SABAH RAPORU: Küresel borsalarda YZ satışları derinleşiyor, Borsa İstanbul'da fon krizi ve rezerv kaybı baskısı

Özet: ABD ara seçimlerinin ardından küresel piyasalarda teknoloji hisseleri öncülüğünde satış baskısı sürüyor. Wall Street'teki YZ kaynaklı kayıplar Asya borsalarına yayılırken, Japonya'da Nikkei sert düştü, Güney Kore'de devre kesici uygulandı. Petrol fiyatları üç günlük düşüşün ardından toparlanırken, küresel merkez bankalarından gelen mesajlar para politikasında sıkılaşmanın devam edebileceğine işaret ediyor. Türkiye'de BIST 100, gün içindeki yükselişini koruyamayarak yüzde 1,26 kayıpla kapandı. Yabancı yatırımcıların hisse ve tahvil satışları, TCMB rezervlerindeki gerileme ve S&P Dow Jones Indices'ın Türkiye kararları yurt içi piyasaların gündeminde.

Küresel piyasalarda riskten kaçış hızlandı

ABD'de teknoloji hisselerinde başlayan satış dalgası küresel piyasalara yayılıyor.

YZ yatırımlarının maliyeti, teknoloji şirketlerinin kârlılık beklentileri ve yüksek değerlemelere ilişkin kaygılar risk iştahını zayıflatıyor.

ABD ara seçimlerinde Cumhuriyetçilerin Kongre çoğunluğunu kaybetmesinin ardından Washington'daki siyasi belirsizlik de piyasaların gündeminde bulunuyor.

BTIG'nin değerlendirmesine göre S&P 500 hisselerinin yüzde 22'si teknik açıdan aşırı alım bölgesinde bulunuyor. Kurum, sektörler arasındaki yoğun sermaye hareketlerinin piyasanın genelindeki zayıflığı gizleyebildiği ve kırılganlığı artırdığı uyarısında bulundu.

ABD 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,83'ün altına gerileyerek 10 Eylül'den bu yana en düşük seviyesini gördü.

Tahvil piyasasındaki hareket, hisse senetlerinde riskten kaçışın arttığı bir döneme denk geliyor.

Asya borsalarında sert satış: Nikkei ayı piyasasında

Wall Street'teki teknoloji satışları Asya piyasalarında daha belirgin hale geldi.

Japonya'da Nikkei 225 endeksi bu sabah yüzde 5,91 düşüşle 57.466 puana geriledi. Kaynak rapora göre endeks ayı piyasası bölgesine girdi.

Güney Kore'de Kospi endeksinde sert fiyat hareketleri nedeniyle devre kesici uygulandı.

Bölgedeki kayıplara teknoloji ağırlıklı piyasalar öncülük ediyor.

Japonya'da açıklanan ekim ayı hizmet PMI verisi ise 51,7'ye yükseldi. Ancak veri 52,0 olan piyasa beklentisinin altında kaldı.

Japonya'nın 10 yıllık devlet tahvili ihalesinde faiz oranı önceki yüzde 3,101 seviyesinden yüzde 2,768'e geriledi.

Avrupa'da karışık kapanış, İngiltere'den faiz artırımı

Avrupa borsaları perşembe gününü karışık tamamladı.

• Almanya DAX: Yüzde 0,43 düşüşle 26.325 puan.

• Fransa CAC 40: Yüzde 0,34 yükselişle 8.205 puan.

• İngiltere FTSE 100: Yüzde 0,43 düşüşle 10.783 puan.

ABD'deki teknoloji hisseleri satışının Avrupa piyasalarındaki risk iştahını sınırladığı görüldü.

İngiltere Merkez Bankası, beklentilere paralel olarak politika faizini yüzde 3,75'ten yüzde 4,00'e yükseltti.

Kararda tüm üyeler faiz artırımını destekledi. Üye Catherine Mann faizin yüzde 4,25'e çıkarılmasını isterken, diğer sekiz üye yüzde 4,00 seviyesini tercih etti.

