Borsa İstanbul'da Bugün Ne Bekleniyor? MSCI Şoku Sonrası Kritik Seviyeler, Gözler TCMB'de

Borsa İstanbul, MSCI'nın Türkiye'nin gelişmekte olan piyasa statüsüne ilişkin uyarısının ardından yeni haftaya zayıf bir teknik görünümle giriyor. BIST100 endeksi cuma günü yüzde 2,89 gerileyerek 11.721,72 puandan kapanırken, haftalık kayıp yüzde 4,44'e ulaştı. Aracı kurumlar 11.550–11.700 bandını kritik destek bölgesi olarak izliyor. Perşembe günü açıklanacak TCMB faiz kararı ve üçüncü çeyrek bilançoları haftanın diğer önemli gündem maddeleri.

Borsa İstanbul'da 12.000 puanın kırılması satışları hızlandırdı

Borsa İstanbul'da geçen haftanın son işlem gününde sert satışlar yaşandı. BIST100 endeksi 348,45 puanlık düşüşle 11.721,72 seviyesine gerileyerek 5 Ocak'tan bu yana en düşük kapanışını gerçekleştirdi.

Günlük kayıp yüzde 2,89 olurken, endeks haftalık bazda yüzde 4,44 değer kaybetti.

İşlem hacmi 116,2 milyar TL'ye yükselerek 5 Ekim'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.

Satışların temel nedenlerinden biri, MSCI'nın Türk hisselerine yönelik endeks değişikliklerini dondurması ve Haziran 2027'de Türkiye'nin gelişmekte olan piyasalar kategorisindeki statüsünün düşürülebileceğine işaret etmesi oldu.

Aracı kurumlara göre 12.000 puan seviyesinin aşağı yönlü kırılması, kısa vadeli teknik görünümü belirgin biçimde bozdu.

Ünlü & Co: İlk önemli destek 11.550 puan

Ünlü & Co, BIST100 endeksinin ekim ayı başından bu yana hareket ettiği 12.000–12.500 bandının altına inmesinin satış baskısını artırdığına dikkat çekti.

Kurumun değerlendirmesinde, endeksin kısa vadeli görünümünün önemli ölçüde belirsizleştiği belirtildi.

Satışların devam etmesi halinde 11.550 puan ilk önemli destek seviyesi olarak izlenecek.

Ünlü & Co, piyasaların bu hafta hem TCMB'nin faiz kararına hem de başlayacak üçüncü çeyrek bilanço sezonuna odaklanacağını vurguladı.

İnfo Yatırım: 11.700 altında satış baskısı derinleşebilir

İnfo Yatırım, BIST100 endeksinde 12.000 puanın kırılmasının ardından aşağı yönlü risklerin arttığını belirtti.

Kurum, ilk önemli destek olarak 11.700 seviyesini izliyor. Bu bölgenin altında kalıcı fiyatlamalar görülmesi halinde satış baskısının derinleşebileceği değerlendiriliyor.

Olası tepki alımlarında ise 10 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 12.160 puan ilk önemli direnç konumunda.

İnfo Yatırım'a göre yükselişin güç kazanabilmesi için bu seviyenin üzerinde yüksek işlem hacmiyle desteklenen kalıcı kapanışlar gerekiyor.

Kurumun izlediği teknik seviyeler şöyle:

BIST100SeviyelerPivot11.760Dirençler11.865 – 12.015 – 12.120Destekler11.615 – 11.505 – 11.360Dolar bazlı dirençler240,5 – 243,5 – 245,7Dolar bazlı destekler235,4 – 233,2 – 230,3

Yapı Kredi Yatırım: Vadeli kontratta 15.000 artık direnç

Yapı Kredi Yatırım, BIST30 vadeli kontratında kısa vadeli düşüş trendinin güçlendiğini belirtti.

X30YVADE kontratı cuma gününü yüzde 3,02 kayıpla 14.714 puandan tamamladı.

Kurum, kontratın daha önce önemli destek olarak izlenen 15.000 seviyesinin altına gerilemesinin satış baskısını artırdığını ifade etti.

İlk önemli destek 14.350 seviyesinde bulunuyor.

Bu seviyenin aşağı yönlü kırılması halinde 14.000 ve ardından 13.250 seviyelerine doğru gerileme riski gündeme gelebilir.

Yukarı yönlü hareketlerde ise 15.000 ilk önemli direnç olarak izleniyor.

Yapı Kredi Yatırım'a göre sert satışların ardından daha anlamlı bir tepki yükselişinin oluşabilmesi için 15.500 seviyesinin aşılması gerekiyor.

A1 Capital: Faiz kararından çok TCMB'nin mesajları önemli

A1 Capital, perşembe günü gerçekleştirilecek TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizinin 100 baz puan indirilerek yüzde 37'den yüzde 36'ya çekilmesini bekliyor.

Ancak kurum, bu beklentinin büyük ölçüde fiyatlara yansıdığına dikkat çekiyor.

Bu nedenle piyasanın asıl odaklanacağı konu faiz indiriminin büyüklüğünden çok karar metnindeki mesajlar olacak.

Özellikle Merkez Bankası'nın enflasyon görünümüne ilişkin değerlendirmesi, faiz indirim sürecinin hızı ve gelecek toplantılara yönelik yönlendirmesi önem taşıyor.

A1 Capital'e göre beklentilere paralel 100 baz puanlık indirim ve temkinli bir karar metni, TL varlıklar açısından dengeli karşılanabilir.

Buna karşılık beklenenden daha güçlü bir indirim, petrol fiyatlarının yüksek seyrettiği ve enflasyon beklentilerinin katılığını koruduğu ortamda döviz kuru ve uzun vadeli tahvil faizleri üzerinde baskı yaratabilir.

