SABAH Raporu: Teknoloji hisselerinde bilanço depremi, küresel piyasalarda riskten kaçış

Ulu Önder Gazi Mustafa Kemal Atatürk ve silah arkadaşlarının bizlere armağan ettiği 29 Ekim Cumhuriyet Bayramımız bir kez daha kutlu olsun. Cumhuriyetimizin aydınlattığı yolun, gelecek nesillere de ışık tutmaya ve umut olmaya devam etmesini diliyoruz.

Teknoloji hisselerinde bilanço depremi: Nasdaq sert düştü

Bizler dün Cumhuriyetimizin 103. yıl dönümünü coşkuyla kutlarken, küresel mali piyasalar son dönemde alışık olduğumuz satış baskısına bir kez daha teslim oldu. ABD borsalarında teknoloji hisselerine yönelik endişenin tetiklediği riskten kaçışla üç günlük yükselişine son veren Nasdaq endeksi geceyi %1,4 düşüşle tamamladı. Yapay zekâ yatırımlarının geleceğine ilişkin endişeler küresel borsalarda sert satışları beraberinde getirirken, yatırımcıların güvenli liman arayışı tahvillere yönelişi hızlandırdı. Google'ın ana şirketi Alphabet, yapay zekâ harcamalarının nakit akışını negatife çevirmesiyle %12,6 değer kaybederek piyasa değerinden yaklaşık 500 milyar dolar silinirken, bilanço açıklamalarının ardından seans sonrası işlemlerde Intel %23, Amazon ise %7 değer kaybetti.

Yazılım şirketlerinden ServiceNow %27, Fortinet ise %20 değer kaybetti. ServiceNow'da beklentilerin altında kalan kâr ve gelecek döneme ilişkin büyüme tahminlerinin zayıflaması satışları tetiklerken, siber güvenlik şirketi Fortinet'te ürün satışlarının hız kesmesi ve hizmet gelirlerine yönelik beklentilerin aşağı çekilmesi etkili oldu. Her iki şirketin bilançosu da yapay zekânın geleneksel yazılım şirketlerinin büyümesini nasıl etkileyeceğine ilişkin endişeleri artırdı. Bir başka deyişle, yapay zekâ yatırımlarına harcanan milyarlarca doların ne zaman kâra dönüşeceği sorusunun yatırımcıları giderek daha fazla düşündürdüğünü görüyoruz. Nasdaq endeksi vadeli işlemlerinde bu sabah da %2'ye yakın geriledi.

Asya borsalarında satış dalgası, ABD tahvillerine güvenli liman talebi

Satış dalgası bu sabah Pasifik'in diğer ucuna da yansıdığını görüyoruz. Güney Kore'de KOSPI endeksi %4, Japonya'da Nikkei endeksi ise %3 düşüş kaydetti. Yapay zekâ yatırımlarının sorgulanmasıyla yaşanan satış dalgası riskten kaçış eğilimini de destekledi. Güvenli liman edasıyla ABD 10 yıllık tahvil faizi alımların eşliğinde %4,90 seviyesine kadar gerilerken (ay içerisinde %5,37 seviyesi test edilmişti) Fed'in faiz artırımı beklentilerinin bir miktar zayıflaması da tahvilleri genel hatlarıyla destekledi.

ABD ekonomisi güçlü büyüyor, enflasyon Fed'i zorluyor

ABD ekonomisi, yüksek petrol fiyatlarına rağmen üçüncü çeyrekte %3,4 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. Bu performansın arkasında tüketici harcamaları ve yapay zekâ yatırımları yer alırken, tüketim harcamaları %3,8, şirketlerin makine ve ekipman yatırımları ise yaklaşık %21 artış kaydetti. Lâkin, ekonomideki bu canlılığın enflasyonla mücadeleyi de zorlaştırdığını göz ardı etmemek gerekiyor. Fed'in favori enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi eylül ayında yıllık %3,6'ya, çekirdek PCE ise %3,1'e yükselerek %2 hedefin üzerinde kalmaya devam etti. Güçlü büyüme ve yüksek enflasyon, Fed'in faizleri daha da artırabileceği yönündeki beklentileri canlı tutuyor.

Fed faizleri sabit tuttu: Aralık ayı artırım beklentisi geriliyor

Çarşamba akşamı sonuçlanan olağan Ekim ayı FOMC toplantısında Fed, beklentilere paralel olarak faizleri sabit tutarken, karar oy çokluğuyla alındı. İki üye faiz artırımı yönünde oy kullanırken, enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon üzerindeki etkilerine ilişkin endişeler karar metnine de yansıdı. Basın toplantısında gelecekteki faiz adımlarına ilişkin net bir sinyal vermekten kaçınan Fed Başkanı Warsh'un açıklamalarının ardından piyasa fiyatlamalarına baktığımızda, aralık ayında 25 baz puanlık faiz artırımı ihtimalinin yaklaşık %70'e gerilediğini, 2027 sonuna kadar beklenen toplam faiz artışının ise dünkü 64 baz puan seviyesinden bu sabah 52 baz puana indiğini görüyoruz.

