Altın ve gümüşte panik satışları: Fed korkusu değerli metalleri vurdu

Altın haftaya sert satışlarla başladı. Petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi enflasyon endişelerini artırırken, Fed’den ek faiz artırımı beklentisinin güçlenmesiyle ons altındaki kayıp yüzde 3’ü aştı. Gümüşte de satışlar hızlanırken değerli metaller üzerinde yüksek ABD tahvil faizlerinin baskısı sürüyor.

Değerli metal piyasalarında haftanın ilk işlem gününde sert satışlar yaşanıyor.

Spot altının ons fiyatı TSİ 10.50 itibarıyla yüzde 3’ün üzerinde düşerek 4.155 dolar civarına geriledi. Böylece altın, teknik açıdan önemli kabul edilen 4.240 dolar desteğinin de altına indi.

Satışların arkasında ABD tahvil faizlerindeki yükseliş, petrol fiyatlarının yeniden güçlenmesi ve Fed’in faizleri daha fazla artırabileceğine ilişkin beklentiler bulunuyor.

ABD tahvil faizlerindeki yükseliş, petrol fiyatlarının yeniden güçlenmesi ve Fed’in faizleri daha fazla artırabileceğine ilişkin beklentiler bulunuyor.

Yüksek petrol, yüksek faiz baskısı

KCM Trade Baş Piyasa Analisti Tim Waterer, yüksek tahvil getirileri ile yüksek petrol fiyatlarının aynı anda altın üzerinde baskı oluşturduğunu söyledi.

Waterer, petrol akışına ilişkin belirsiz sinyaller nedeniyle ham petrol fiyatlarının yeniden yükseldiğini ve bunun enflasyon endişelerini yatırımcıların gündeminin merkezinde tuttuğunu belirtti.

İran ile ABD arasındaki Hürmüz Boğazı görüşmelerinin sonuçsuz kalması petrol piyasasındaki risk primini yeniden artırdı.

ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmayı ve çatışmaları sona erdirmeyi öngören şartlı teklifini reddetti. İran ise ABD ve İsrail ile yaşanan çatışmanın ancak diplomasi yoluyla çözülebileceğini açıkladı.

Gelişmelerin ardından petrol fiyatları yüzde 1’in üzerinde yükseldi.

Fed’den yeni faiz artırımı beklentisi güçleniyor

Altın üzerindeki ikinci büyük baskı ise Fed’in faiz patikası.

Fed bu ayın başında politika faizini 25 baz puan artırarak hedef aralığını yüzde 3,75-4,00 seviyesine çıkardı.

CME FedWatch verilerine göre yatırımcılar, Fed’in ekim toplantısında bir kez daha faiz artırmasına yüzde 66 olasılık veriyor.

Yüksek enerji fiyatları ekonominin genelinde maliyetleri artırarak enflasyonu besleyebiliyor. Altın geleneksel olarak enflasyona karşı korunma aracı olarak görülse de yüksek faiz ortamı, faiz getirisi sağlamayan değerli metali tutmanın fırsat maliyetini yükseltiyor.

Bu nedenle mevcut piyasa koşullarında enflasyon korkusundan çok Fed’in buna vereceği faiz tepkisi altın fiyatları üzerinde etkili oluyor.

Gözler PCE ve istihdam verilerinde

Yatırımcılar bu hafta ABD’den gelecek kritik enflasyon ve istihdam verilerine odaklanacak.

Açık iş sayısı, ADP özel sektör istihdam raporu, Fed’in yakından takip ettiği Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) fiyat endeksi ve tarım dışı istihdam verileri piyasaların Fed beklentilerini yeniden şekillendirebilir.

Waterer, beklentilerin üzerinde açıklanacak enflasyon veya istihdam rakamlarının ABD tahvil getirileri üzerindeki yukarı yönlü baskıyı sürdürebileceğini ve altını daha da aşağı çekebileceğini söyledi.

Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack da yüksek enflasyonun kalıcı hale gelmesinden duyduğu endişeyi dile getirdi.

Hammack, Amerikan kamuoyunun yüksek fiyatları normal kabul etmeye başlamasının ciddi bir risk oluşturacağını ve Fed’in buna izin veremeyeceğini söyledi.

Gümüşte de sert satış

Altındaki düşüş diğer değerli metallere de yayıldı.

Spot gümüşün ons fiyatı sert satışlarla 62 dolar civarına gerilerken, platin yüzde 2’nin üzerinde değer kaybetti. Paladyumda da benzer ölçüde düşüş yaşandı.

Değerli metaller açısından kısa vadede ABD tahvil getirilerinin seyri, petrol fiyatları ve Fed’in ekim toplantısına ilişkin faiz beklentileri belirleyici olacak.

Özellikle bu hafta açıklanacak PCE enflasyonu ve tarım dışı istihdam verilerinin beklentileri aşması halinde, tahvil faizlerindeki yükselişin devam etmesi değerli metaller üzerindeki satış baskısını artırabilir.