Wall Street: Hisseler İçin Bir İyi, Bir Kötü Haber

Wall Street’te yatırımcılar iki zıt sinyalle karşı karşıya: Orta Doğu savaşı nedeniyle satış baskısı artarken, olası bir ateşkes durumunda hisse senetlerinde güçlü bir toparlanma potansiyeli oluşuyor. Morgan Stanley riskten kaçışı vurgularken, Goldman Sachs ise satışların aşırıya yaklaştığını ve yukarı yönlü bir sıçrama ihtimalinin güçlendiğini belirtiyor.

Kötü Haber: Satışlar Hızlanıyor

Orta Doğu’daki savaşın yarattığı belirsizlik, küresel piyasalarda risk iştahını hızla düşürdü.

Morgan Stanley: Küresel hisse senetlerini “overweight”ten “equal weight”e düşürdü Nakit ve ABD tahvillerini “overweight”e yükseltti 👉 Yani yatırımcılar riskli varlıklardan çıkıp güvenli limanlara yöneliyor En kritik risk: Petrol arzında kesinti belirsizliği Savaşın süresi ve etkisinin öngörülememesi Petrol Şoku Piyasaları Zorluyor Brent petrol bu ay %59 yükseldi Fiyatlar 116 doların üzerine çıktı Morgan Stanley uyarıyor: 👉 Petrol 150–180 dolar bandına çıkarsa → Küresel hisse değerlemeleri %25 düşebilir

ABD ve Japonya Hisselerinde Temkin

Banka: ABD ve Japonya hisselerini de düşürdü Özellikle Japonya için: → Tedarik zinciri ve resesyon riski öne çıkıyor Ancak yine de: 👉 ABD hisseleri diğer bölgelere göre daha “defansif” görülüyor ABD Varlıkları Yeniden Güvenli Liman mı?

Geçen yıl yatırımcılar ABD’den çıkıyordu, ancak tablo tersine döndü: Son haftalarda ABD hisse ve tahvillerine giriş arttı Avrupa ve gelişen piyasalardan çıkış hızlandı 👉 ABD ekonomisinin enerji bağımlılığının düşük olması avantaj sağlıyor İyi Haber: Satışlar Aşırıya Yaklaşıyor Goldman Sachs’a göre piyasada farklı bir sinyal var: 👉 Hedge fonlar 6 haftadır kesintisiz satış yapıyor Avrupa’da kısa pozisyonlar → 10 yılın zirvesine çıktı (%11) ABD’de satışlar → Son 10 yılın en yüksek üçüncü seviyesinde 👉 Bu durum “kapitülasyon” (teslimiyet) sinyali olabilir

Teknik Görünüm: Aşırı Satım Bölgesine Yaklaşılıyor

Nasdaq 100 → %10’dan fazla düşerek düzeltmeye girdi S&P 500 → aynı eşiğe yaklaşıyor Stoxx 600 → Mart’ta %9 düşüşle 6 yılın en kötü ayı 👉 Piyasa artık aşırı satım bölgesine yakın Büyük Paranın Satışı Bitmek Üzere Trend takip eden fonlar (CTA’lar): Son 1 ayda 190 milyar dolar satış yaptı Net pozisyon: -50 milyar dolar (short) Goldman’a göre: 👉 “Satış gücü tükeniyor” Yukarı Yönlü Asimetri Güçleniyor Goldman Sachs’ın dikkat çektiği kritik nokta: 👉 Bundan sonra senaryoların çoğunda alım yönü ağır basıyor Destekleyici faktörler: Emeklilik fonlarının yeniden dengeleme alımları Opsiyon piyasasında baskının azalması Satış pozisyonlarının kapanma ihtiyacı Ama Kritik Değişken: Savaş Piyasanın yönünü belirleyecek ana faktör: 👉 İran savaşı Ateşkes → güçlü ralli Tırmanma → yeni satış dalgası Goldman Sachs uyarıyor: 👉 “Dip görüldü demek için henüz erken” Sonuç: İki Senaryolu Piyasa Wall Street’te tablo net: Negatif senaryo Savaş uzar Petrol yükselir Hisseler düşer Pozitif senaryo Gerilim azalır Satışlar tersine döner Sert yükseliş gelir 👉 Yani piyasa şu an: “yüksek risk – yüksek fırsat” dengesinde Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail.com