Wall Street’te Zor Gece: İran gerilimi, petrol ve tahvil faizleri piyasaları sarstı

ABD-İran hattında diplomasi umutlarının zayıflaması ve petrol fiyatlarının yeniden yükselişe geçmesi Wall Street’te satışları tetikledi. S&P 500 yüzde 0,52, Nasdaq yüzde 0,32 ve Dow Jones 273 puan gerilerken, 30 yıllık ABD tahvil faizi 2007’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Asya piyasalarının da Wall Street’teki olumsuz havayı takip etmesi bekleniyor.

Wall Street haftaya satışla başladı

ABD hisse senetleri haftanın ilk işlem gününü kayıplarla tamamladı. Ortadoğu’daki gerilimin yeniden yükselmesi ve petrol fiyatlarındaki artış, yatırımcıların enflasyon ve Fed politikası konusundaki endişelerini artırdı.

S&P 500 endeksi yüzde 0,52 düşüşle 7.745,06 puandan kapanırken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite yüzde 0,32 gerileyerek 26.644,91 seviyesine indi.

Dow Jones Sanayi Endeksi ise 272,63 puan, yani yüzde 0,51 değer kaybederek 53.459,78 puandan günü tamamladı.

Geçen hafta güçlü şirket bilançolarının desteğiyle tarihi zirvesini yenileyen S&P 500 böylece yeni haftaya Ortadoğu kaynaklı satış baskısıyla girdi.

ABD-İran diplomasisinde umutlar azalıyor

Piyasaların odağında ABD ile İran arasındaki çatışma bulunuyor.

İki ülke arasındaki ateşkes düzenlemesi pazartesi günü sona ererken, müzakerelerde ilerleme sağlanamadı. İran devlet medyasına göre Tahran, mevcut mutabakat zaptının uzatılması konusunda görüşme yapılmasını reddediyor.

Reuters'a konuşan üst düzey bir İranlı yetkili de ABD ile diplomatik sürecin başarısız olması halinde İran'ın “ofansif bir duruşa” geçeceğini söyledi.

ABD Başkanı Donald Trump'ın açıklamaları da tansiyonu düşürmedi. Trump, Fox News'e yaptığı açıklamada ABD'nin bölgedeki hedeflerine engel olması halinde Umman'ı bombalayabileceği tehdidinde bulundu.

Lübnan'da çatışmaların yeniden şiddetlenmesi de yatırımcıların yakın zamanda kapsamlı bir bölgesel normalleşme yaşanacağı beklentisini zayıflattı.

Petrol yeniden enflasyon tehdidine dönüşüyor

Ortadoğu'daki gelişmelerin piyasalara en doğrudan etkisi bir kez daha enerji fiyatları üzerinden geliyor.

ABD tipi WTI petrol salı günü erken işlemlerde yüzde 1 daha yükselerek 85,30 dolar/varil seviyesine çıktı. WTI önceki seansta da yaklaşık yüzde 3 değer kazanmıştı.

Petrol fiyatlarındaki yükseliş, enerji maliyetlerinin ABD enflasyonunu yeniden yukarı çekebileceği ve Fed'i yıl sonundan önce faiz artırımına zorlayabileceği endişesini güçlendiriyor.

Bu nedenle yatırımcıların önümüzdeki günlerde yalnızca petrolü değil, ABD tahvil faizlerini de yakından izlemesi bekleniyor.

Miller Tabak + Co. Baş Piyasa Stratejisti Matt Maley, Ortadoğu'daki durumun tedirgin edici olduğunu belirterek, ABD 10 yıllık tahvil faizinin yeniden yüzde 4,7'nin üzerine çıkmasına dikkat çekti.

Maley, geçen hafta açıklanan görece olumlu enflasyon verilerine rağmen uzun vadeli faizlerin yüksek kalmasının hisse senedi yatırımcıları açısından giderek daha ciddi bir baskı oluşturduğunu söyledi.