Ünlü & Co: TCMB'nin 200 baz puanlık indirim alanı bulunuyor

Ünlü & Co da 22 Ekim'deki toplantıda 100 baz puanlık faiz indirimi bekliyor.

Kurum, eylül ayında TÜFE'nin yüzde 1,84 artarak piyasa beklentisinin altında kalmasını ve yıllık enflasyonun yüzde 29,73'e gerilemesini faiz indirimi beklentilerini destekleyen gelişmeler arasında gösterdi.

Ünlü & Co'ya göre politika faizi ile yıllık enflasyon arasındaki fark, Merkez Bankası'na yaklaşık 200 baz puanlık indirim alanı sağlıyor.

Bununla birlikte Orta Doğu'daki gelişmelerin enerji fiyatlarını yükseltmesi nedeniyle TCMB'nin ihtiyatlı bir yaklaşım benimsemesi bekleniyor.

A1 Capital ise ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi'nde yıl sonu enflasyon beklentisinin yüzde 29,6, 12 ay sonrası beklentinin ise yaklaşık yüzde 23,9 olmasına dikkat çekiyor.

Bu nedenle faiz indirimlerinin yalnızca mevcut enflasyona değil, beklentilerin seyrine ve küresel finansal koşullara bağlı olarak değerlendirilmesi gerektiği belirtiliyor.

Yabancılar hisseden çıkıyor, tahvil alıyor

A1 Capital'in değerlendirmesinde yabancı yatırımcıların hisse senedi ve tahvil piyasalarındaki farklı yönlü hareketleri de öne çıktı.

2–9 Ekim döneminde yabancı yatırımcılar yaklaşık 248 milyon dolarlık hisse senedi satışı gerçekleştirirken, tahvil piyasasında 451 milyon dolarlık alım yaptı.

Bu ayrışma, yabancı yatırımcıların TL cinsi sabit getirili varlıklara ilgisinin devam ettiğini, ancak hisse senedi riskine karşı daha temkinli davrandığını gösteriyor.

Tahvil piyasasında kısa vadeli faizlerin TCMB'nin olası indiriminden olumlu etkilenebileceği, uzun vadeli faizlerin ise enflasyon beklentileri ve para politikasına duyulan güven tarafından belirleneceği ifade ediliyor.

Bilanço sezonu başlıyor: İlk sonuçlar bu hafta

Ünlü & Co, Borsa İstanbul'da 2026 yılı üçüncü çeyrek bilanço sezonunun bugün başlayacağını ve 9 Kasım'a kadar devam edeceğini hatırlattı.

Bu hafta finansal sonuçlarını açıklaması beklenen şirketler arasında Türkiye Sigorta (TURSG), Aksigorta (AKGRT), TAV Havalimanları (TAVHL) ve Ebebek (EBEBK) bulunuyor.

Şirketlerin kârlılık performansı, faaliyet marjları ve yılın son çeyreğine ilişkin beklentileri, endeks genelindeki satış baskısına rağmen hisse bazında farklılaşmalara neden olabilir.

S&P Türkiye'nin kredi notunu değiştirmedi

Kredi derecelendirme kuruluşu S&P, 16 Ekim'deki takvimli gözden geçirmesinde Türkiye'ye ilişkin yeni bir değerlendirme yayımlamadı.

Böylece Türkiye'nin kredi notu BB-, görünümü ise durağan olarak kaldı.

Petrol fiyatları ve küresel riskler de izleniyor

A1 Capital, bu hafta küresel piyasalarda en önemli değişkenlerden birinin petrol fiyatları olduğunu vurguladı.

Brent petrolün geçen haftayı yaklaşık 110 dolar seviyesinde tamamlaması, Orta Doğu kaynaklı arz risklerinin fiyatlamalar üzerindeki etkisini gösteriyor.

Petrol fiyatlarının yüksek kalması, Türkiye gibi enerji ithalatçısı ülkelerde enflasyon, cari açık ve büyüme üzerinde eş zamanlı baskı yaratabilir.

Altın tarafında jeopolitik risklerin güvenli liman talebini desteklediği, ancak yüksek ABD tahvil getirilerinin yükseliş potansiyelini sınırlayabileceği belirtiliyor.

Gümüş ve bakırda ise Çin'in sanayi üretimi ve küresel PMI verileri belirleyici olacak.

Borsa İstanbul'da bugün hangi seviyeler izlenecek?

Aracı kurumların değerlendirmeleri, Borsa İstanbul'da kısa vadeli görünümün zayıf kaldığına işaret ediyor.

BIST100 endeksinde 11.700 ve 11.550 seviyeleri öne çıkan destekler olarak izlenirken, 12.000–12.160 bölgesi olası toparlanma hareketlerinin güç kazanabilmesi açısından önem taşıyor.

MSCI'nın uyarıları ve fon krizinin yarattığı güven sorunu satış baskısını artırırken, TCMB'nin perşembe günkü faiz kararı ve üçüncü çeyrek bilançoları yeni yön arayışında belirleyici olabilir.

Piyasanın önündeki temel soru, 12.000 puanın altına inilmesinin ardından satışların devam edip etmeyeceği ve olası tepki alımlarının kalıcı bir toparlanmaya dönüşüp dönüşemeyeceği.

Kaynaklar: A1 Capital – M. Baki Atılal, Yapı Kredi Yatırım, Ünlü & Co, İnfo Yatırım.

Güldem Atabay ve Atilla Yeşilada tarafından kaleme alınan GADT Raporlarına abone olmak ister misiniz?

Bize e-mail atın: istanbulanalytics@gmail com

Raporlar ücretlidir, yatırım önerisi içermez.