Savaşın Etkisiyle Faizler Yükseldi: Krediye Erişim Daraldı

Ortadoğu’da artan jeopolitik riskler ve Merkez Bankası’nın sıkı para politikası adımları, Türkiye’de kredi piyasasında belirgin bir daralmaya yol açtı. Ticari kredi faizleri %60’a yaklaşırken, finansmana erişemeyen şirketler %110’a varan maliyetlerle faktoringe yöneliyor.

Kredi Piyasasında Daralma Derinleşiyor

Ortadoğu’daki savaşın etkileri Türkiye ekonomisine finansman kanalı üzerinden yansımaya başladı.

Merkez Bankası’nın örtülü sıkılaştırma adımları ve artan risk algısı: Bankaların kredi verme iştahını düşürdü Finansmana erişimi zorlaştırdı Reel sektörde likidite baskısını artırdı Ticari Kredi Faizleri %60’a Dayandı Savaş öncesinde görece daha düşük seviyelerde olan ticari kredi faizleri, kısa sürede sert yükseldi: Savaş öncesi (kamu bankaları): %43–44 Güncel (kamu bankaları): %48–50 Özel bankalar: %55–60 Bu artışta: Kredi büyümesine getirilen sınırlamalar Şirket bilançolarındaki bozulma Artan risk primi belirleyici rol oynuyor.

Faktoring: Pahalı Ama Kaçınılmaz Alternatif

Bankalardan kredi bulamayan şirketler için en hızlı çözüm faktoring oldu.

Ancak maliyetler oldukça yüksek: 👉 Yıllık %90 – %110 aralığı İstanbul Tüccarlar Kulübü Başkanı İlker Önel’e göre: “Kredi arzı daraldıkça faktoring şirketleri daha yüksek faizleri daha kolay uygulayabiliyor. Piyasada %100’ün üzerinde maliyetler konuşuluyor.”

Esnaf Kredilerinde Sıkılaşma

“Kaynak dövize gider mi” endişesiyle: Esnaf kredilerine sınırlama getirildi Bazı alanlarda krediler fiilen durduruldu Daha önce %28–30 maliyetle finansmana erişebilen küçük işletmeler, yeni bir kredi daralmasıyla karşı karşıya kaldı.

TCMB Politikası: Sıkı Duruş Devam

Merkez Bankası: Kredi büyüme sınırları Zorunlu karşılık düzenlemeleri ile finansal koşulları sıkı tutmaya devam ediyor.

👉 Politika faizi: %37 Bu çerçevede kredi kanalları kontrollü şekilde daraltılıyor.

Bireysel Kredilerde Görünüm

İhtiyaç kredileri Kampanyalı: %0,99 – %1,99 Ortalama: %2,5 – %5,3 Konut kredileri En düşük: %2,49 Bankalara göre %2,5 – %2,85 Taşıt kredileri %3,35 – %4,25 aralığında 👉 Ancak ticari kredilerdeki maliyet artışı çok daha belirgin.

Yeni Destek ve Yapılandırma Adımları

60 aya kadar borç yapılandırma imkanı 300 bin TL’ye kadar borç kapatma paketleri Sıfır faizli sınırlı kredi kampanyaları Bu adımlar, artan finansman yükünü sınırlamayı amaçlıyor.

TCMB Anketi: Karma Sinyaller

Merkez Bankası’nın Banka Kredileri Eğilim Anketi’ne göre:

KOBİ kredilerinde sınırlı gevşeme sürüyor Büyük işletmelerde sıkılaşma yerini kısmi gevşemeye bıraktı TL kredilerde gevşeme, döviz kredilerinde sıkılaşma devam ediyor Ancak önemli bir değişim dikkat çekiyor: 👉 Fonlama koşulları yeniden sıkılaştı 2026’nın ilk çeyreğinde hem yurt içi hem dışı fonlama zorlaştı İkinci çeyrekte yurt dışı finansman baskısının artması bekleniyor Ne Anlama Geliyor?

Mevcut tablo üç kritik riske işaret ediyor: 1. Finansmana erişim sorunu Şirketler kredi bulmakta zorlanıyor 2. Maliyet şoku Yüksek faizler üretim maliyetlerini artırıyor 3. Alternatif finansman riski Faktoring gibi pahalı kaynaklara bağımlılık artıyor 👉 Bu durum: Yatırım iştahını zayıflatabilir Enflasyon baskısını artırabilir Büyümeyi sınırlayabilir