVÖK beklentisi: 82.2 milyar TL

• Net borç tahmini: 58.2 milyar TL, FD/FAVÖK: 3.4x

Şirket hisseleri orta-uzun vadede hâlen iskontolu görülse de, revizyon kararı kısa vadeli pozisyonlanma stratejisi doğrultusunda alındı. “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesi ise devam ettiriliyor.

Turkcell: Yeniden Model Portföyde

Turkcell hisseleri, 4 Nisan 2025’te portföyden çıkarılmasından bu yana %10 sınırlı pozitif ayrışma gösterdi. Aynı dönemde Türk Telekom %26 pozitif ayrışırken, yılbaşından bu yana Turkcell’in endekse göre pozitif farkı %10 seviyesinde gerçekleşti.

• 2025 yılı net kâr tahmini: 16.4 milyar TL

• 1Ç25 gerçekleşme tahmini: 3.1 milyar TL

• Hisse, 13.0x F/K çarpanıyla işlem görüyor.

• 2025T FAVÖK beklentisi: 99.2 milyar TL

• Net borç tahmini: 36.7 milyar TL, FD/FAVÖK: 2.5x

Turkcell’in finansal çarpanları ve muhafazakar gider varsayımları ışığında, orta vadede yeniden cazip bir yatırım fırsatı sunduğu değerlendirildi. Bu kapsamda, şirket hisseleri model portföye tekrar dahil edildi.

Gedik yatırım