30 yıllık ABD tahvil faizi 2007'den beri en yüksek seviyede

Wall Street açısından ikinci önemli risk tahvil piyasasından geliyor.

ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi pazartesi günü 3 baz puan yükselerek yüzde 4,72'ye çıktı. 30 yıllık tahvil getirisi ise 2007'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı.

Uzun vadeli tahvillerdeki satışın arkasında birkaç temel unsur bulunuyor.

ABD'de hızla yükselen kamu harcamaları ve borçlanma ihtiyacı yatırımcıları daha yüksek faiz talep etmeye yöneltiyor. Enflasyonun Fed'in hedefinin üzerinde kalması da uzun vadeli tahvil taşımanın risk primini artırıyor.

Buna ek olarak, YZ (yapay zekâ) yatırım patlamasını finanse etmek isteyen şirketlerin artan tahvil ihraçları piyasadaki arzı büyütüyor. Uzun vadeli tahvillerin geleneksel alıcılarından gelen talebin zayıflaması da faizlerin yükselişini destekliyor.

Bu hareket yalnızca ABD'ye özgü değil. Küresel tahvil piyasalarında yatırımcılar kalıcı yüksek enflasyona karşı daha fazla getiri talep ediyor.

YZ hisselerinde Micron pozitif ayrıştı

Genel satış havasına rağmen teknoloji sektöründe bazı hisseler direnç gösterdi.

Micron Technology yüzde 4 yükseldi. ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick'in Trump yönetiminin Apple'ın Çin'den bellek çipi satın almasını desteklemediğini açıklaması Amerikan bellek üreticilerine yönelik beklentileri güçlendirdi.

Anthropic'in ikinci çeyrek gelirlerinin yıllık bazda büyük sıçrama kaydederek 11,5 milyar doların üzerine çıktığına ilişkin haberler de YZ sektöründeki büyüme beklentilerini canlı tuttu.

Çip üreticilerindeki pozitif ayrışmaya rağmen teknoloji hisseleri genel piyasa baskısından tamamen kurtulamadı.

Asya'da da satış bekleniyor

Wall Street'teki düşüşün ardından Asya-Pasifik piyasalarının salı gününe negatif başlaması bekleniyor.

Vadeli işlemler Sydney, Tokyo ve Hong Kong'da düşüşlere işaret ederken, Güney Kore piyasaları tatilin ardından yeniden açılacak.

ABD hisse senedi vadeli kontratlarında da hafif satış görülüyor.

Doların Bloomberg tarafından hesaplanan göstergelerinden biri mayıs ayından bu yana en düşük seviyesine gerilerken, tahvil faizlerindeki yükseliş küresel risk iştahı üzerinde baskı yaratıyor.

Fed tutanakları izlenecek

Piyasaların bu haftaki veri ve haber takvimi nispeten sakin. Ancak çarşamba günü yayımlanacak Fed toplantı tutanakları, petrol fiyatlarındaki yükselişin para politikası açısından giderek daha hassas hale geldiği bir dönemde önem taşıyor.

Şirket cephesinde ise perakende sektörünün büyük oyuncularının bilançoları izlenecek. Home Depot salı, Lowe's çarşamba ve Walmart perşembe günü sonuçlarını açıklayacak.

Wall Street açısından denklem giderek zorlaşıyor. Güçlü bilanço sezonu ve YZ yatırımları hisse senetlerini desteklerken, Ortadoğu savaşı, yükselen petrol fiyatları ve uzun vadeli tahvil faizlerindeki sert yükseliş ters yönde çalışıyor.

Özellikle petrolün yükselişini sürdürmesi halinde piyasaların temel korkusu yeniden stagflasyon senaryosuna dönebilir: daha yüksek enerji maliyetleri, daha dirençli enflasyon, yüksek tahvil faizleri ve Fed'in faiz artırmak zorunda kalması.

Bloomberg, CNBC