SABAH Raporu: Gümüş yeniden parlıyor: İran iyimserliği piyasaları coşturdu 

ABD ile İran arasında savaşı sona erdirebilecek bir anlaşma ihtimali küresel piyasalarda güçlü bir rahatlama rallisi yarattı. Petrol fiyatları sert gerilerken, dolar değer kaybetti, hisse senedi piyasaları yükseldi. Ancak asıl dikkat çeken hareket gümüş ve altında yaşandı. Gümüş yüzde 6’ya yakın yükselişle kritik teknik seviyelere ulaşırken, yatırımcıların yeniden fiziki varlıklara yönelmeye başladığı görülüyor. Türkiye piyasaları da küresel iyimserliğe eşlik ederken, enerji fiyatlarının hâlâ savaş öncesine göre yüksek seviyelerde seyretmesi enflasyon ve cari açık açısından risk oluşturmaya devam ediyor.

İran anlaşması beklentisi küresel piyasaları rahatlattı

İran’ın ABD’nin savaşı sona erdirmeye yönelik son teklifini değerlendirdiğine yönelik haber akışı, küresel mali piyasalarda sert bir rahatlama rallisi yarattı.

Reuters kaynaklarına göre taraflar, çatışmayı resmen sona erdirecek tek sayfalık bir mutabakat metni üzerinde çalışıyor.

Olası anlaşmanın:

• Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılması
• İran’a yönelik ABD yaptırımlarının kaldırılması
• İran’ın nükleer programına sınırlamalar getirilmesi

gibi başlıklar için 30 günlük detaylı müzakere sürecinin önünü açabileceği belirtiliyor.

Bu gelişmeler jeopolitik tansiyonun düşeceği beklentisini güçlendirirken, risk iştahını da hızla artırdı.

Trump’tan İran’a sert tehdit: “Anlaşma olmazsa çok daha ağır bombalayacağız”

Petrol sert düştü, dolar zayıfladı

Jeopolitik risklerin azalabileceği beklentisiyle Brent petrolün varil fiyatı gün içinde yüzde 10’dan fazla gerileyerek 96 dolar seviyesine kadar indi.

Böylece petrol son iki haftanın en düşük seviyesini test etti.

Asya’nın referans jet yakıtı olarak görülen Singapur jet kerosen fiyatları da son iki ayın dip seviyelerine geriledi.

Enerji fiyatlarındaki gevşeme ile birlikte dolar endeksi DXY de zayıflamaya devam etti.

Güvenli liman talebinin azalmasıyla DXY 97 seviyelerine kadar gerilerken:

• Euro/dolar paritesi 1,18’i test etti
• Sterlin 1,36 seviyesinin üzerine yerleşti

ABD tahvil faizlerinde de gerileme görüldü. İki gün önce yüzde 4,45 seviyesine yaklaşan ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 10 baz puan geri çekildi.

Gümüş sahneye güçlü döndü

Piyasadaki en dikkat çekici hareketlerden biri ise değerli metallerde yaşandı.

Savaş döneminde nakit ihtiyacı nedeniyle sert satış baskısıyla karşılaşan altın ve gümüş yeniden güçlü alımlarla karşılaştı.

Özellikle gümüş fiyatlarındaki yükseliş dikkat çekti.

Gümüş günü yaklaşık yüzde 6 yükselişle 78 dolar seviyesine yakın tamamladı ve teknik olarak önemli bir kırılma sinyali verdi.

Altının ons fiyatı da yeniden 4.700 dolar seviyesinin üzerine çıktı.

Analistler, doların uzun vadede değer kaybetmeye devam edeceği beklentisi, yükselen enflasyon baskıları ve büyüyen bütçe açıkları nedeniyle yatırımcıların fiziki varlıklara yönelmeyi sürdüreceğini düşünüyor.

Bu çerçevede:

• Altın
• Gümüş
• Bitcoin
• Reel değer üreten şirket hisseleri

ön plana çıkan yatırım araçları arasında gösteriliyor.

