Petrol 100 Doları Yeniden Gündeme Taşıdı, Gözler ABD TÜFE’de

ABD-İran çatışmasının hafta sonunda yeniden yoğunlaşması Brent petrolü 97 doların üzerine taşırken, piyasalarda 100 dolar senaryosu yeniden gündeme geldi. Güçlü ABD istihdam verisinin ardından Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimali de yükseldi. Küresel piyasaların bu haftaki ana gündemi ABD ÜFE ve özellikle TÜFE verileri olacak.

Petrol – Hürmüz riski fiyatları yeniden yukarı taşıyor

ABD ile İran arasındaki karşılıklı saldırıların hafta sonunda yeniden yoğunlaşmasıyla Brent petrol 97 doların üzerine, WTI ise 92 dolar bölgesine çıktı.

İran tankerlerine yönelik ABD saldırıları, Hürmüz’de ticari gemilere yönelik artan riskler ve Saudi Aramco’nun Jizan tesisine ilişkin yeni saldırı haberleriyle birlikte 100 dolar senaryosu yeniden piyasanın gündemine girdi.

Hürmüz Boğazı'ndaki gerilimin daha da tırmanması halinde petrol fiyatlarında üç haneli seviyelerin görülme ihtimali güçlenebilir.

OPEC+ – Üretim politikası değişmedi

OPEC+ hafta sonundaki toplantısında ekim ayı üretim seviyelerini sabit tuttu.

Ancak mevcut fiyatlamada kartelin üretim politikasından çok, Hürmüz’deki fiziki petrol akışı ve ABD-İran savaşının seyri belirleyici oluyor.

Çatışmanın büyümesi halinde petrolün yeniden üç haneli seviyelere yönelmesi, küresel enflasyon görünümünü merkez bankaları açısından daha da zorlaştırabilir.

Fed – Güçlü istihdam sonrası gözler enflasyonda

Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin yaklaşık üç katına ulaşmasının ardından, Fed'in eylül ayında 25 baz puanlık faiz artırımına gitme ihtimali yeniden %57-58 civarına yükseldi.

Fed yetkilisi Christopher Waller'ın daha önce verdiği temkinli mesajlara rağmen piyasa artık perşembe günkü ÜFE ve özellikle cuma günü açıklanacak ABD TÜFE verisini Fed kararının ana belirleyicisi olarak görüyor.

Beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon verisi eylül ayında faiz artırımına yönelik fiyatlamayı daha da güçlendirebilir.

Wall Street – ABD tatili nedeniyle fiyatlama sınırlı

ABD piyasaları bugün Labor Day nedeniyle kapalı.

Cuma günü güçlü istihdam verisi sonrasında S&P 500 baskı altında kalırken, yeni haftada vadeli işlemlerde yüksek petrol fiyatları ve faiz artırımı riski nedeniyle temkinli görünüm korunuyor.

Enflasyon verileri öncesinde güçlü bir yön arayışından ziyade pozisyon ayarlamalarının öne çıkması beklenebilir.

Altın – Tarım dışı istihdam satışının ardından TÜFE bekleniyor

Ons altın, güçlü istihdam raporu sonrasında yaşadığı sert satışın önemli bölümünü cuma günü geri alsa da yeni haftada 4.390 dolar çevresinde yeniden baskı altında.

Fed'in faiz artırma ihtimalinin güçlenmesi altının yukarı yönünü sınırlıyor.

Buna karşılık Çin'in ağustos ayında da altın rezervlerini artırarak alımlarını 22'nci aya taşıması, orta vadeli talep görünümünü desteklemeye devam ediyor.

Döviz – Yen yedi ayın zirvesinde

Japon yeni yeni haftanın en güçlü majör para birimi olurken, USD/JPY 155 seviyesinin altına inerek 154,05'e kadar geriledi.

Japonya Merkez Bankası'nın daha hızlı sıkılaşabileceği beklentileri, carry trade pozisyonlarının çözülmesi ve daha önce Japonya ile ABD tarafından gerçekleştirilen müdahalelerin etkisi yen talebini destekliyor.

USD/JPY'de 155 seviyesinin aşağı kırılması teknik açıdan da yen lehine önemli bir eşik olarak öne çıkıyor.

EUR/USD – TÜFE öncesi yön arayışı

Güçlü ABD istihdam verisinin ardından dolar ilk etapta yükselse de kazançlarının önemli bölümünü geri verdi.

EUR/USD 1,16 çevresindeki sıkışmasını koruyor.

Beklentilerin üzerinde bir ABD TÜFE verisi Fed'in faiz artıracağı beklentisini güçlendirerek dolar lehine hareket yaratabilir. Beklentiler dahilinde veya daha düşük bir enflasyon rakamı ise euroyu destekleyebilir.

Euro Bölgesi – Büyüme yukarı revize edildi

Euro Bölgesi ikinci çeyrek büyümesi çeyreklik bazda %0,6'ya revize edilirken, yıllık büyüme %1,2 olarak gerçekleşti.

Ancak büyümenin önemli bölümünün net ihracattan gelmesi ve iç talebin daha sınırlı katkı sağlaması, manşet rakamların altında ekonomik toparlanmanın henüz dengeli olmadığına işaret ediyor.

ECB'nin bu hafta faiz artırması halen ana piyasa beklentisi.

Avrupa – Güven yükseliyor, Almanya sanayisi zayıf

Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni eylül ayında 5,1 ile dört yılın zirvesine yükseldi.

Buna karşılık Almanya'da temmuz ayı sanayi üretimi aylık %1,1 geriledi. Otomotiv üretimindeki %9,2'lik düşüş, Almanya sanayisindeki zayıflığın önemli bölümünü açıklıyor.

Veriler, Avrupa ekonomisindeki toparlanmanın ülkeler ve sektörler arasında dengesiz ilerlemeye devam ettiğine işaret ediyor.

Haftanın ana teması: Petrol, enflasyon ve faiz

Küresel piyasalar yeni haftaya üç önemli risk başlığıyla giriyor: Hürmüz'deki savaş riski, yükselen petrol fiyatları ve Fed'in yeniden faiz artırma ihtimali.

Brent'in 100 dolar sınırına yaklaşması enflasyon endişelerini artırırken, güçlü ABD istihdam piyasası Fed'e para politikasını daha fazla sıkılaştırmak için alan sağlıyor.

Bu nedenle perşembe günkü ABD ÜFE ve özellikle cuma günkü TÜFE verisi; dolar, tahvil, altın ve hisse senedi piyasalarının kısa vadeli yönü açısından haftanın en kritik göstergeleri olacak.

İKON Menkul Değerler