Euro Bölgesi'nde eylül ayı üretici fiyatları aylık yüzde 2,5 artarak beklentiyle uyumlu gerçekleşti. Yıllık ÜFE artışı ise yüzde 11,1 ile yüzde 10,9 olan beklentiyi hafif aştı.

Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi Üyesi Zigman, aralık ayında faiz artırımı olasılığını görece yüksek gördüğünü açıkladı.

Fed yetkililerinden enflasyon uyarısı

ABD Merkez Bankası yetkililerinin açıklamaları, enflasyonla mücadelede sıkı para politikası tartışmalarının sürdüğünü gösteriyor.

Fed Üyesi Beth Hammack, enflasyonun hâlâ çok yüksek olduğunu ve yanlış yönde ilerlediğini belirtti.

Hammack, enflasyonu yüzde 2 hedefine döndürmenin en uygun yolunun kademeli faiz artışları olduğunu savundu.

Fed Üyesi Thomas Barkin ise ABD ekonomisinde talebin güçlü olduğunu ve ekonomik faaliyetin sağlıklı seyrettiğini söyledi.

Barkin, enflasyonda yeni bir hızlanma beklemediğini, ancak belirgin bir yavaşlama da görmediğini ifade etti.

ABD'de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 189 bin kişiyle 197 bin olan beklentinin altında gerçekleşti.

Üçüncü çeyrekte tarım dışı verimlilik yüzde 3,6 artarak yüzde 2,8 olan beklentiyi aştı.

Birim işgücü maliyetleri ise yüzde 0,7 geriledi. Piyasa beklentisi yüzde 0,3 artış yönündeydi.

Bu veriler, işgücü piyasasında dayanıklılığın sürdüğüne ve verimlilik artışının maliyet baskılarını sınırlayabileceğine işaret ediyor.

Petrol yeniden 100 doların üzerinde

Ham petrol fiyatları, üç günlük düşüşün ardından perşembe günü toparlandı.

Brent petrol günü yüzde 4,97 yükselişle 99,31 dolardan tamamladı.

Bu sabah ise yükseliş devam ediyor.

• Brent petrol: 100,58 dolar, yüzde 1,28 artış.

• WTI petrol: 91,30 dolar, yüzde 0,98 artış.

Petrol piyasasında ABD ile İran arasında olası bir anlaşmaya ilişkin beklentiler ile Orta Doğu kaynaklı arz riskleri fiyatlamayı etkilemeye devam ediyor.

Brent'in perşembe günü toparlanmasına rağmen haftalık bazda belirgin bir düşüş kaydettiği görülüyor.

Değerli metallerde ise bu sabah satış baskısı öne çıkıyor.

Altın, perşembe gününü 4.087,15 dolardan tamamladıktan sonra yüzde 1,08 düşüşle 4.044,65 dolara geriledi.

Gümüş yüzde 0,49 kayıpla 51,54 dolardan işlem görüyor.

Platin 1.513,40 dolar seviyesinde bulunurken, bakır yüzde 0,35 artışla 6,3082 dolar düzeyinde.

Demir cevheri fiyatı ise 93 dolara ulaşarak 1 Ekim'den bu yana en yüksek seviyesini test etti.

Döviz piyasalarında dolar hafif güçleniyor

Küresel döviz piyasalarında dolar bu sabah sınırlı değer kazanıyor.

Dolar endeksi 101,7 civarında işlem görürken, euro/dolar paritesi yüzde 0,14 gerileyerek 1,1203 seviyesine indi.

Diğer önemli paritelerde görünüm şöyle:

• GBP/USD: 1,3436.

• USD/JPY: 157,84.

• USD/CHF: 0,8167.

• AUD/USD: 0,6905.

• USD/CAD: 1,4033.

Türk lirası tarafında dolar/TL 50,15, euro/TL ise 56,21 seviyesinde bulunuyor.

Borsa İstanbul yükselişi koruyamadı

BIST 100 endeksi perşembe gününe yükselişle başladı ancak günün ikinci bölümünde satış baskısı ağır bastı.