Bitcoin bu sabah 81 bin dolar seviyesinde işlem gördü.

Küresel borç yükü tarihi zirvede

Uluslararası Finans Enstitüsü (IIF) verilerine göre küresel borç stoku ilk çeyrek sonunda 353 trilyon dolara ulaşarak tarihi rekor kırdı.

Uzmanlar, doların küresel sistemdeki ağırlığının sorgulanmaya başladığı ve bütçe açıklarının büyüdüğü bir ortamda yatırımcıların güvenli liman arayışının süreceğini düşünüyor.

Bu durumun özellikle değerli metallere olan ilgiyi orta vadede güçlü tutabileceği belirtiliyor.

Asya borsalarında rekor yükseliş

Küresel risk iştahındaki toparlanma Asya borsalarına da güçlü şekilde yansıdı.

Uzun tatilin ardından açılan Japonya borsası Nikkei endeksi:

• Yapay zekâ hisselerindeki yükseliş
• İran iyimserliği

sayesinde yüzde 6 yükselerek ilk kez 63 bin seviyesini test etti.

Güney Kore borsası önceki günkü yüzde 6,5’lik rallinin ardından yatay seyrederken, Tayvan borsası teknoloji şirketlerinden gelen güçlü bilançoların desteğiyle yüzde 2 yükselerek yeni rekor kırdı.

MSCI Asya Pasifik endeksi hafta başından bu yana yüzde 7 yükseldi.

Türkiye için risk tamamen bitmedi

Her ne kadar petrol fiyatları geri çekilmiş olsa da Brent petrol hâlâ savaş öncesine göre yaklaşık yüzde 40 daha yüksek seviyelerde bulunuyor.

Bu durum Türkiye gibi net enerji ithalatçısı ülkeler açısından ciddi risk oluşturmaya devam ediyor.

Analistlere göre petrol fiyatlarında yaşanan her yüzde 10’luk artış Türkiye’nin manşet enflasyonuna yaklaşık 1,1 puan ek baskı yaratıyor.

Ayrıca enerji maliyetlerindeki yükselişin:

• Cari açığı büyütmesi
• Enflasyonu yukarı çekmesi
• Üretim maliyetlerini artırması

bekleniyor.

Uzmanlar, Hürmüz Boğazı yeniden açılsa bile enerji altyapısındaki hasar ve stoklama eğilimleri nedeniyle enerji piyasasında normalleşmenin kolay olmayacağı görüşünde.

Borsa İstanbul’da güçlü yükseliş

Türk mali piyasaları da küresel iyimserliğe eşlik etti.

CHP Kurultay Davası’nda yeni bir karar çıkmaması piyasaları rahatlattı.

BIST100 endeksi günü yaklaşık yüzde 3 yükselişle tarihi zirvede tamamlarken, bankacılık hisselerindeki yükseliş yüzde 4,4 oldu.

CDS risk primi 247 baz puandan 233 baz puana geriledi.

Buna karşın tahvil piyasasında temkinli görünüm sürüyor.

İki yıllık gösterge tahvil faizi hâlâ yüzde 41 seviyesinin üzerinde işlem görüyor.

USD/TRY kuru ise kontrollü seyirle 45,25 seviyesine yaklaştı.

Gözler ABD istihdam verisinde

Küresel piyasaların yeni odağında ise ABD tarım dışı istihdam verisi bulunuyor.

Reuters anketine göre ABD’de Nisan ayında istihdam artışının 62 bin kişi seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.

Verinin Fed’in faiz politikası açısından kritik önem taşıdığı belirtiliyor.

Öte yandan Japon yeni cephesindeki hareketlilik de dikkat çekiyor.

USD/JPY paritesinin 155 seviyesine yükselmesi Japonya’nın piyasaya müdahale edebileceği beklentilerini artırdı.

Uzmanlara göre Japon yeni ancak daha agresif faiz artırımları ve enerji fiyatlarında belirgin düşüş olması halinde kalıcı şekilde toparlanabilir.

Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs İktisat Bankası