(Yenileme-ilk piyasa tepkileri eklendi): Fed 75 baz puan artırdı, 50-75’er adımlarla devam edeceği mesajını verdi

Fed, mayıs enflasyondaki beklenmedik yükseliş ardından yaptığı para politikası toplantısında gösterge faizini 75 baz puan artırdı.  1994’ten bu yana sen sert artışla birlikte banka enflasyonla mücadelede daha agresif adımlar atacağı mesajını da verdi.

Yükselen enflasyona karşı yavaş hareket ettikleri eleştirileri ile karşı karşıya kalan Başkan Jerome Powell ve meslektaşları federal fon oranı için hedef aralığı %1,5 -%1,75’e yükselterek enflasyonu soğutmak için çabalarını yoğunlaştırdılar.

Banka sene sonuna kadar faizi %3,4’e yükseltmeyi öngörmekte ki bu da bu yıl daha 175 baz puanlık bir sıkılaştırma anlamına geliyor.

İki yıllık Hazine tahvillerinin getirileri yükseldi ve dolar 75 baz puan açıklamasının ardından kayıpları tersine çevirdi.

FOMC yetkililerinin medyan beklentisi, faizde 2023’te %3,8’lik bir zirve; beş yetkili ise %4’ün üzerinde bir federal fon oranı öngörüyor; Mart ayındaki medyan projeksiyon bu yıl %1,9 ve bir sonraki yıl %2,8 olarak açıklanmıştı. Vadeli işlem piyasaları faiz kararı açıklanmadan önce yaklaşık %4’lük bir zirve oranı beklentisine girmişlerdi.

Fed, devasa bilançosunu ayda 47,5 milyar dolar küçülteceğini yineledi – 1 Haziran’da yürürlüğe giren hareket Eylül ayında 95 milyar dolara yükselecek.

Federal Açık Piyasa Komitesi, Washington’daki iki günlük bir toplantıdan sonra yaptığı açıklamada, “hedef aralıkta devam eden artışların uygun olacağını öngörüyor. Komite, enflasyonu %2 hedefine döndürmeye büyük önem veriyor” dedi

Merkez bankacıları ayrıca, ekonomiye yönelik görünümlerini Mart ayındaki yumuşak iniş senaryosundan daha zorlu bir inişe revize ederek, Powell’ın Fed’in %2 hedefinin yaklaşık üç katı olan enflasyonu durgunluğa neden olmadan evcilleştirmeye çalışırken karşılaştığı zorlu görevin altını çizdi.

İkinci dört yıllık dönem için Senato onayını henüz kazanmış olan Powell, Fed’in enflasyonla mücadele güvenilirliğini yatırımcılar ve yükselen hayat pahalılığına öfkeli Amerikalılar nezdinde yeniden tesis etme gayretinde.

Enflasyon, büyüme, işsizlik beklentisi

Enflasyon Beklentisi: Fed, kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ve Nisan ayına kadar 12 ayda %6,3 artarak 40 yılın en yüksek seviyesine yakın olan enflasyonu %2’ye indirmeyi hedefliyor. Fed’in açıkladığı “Ekonomik Projeksiyon Raporu”na göre politika yapıcılar martta %4,3 bekledikleri bu enflasyon göstergesini şimdi sene sonunda ancak %5,2’ye gerilemiş olarak öngörüyorlar.

Ekonomik Büyüme: Gayri safi yurtiçi hasıla büyümesinin mart ayındaki %2,8’lik genişleme tahminine kıyasla bu yıl %1,7’ye yavaşlayacağını tahmin ediyorlar.

İşsizlik oranı 2024 sonunda %3,6’dan %4,1’e yükseleceği öngörülüyor.  İşsizlik oranı tahmini bu yıl için %3,5’ten %3,7’ye çıkarıldı. Fed yetkilileri 2023 yılı için tahminlerini %3,5’ten %3,9’a, 2024 yılı için tahminlerini %3,6’dan %4,1’e yükselttiler.

Uzun dönem işsizlik tahmini de yüzde 4,0 olarak kaldı.

ABD’de Şubat ayı itibarıyla işsizlik oranı %3,8 seviyesinde açıklandı. İşsizlik oranı COVİD-19’un etkilerinin zirve yaptığı 2020 Nisan ayında %14,7 ile tarihi zirvesini görmüştü.

Faiz Beklentisi: Bu yıl ve gelecek yıl için ortalama faiz tahminleri sırasıyla %3,4 ve %3,8 seviyesine çıktı. Bir önceki tahminler aynı sırayla %1,9 ve %2,8 seviyesindeydi.

Yetkililer 2024 yılı için ortalama faiz tahminini %2,8’den %3,4’e, uzun dönem tahminini %2,4’ten %2,5’e çıkardılar.

Piyasa ilk tepkileri

Hisse

S&P 500 endeksi saat 14:48 itibariyle %1,9 yükseldi.m.

Nasdaq 100 endeksi %2,9 yükseldi

Dow Jones Endüstriyel Ortalama endeksi %1,3 yükseldi

MSCI Dünya endeksi %1,5 yükseldi

Para

Bloomberg Dolar Spot Endeksi %0,6 düştü

Euro %0,2 artışla 1.0436 dolara yükseldi

İngiliz sterlini %1,2 artışla 1.2139 dolara yükseldi

Japon yeni %1 yükselerek dolar başına 134,05 seviyesine yükseldi.

Tahvil

10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi 10 baz puan azalarak %3,38’e geriledi.

Almanya’nın 10 yıllık getirisi 11 baz puan azalarak %1,64’e geriledi.

İngiltere’nin 10 yıllık getirisi 12 baz puan azalarak %2,47’ye geriledi.

Emtia

West Texas Intermediate ham petrolü %2,3 düşüşle varil başına 116.18 dolara geriledi.

Altın vadeli işlemleri %1,3 yükselerek ons başına 1,837.10 dolara yükseldi.

Bloomberg, Washington Post