Endeks gün içerisinde 11.617 puana kadar yükselerek 21 Ekim'den bu yana en yüksek seviyesini test etti.

Buna karşın kapanış yüzde 1,26 kayıpla 11.333,27 puandan gerçekleşti.

Günlük işlem hacmi yaklaşık 145,9 milyar TL oldu.

A1 Capital'in verilerine göre 48 hisse günü yükselişle, 50 hisse ise düşüşle tamamladı.

En fazla yükselen sektörler KOBİ-Sanayi, Madencilik ve Taş-Toprak olurken, en fazla kayıp Teknoloji, Menkul Kıymet Yatırım Ortaklığı ve Metal-Ana sektörlerinde görüldü.

Endekse en yüksek pozitif katkıyı Türk Hava Yolları, Akbank ve Garanti Bankası sağladı.

En fazla negatif katkı ise Aselsan, Tüpraş ve Astor Enerji hisselerinden geldi.

Küresel teknoloji satışları, petrol fiyatlarındaki toparlanma ve önceki üç işlem günündeki yükselişin ardından gelen kâr realizasyonları, aracı kurumların değerlendirmelerinde öne çıkan başlıklar oldu.

BIST 100 teknik görünüm: 11.600 kritik direnç

Info Yatırım, BIST 100'de yükseliş hareketinin güçlenebilmesi için 11.600 puan üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini belirtti.

Kurum, bu seviyeyi Bollinger orta bandı açısından önemli görüyor.

Daha uzun vadeli yükseliş eğiliminin teyidi için ise 200 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu yaklaşık 13.000 puan seviyesinin aşılması gerektiğini ifade etti.

Info Yatırım'ın takip ettiği teknik seviyeler:

Dirençler: 11.530, 11.725 ve 11.830.

Destekler: 11.225, 11.120 ve 10.925.

Pivot seviye: 11.420.

Dolar bazında ise 230,9, 234,8 ve 236,9 direnç; 224,8, 222,7 ve 218,8 destek olarak izleniyor.

A1 Capital, kısa vadede 11.500 puanın üzerinde kalıcılığın önem taşıdığını belirtti.

Kurumun değerlendirmesinde 11.200 puan kritik destek konumunda. Bu seviyenin altına inilmesi halinde 11.000 puana doğru geri çekilme riski bulunduğu ifade edildi.

A1 Capital, Stokastik, MFI ve Momentum göstergelerinin toparlanma sinyalleri verdiğini, buna karşılık RSI ve MACD'nin henüz yükselişi teyit etmediğini kaydetti.

Aracı kurumlar, hafta sonu öncesinde oynaklığın yüksek kalabileceği görüşünde.

Fon krizinde yatırımcılara toplam 117,6 milyar TL ödeme

Türkiye'de fon krizine ilişkin tasfiye ve ödeme süreci devam ediyor.

Açıklanan verilere göre olağanüstü tasfiye kapsamında 390.219 yatırımcıya toplam 62,2 milyar TL ödeme gerçekleştirildi.

Bu yatırımcıların 133.839'unun anaparasının tamamı karşılandı.

Olağan tasfiye kapsamında ise 55.821 yatırımcıya toplam 55,4 milyar TL ödeme yapıldı.

Böylece iki tasfiye kanalı üzerinden açıklanan toplam ödeme tutarı 117,6 milyar TL'ye ulaştı.

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, fon soruşturmasında izlenecek yol haritasının oluşturulduğunu ve haksız kazanç sağlayan herkesin hesap vereceğini söyledi.

Fon krizinin sermaye piyasaları üzerindeki etkileri, tasfiye işlemleri ve yatırımcıların zararlarının karşılanmasına ilişkin gelişmeler izlenmeye devam ediyor.

Yabancı yatırımcı hem hisse hem tahvil sattı

TCMB'nin haftalık menkul kıymet istatistikleri, yabancı yatırımcıların Türkiye varlıklarından çıkış yaptığını gösterdi.