Brent petrol 116 dolarda: Altın 4 bin doların, gümüş 51 doların altında

ABD ile İran arasında diplomatik temasların yeniden başlayabileceğine yönelik haber kirliliği olsa da, tansiyonun barometresi konumunda Brent cinsi ham petrolün varil fiyatı 116 dolar seviyesine yükseldi. Mart ayını 118 dolar seviyesinden kapatan Brent, savaş döneminin en yüksek ikinci aylık kapanışına doğru ilerlerken, olumsuz havadan nem kapmaya devam eden kıymetli metaller ise satış baskısına boyun eğmeye devam etti. Altının ons fiyatı ayın ve haftanın son iş gününde 4 bin dolar seviyesinin altına gerilerken, gümüşün ons fiyatı ise 51 dolar seviyesine gerileyerek son 1 yılın en düşük seviyesini test etti. Ocak sonu test ettiği 121 dolar zirvesine göre %60'a yakın gerileyen gümüş, sene başına göre %28 değer kaybıyla getiri liginin sonlarında yer alıyor. Teknik mânâda gümüş için 55 dolar üzerinde gecelik ve temiz bir kapanış görmeden yönünün değiştiğini iddia etmeyeceğiz. Öte yandan, daha da aşağıda gümüş için 47 dolar, altın için ise 3,900 - 3,950 bandını takip edeceğiz.

Binance'e 6,3 milyar dolarlık siber saldırı: Bitcoin altı haftanın dibinde

Dünyanın en büyük kripto para borsası Binance, yaklaşık 6,3 milyar dolarlık varlığın etkilendiği büyük bir siber saldırıya uğradığını açıkladı. Tarihin en büyük kripto para hırsızlığı olabileceği belirtilen olayın, şirket mühendislerinden birinin bilgisayarının ele geçirilmesiyle başladığı tahmin ediliyor. Binance, etkilenen varlıkların yaklaşık 3 milyar dolarlık bölümünün dondurulduğunu, kullanıcıların zararlarının karşılanacağını açıklarken, para yatırma ve çekme işlemlerini geçici olarak durdurdu. Haberlerin ardından Bitcoin %3'ün üzerinde düşüşle 76 bin dolar seviyelerinin diplerine kadar gerileyerek son altı haftanın en düşük seviyesini görürken, Ethereum da benzer oranda değer kaybetti. Binance'in kendi kripto parası BNB %5 gerilerken, Coinbase hisseleri yaklaşık %5, Strategy hisseleri ise %6 düştü.

Lagarde ECB'den ayrılıyor: Avrupa ve Japonya'da faizler sabit

Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, görev süresinin dolmasına yaklaşık sekiz ay kala, Şubat 2027'de görevinden ayrılacağını açıkladı. Dünyada yaşanan siyasi gelişmeler karşısında artık tarafsız kalamayacağını belirten Lagarde'ın sürpriz kararı, Fransa'da yaklaşan cumhurbaşkanlığı seçimleri ve Avrupa'da artan ekonomik belirsizliklerle aynı döneme denk geldi. ECB dün faizleri sabit tutarken, bu sabah sonuçlanan Japonya Merkez Bankası toplantısında da faizlerde değişikliğe gidilmedi. Yüksek enerji fiyatlarının enflasyonu beslemesi nedeniyle aralık ayında 25 baz puan artışa %65 ihtimal tanınırken, Lagarde'ın yerine Hollanda ve İspanya merkez bankalarının eski başkanlarının isimlerinin öne çıktığını görüyoruz. Lagarde'ın istifa haberine şaşırsak da, piyasaların olumsuz tepki vermediğini gördük. Dün Avrupa'da STOXX 600 endeksi ECB'nin faizleri sabit tutmasının ardından günü %0,8 yükselişle tamamlarken, EURUSD paritesi bu sabah 1,1180 seviyesine doğru hafifçe toparlandı.

Türkiye piyasaları küresel satış baskısına hazırlanıyor: Dolar/TL 50 sınırında

Dün tatil konumunda olan Türk mali piyasalarının da bugün yurt dışı kaynaklı olumsuz havadan etkilenmesini bekliyoruz. Ayın son günü olmasının da etkilerini genel hatlarıyla takip edeceğiz. Pazartesi valörlü işlemlerde USDTRY kuru psikolojik 50,00 seviyesinin kıyısına kadar yükselirken, altın fiyatlarının mütemadiyen gerilemesinin gölgesinde gram altın bu sabah 6,400 TL seviyesini test etti. Yabancının Türkiye risk algısını gösteren 5 yıl vadeli CDS risk primi geçen hafta test ettiği 263 baz puan seviyesine göre 10 baz puan gevşerken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi ise %39,50 seviyelerinde yatay kaldı.

Günün veri gündemi: Türkiye'de ekonomik güven, Avrupa'da büyüme ve enflasyon

Mali piyasaların gündeminde bugün Türkiye cephesinde Ekonomik Güven Endeksi, yurt dışında ise Avrupa'da büyüme ve Almanya'da TÜFE enflasyonu, ABD'de ise Chicago PMI endeksi takip edilebilir.

Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs İktisat Bankası