Dünya Piyasaları: YZ rallisi sürüyor, İran gerilimi petrolü yukarı taşıyor

Küresel hisse senetleri yeni haftaya rekor seviyelere yakın başlarken yatırımcıların YZ ve yarıiletken hisselerine ilgisi yeniden güçleniyor. Asya borsaları Wall Street’te cuma günü görülen ralliyi takip ederken, zayıf ABD istihdam verileri Fed’in eylülde faiz artıracağı beklentisini geriletti. Buna karşılık İran’ın ABD ile görüşmeleri reddetmesi ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik anlaşmanın sonuçsuz kalması Brent petrolü 84 doların üzerine taşıdı.

Küresel piyasalar yeni haftaya risk iştahının yüksek kaldığı bir görünümle başladı.

Dünya hisse senetlerinin en geniş göstergelerinden MSCI All Country World Index yüzde 0,1 yükselerek son sekiz işlem gününün yedisinde değer kazanmış oldu. Endeks tarihi zirvelere yakın seyrediyor.

Asya piyasalarında yükseliş daha belirgin. MSCI Asya endeksi yüzde 0,6 artarken yatırımcıların özellikle YZ ve yarıiletken hisselerinde yeniden pozisyon aldığı görüldü.

Wall Street vadeli kontratları ABD endekslerinde sınırlı yükselişe işaret ederken Avrupa borsalarının haftaya yatay başlaması bekleniyor.

Çip hisselerine para yeniden dönüyor Asya seansının öne çıkanları yine teknoloji ve yarıiletken şirketleri oldu.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ve SK Hynix yükselirken, bölgesel yarıiletken hisseleri endeksi yüzde 1,5’in üzerinde değer kazandı.

Teknoloji hisselerindeki toparlanma, temmuz boyunca görülen sert dalgalanmanın ardından geliyor.

Yatırımcılar son haftalarda YZ şirketlerinin yüksek değerlemelerini ve sektöre aktarılan yüz milyarlarca dolarlık sermayenin yeterli getiri üretip üretemeyeceğini sorguluyordu.

Ancak cuma günü açıklanan zayıf ABD istihdam verileri para politikası görünümünü değiştirdi ve teknoloji hisselerine yeni destek sağladı.

Mitsubishi UFJ Morgan Stanley kıdemli yatırım stratejisti Kohei Onishi, istihdam verilerinin faiz artışı endişelerini azalttığını belirterek bunun yatırımcıları teknoloji pozisyonlarını yeniden oluşturmaya yönelttiğini söyledi.

ABD istihdamı Fed beklentilerini değiştirdi ABD’de temmuz ayında istihdam beklenmedik biçimde azalırken önceki iki aya ilişkin istihdam artışları da aşağı yönlü revize edildi.

Veriler Amerikan işgücü piyasasının daha önce düşünüldüğünden zayıf olabileceğine işaret etti.

Bu gelişme Fed'in eylül toplantısında faiz artıracağı beklentisini önemli ölçüde düşürdü.

Bloomberg tarafından derlenen swap fiyatlamalarına göre eylül ayında faiz artırımı ihtimali bir hafta önce yaklaşık yüzde 64 seviyesindeyken pazartesi günü yüzde 43 civarına geriledi.

Cuma günü istihdam verisinin ardından Fed politikasına en duyarlı iki yıllık ABD tahvil getirisi dokuz baz puana kadar düşmüş, günü yaklaşık beş baz puan gerileyerek yüzde 4,19 seviyesinde tamamlamıştı.

Bu, iki yıllık tahvillerde mayıstan bu yana en büyük haftalık düşüş oldu.

Pazartesi günü ise getiriler bir miktar toparlandı. İki yıllık tahvil faizi iki baz puan yükselerek yüzde 4,21, on yıllık getiri ise bir baz puan artarak yüzde 4,66 seviyesine çıktı.

S&P 500 yeni rekor kırdı Zayıf istihdam verisinin piyasalardaki ilk etkisi ekonomik büyüme kaygısından çok Fed’in yeniden faiz artırmak zorunda kalmayacağı beklentisi oldu.

Bu fiyatlama cuma günü S&P 500’ü yeni bir tarihi zirveye taşıdı.

Piyasaların şimdi gözü bu hafta açıklanacak ABD tüketici enflasyonu verisinde.

Enflasyonun beklenenden yüksek gelmesi Fed üzerindeki sıkılaştırma baskısını yeniden artırabilir. Daha ılımlı bir veri ise faiz artışı ihtimalini daha da azaltarak teknoloji ve diğer riskli varlıklardaki ralliyi destekleyebilir.

Petrol yeniden 84 doların üzerinde Hisse piyasalarındaki iyimserliğe karşılık enerji piyasasında jeopolitik riskler yeniden öne çıktı.

Brent petrol pazartesi günü yaklaşık yüzde 1 yükselerek 84,40 dolar seviyesine çıktı.