Yurt dışı yerleşikler ilgili haftada:

• Hisse senetlerinde net 66,27 milyon dolar satış gerçekleştirdi.

• Devlet iç borçlanma senetlerinde net 750,39 milyon dolar satış yaptı.

Böylece iki piyasadaki toplam net satış 816,66 milyon dolara ulaştı.

Yabancı yatırımcıların özellikle tahvil piyasasındaki satışları dikkat çekti.

Buna karşılık Türkiye'nin iki yıllık gösterge tahvil faizi yüzde 39,62'den yüzde 39,33'e gerileyerek 17 Nisan'dan bu yana en düşük seviyesini gördü.

TCMB rezervlerinde sert gerileme

TCMB'nin haftalık rezerv verilerinde düşüş devam etti.

• Brüt rezervler: 162,19 milyar dolardan 158,11 milyar dolara geriledi.

• Net uluslararası rezervler: 42,87 milyar dolardan 38,01 milyar dolara düştü.

• Swap hariç net rezervler: 30,76 milyar dolardan 24,28 milyar dolara indi.

Buna göre brüt rezervlerde haftalık azalış 4,08 milyar dolar oldu.

Net rezervler 4,86 milyar dolar, swap hariç net rezervler ise 6,48 milyar dolar geriledi.

Yabancı yatırımcıların menkul kıymet satışları ve rezervlerdeki düşüş, Türkiye'nin dış finansman görünümü açısından izlenen başlıklar arasında bulunuyor.

BDDK'nın haftalık verilerine göre bankacılık sektöründe toplam krediler 29,00 trilyon TL'ye yükseldi.

Takipteki alacaklar 983,12 milyar TL'ye ulaşırken, toplam mevduat 32,74 trilyon TL'ye geriledi.

Bankacılık sektörünün yabancı para net genel pozisyonu 51,15 milyar TL olarak açıklandı.

S&P Dow Jones'tan Türkiye piyasalarına yönelik kritik karar

Yurt içi piyasaların en önemli gündem maddelerinden biri S&P Dow Jones Indices'ın Türkiye hakkında aldığı karar oldu.

Bloomberg HT'nin aktardığına göre endeks sağlayıcı, Türkiye piyasasındaki yapısal sorunlara ve hisse sahipliği şeffaflığına ilişkin soru işaretlerine dikkat çekti.

S&P Dow Jones Indices, bazı endeks değişikliklerini donduracağını ve aralık ayı değerlendirmesinde hiçbir Türk varlığını endekslere eklemeyeceğini açıkladı.

Türkiye ayrıca 2026/2027 Ülke Sınıflandırma İzleme Listesi'ne dahil edildi.

Karar, Türkiye sermaye piyasalarındaki kurumsal yapı ve şeffaflık konularının uluslararası endeks sağlayıcıları tarafından da yakından izlendiğini gösteriyor.

Şirket bilançolarında öne çıkan sonuçlar

Borsa İstanbul'da dokuz aylık finansal sonuçların açıklanması sürüyor.

VakıfBank: 2026 yılının ilk dokuz ayında konsolide net dönem kârı 51,83 milyar TL oldu. Karşılaştırma döneminde kâr 48,44 milyar TL düzeyindeydi.

Doğan Holding: Dokuz aylık konsolide net dönem kârı 5,8 milyar TL olarak açıklandı. Şirket geçen yılın aynı döneminde 498,3 milyon TL zarar bildirmişti.

Şişecam: Dokuz aylık konsolide net dönem kârı 5,37 milyar TL oldu. Önceki yıl aynı dönemde kâr 7,45 milyar TL seviyesindeydi.

İş Bankası: Dokuz aylık konsolide olmayan net dönem kârı 40,43 milyar TL olarak gerçekleşti. Önceki yılın aynı döneminde bu tutar 44,0 milyar TL idi.

Petkim: Şirket, 2026 yılı için yaklaşık 2,5 milyon ton üretim, 2,1 milyon ton satış, 100 milyon dolar FAVÖK ve 100 milyon dolar yatırım harcaması hedeflediğini açıkladı.

Ziraat Bankası: Banka, yurt dışında azami 11 milyar dolara kadar borçlanma aracı, 2 milyar dolara kadar yeşil ve sürdürülebilir tahvil ile çeşitli teminatlı menkul kıymet ihraçları için Genel Müdürlüğü yetkilendirdi.

Türk Hava Yolları: Yönetim Kurulu Başkanı Ahmet Bolat Şeker'in açıklamalarında jet yakıtı maliyetleri öne çıktı. Şeker, yakıt maliyetlerinde 1.000 dolarlık gerilemenin kârlılığa 750-800 milyon dolar etkisi olabileceğini belirtti. Personel giderlerine yönelik adımlarla maliyetlerde 300 milyon dolarlık iyileşme beklendiğini söyledi.

ABD'de Qualcomm hisselerinde sert kayıp

Küresel teknoloji sektöründe Qualcomm'un finansal sonuçları da dikkat çekti.

Şirketin 2026 mali yılı dördüncü çeyrek sonuçları piyasa beklentilerini aşmasına rağmen kâr tahminlerinin beklentilerin altında kalması ve artan maliyet endişeleri hisseler üzerinde baskı yarattı.

Qualcomm hisseleri açılış öncesi işlemlerde yüzde 9'un üzerinde değer kaybetti.

Şirketin düzeltilmiş geliri 10,44 milyar dolar, hisse başına kârı ise 2,17 dolar olarak açıklandı.

Jeopolitik gündem: İran, Rusya ve Washington

Küresel piyasalarda jeopolitik gelişmeler de izleniyor.

Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in İranlı yönetici Muhsin Rezai ile Kremlin'de görüştüğü bildirildi.

ABD'de ise ara seçim yenilgisinin ardından Trump yönetiminin üst düzey kadrolarına ilişkin tartışmalar yoğunlaşıyor.

The Independent'ın haberine göre Dışişleri Bakanı Marco Rubio'nun 2028 başkanlık seçimlerinde Cumhuriyetçi Parti adaylığına hazırlanmak amacıyla görevinden ayrılmayı değerlendirdiği iddia edildi.

Rubio'nun parti içindeki olası rakiplerinden biri Başkan Yardımcısı JD Vance olarak gösteriliyor.

Ancak Rubio ve Beyaz Saray, istifa iddialarını reddetti.

Avrupa'da ise Fransa, İtalya ve Bulgaristan merkezli hava yolu şirketlerine ait 10'dan fazla uçak bomba ihbarlarından etkilendi.

Uçaklar güvenli biçimde bekletilirken, Avrupa genelindeki uçuş takvimlerinde kapsamlı bir aksama yaşanmadığı bildirildi.

Bugünün ekonomik veri takvimi

Yurt içi

• 10.00: TÜİK, Hizmet-Ticaret Sektörü Nihai Enerji Tüketim İstatistikleri.

• 17.30: Hazine ve Maliye Bakanlığı, Hazine Nakit Gerçekleşmeleri.

Yurt dışı

• 10.00: Almanya, sanayi üretimi.

• 10.45: Fransa, dış ticaret dengesi ve cari işlemler dengesi.

• 11.00: İspanya, sanayi üretimi.

• 11.00: İsviçre, tüketici güveni.

• 13.00: Euro Bölgesi, perakende satışlar.

• 16.30: ABD, tarım dışı istihdam.

• 16.30: Kanada, işsizlik oranı ve istihdam değişimi.

• 18.00: ABD, Michigan Üniversitesi tüketici güveni.

• 18.00: Kanada, Ivey PMI.

• 21.00: ABD, Baker Hughes haftalık petrol sondaj kulesi sayısı.

• 23.00: ABD, tüketici kredileri.

Günün uluslararası veri gündeminde ABD tarım dışı istihdam raporu öne çıkıyor.

Yurt içinde ise Hazine nakit gerçekleşmeleri takip edilecek.

ForInvest'e teşekkürlerimizle

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.