Böylece Brent, önceki üç seansta kaydettiği yüzde 5’i aşan yükselişi daha da genişletti.

Petrol fiyatlarının arkasındaki temel neden Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ilişkin müzakerelerde ilerleme sağlanamaması.

İran'ın ABD ile görüşmeleri reddetmesi, Husi tehditlerinin devam etmesi ve tanker saldırılarının sürmesi enerji yatırımcılarını temkinli tutuyor.

Hürmüz’de kalıcı bir anlaşmanın sağlanamaması, küresel enerji arzına ilişkin risk priminin petrol fiyatlarında kalmaya devam etmesine neden oluyor.

Trump İran konusunda beklemeye hazır ABD Başkanı Donald Trump ise pazar günü Axios’a verdiği röportajda İran konusunda daha sabırlı bir ton kullandı.

Trump, Washington’ın Tahran üzerindeki ekonomik baskının İran yönetimini zamanla daha uzlaşmacı bir pozisyona taşımasını bekleyebileceğini söyledi.

Bu açıklamalar, Trump’ın haftalar boyunca İran’a yönelik büyük çaplı hava saldırıları tehdidinde bulunmasının ardından diplomasiye zaman tanımayı tercih ettiği bir dönemde geldi.

AMP ekonomisti My Bui’ye göre yatırımcıların Trump’ın tehditlerini yeniden geri çekebileceği ihtimalini hesaba katması nedeniyle piyasalarda aşırı kötümser olmak zor.

Bui, Trump’ın kamuoyu desteğinin yeni dip seviyelere gerilemesinin de askeri tırmanmayı sınırlayabilecek bir faktör olduğunu savunuyor.

Bu nedenle mevcut piyasa görünümünü “işler şimdilik olağan şekilde devam ediyor” şeklinde değerlendiren Bui, güçlü ekonomik büyüme, sağlam şirket temelleri ve yükselen verimliliğin hisse senetlerini desteklemeyi sürdürdüğünü belirtiyor.

Altında kâr satışı Geçen haftanın en güçlü varlıklarından altın ise yeni haftaya düşüşle başladı.

Spot altın yaklaşık yüzde 0,4 gerileyerek 4.325 dolar civarında işlem gördü.

Buna rağmen değerli metal geçen hafta yüzde 7,3 yükselerek ocak ayından bu yana en güçlü haftalık performansını kaydetmişti.

Altındaki geri çekilmede doların G10 para birimlerinin çoğu karşısında değer kazanması ve ABD tahvil getirilerinin hafif yükselmesi etkili oldu.

Yen yeniden zayıflıyor Asya piyasalarında yakından izlenen bir diğer varlık Japon yeni.

Yen pazartesi günü dolar karşısında yaklaşık 158,20 seviyesine geriledi.

Japon para birimi bu ay G10 içindeki en zayıf performansı gösterirken, daha önce gerçekleştirilen müdahalelerin etkisinin azalması yatırımcıların Japon yetkililerden yeni bir hamle gelip gelmeyeceğini izlemesine neden oluyor.

Yen cuma günü ABD istihdam verisinin ardından sert şekilde değer kazanmıştı ancak yeni haftada bu hareketin bir bölümünü geri verdi.

Berkshire nakdi piyasaya sokuyor Kurumsal tarafta ise Berkshire Hathaway dikkat çekti.

Şirket ikinci çeyrekte yaklaşık 4,5 milyar dolarlık kendi hissesini geri aldı ve aynı dönemde yaklaşık 20 milyar dolarlık hisse senedi satın aldı.

Bu işlemler CEO Greg Abel yönetimindeki Berkshire'ın dev nakit rezervinin daha büyük bölümünü yeniden piyasalarda değerlendirmeye başladığına işaret ediyor.

Haftanın düğümü: ABD enflasyonu ve Hürmüz Yeni haftanın piyasa denkleminde iki ana başlık öne çıkıyor.

İlki Fed.

Zayıf istihdam verileri faiz artırımı beklentisini ciddi biçimde azaltarak YZ ve teknoloji hisselerindeki risk iştahını yeniden canlandırdı. Ancak bu fiyatlamanın devam edip etmeyeceğini ABD enflasyon verileri belirleyecek.

İkincisi ise İran.

Hürmüz Boğazı’nın açılmasına ilişkin anlaşmanın hâlâ sağlanamaması ve İran’ın Washington'la görüşmelere mesafeli durması petrol fiyatlarının yeniden yükselmesine neden oluyor.

Dolayısıyla piyasalar oldukça ilginç bir denge üzerinde hareket ediyor: Zayıf ABD istihdamı teknoloji hisselerine yarıyor, fakat İran gerilimi petrolü ve enflasyon riskini yeniden yukarı çekiyor.

Şimdilik küresel hisse rallisi devam ediyor. Ancak bu haftaki ABD enflasyon verisi ile Hürmüz diplomasisinden gelecek haberler, risk iştahının ne kadar daha dayanıklı kalacağını belirleyecek.