Aracı kurumlar Borsa İstanbul’daki sert satışları yorumladı: Kritik seviyeler nerede?

Yatırım fonlarında artan likidite sorunları ve bazı fonların katılma payı iade ödemelerinde temerrüde düşmesi Borsa İstanbul’da sert satışlara yol açtı. BIST 100 günü %5,54 kayıpla tamamlarken, aracı kurumlar satışların genele yayılmasına ve fon çıkışlarının yarattığı baskıya dikkat çekiyor. Teknik analizlerde 12.850-13.000 bölgesi kritik destek olarak öne çıkarken, piyasanın yeniden denge bulabilmesi için 13.200-13.500 bandının geri kazanılması gerektiği belirtiliyor.

Borsa İstanbul’da yatırım fonları ve portföy yönetim şirketleri kaynaklı endişeler giderek daha belirleyici hale geliyor.

BIST 100 endeksi dün gün içinde %7,73’e varan kayıp yaşarken, satışların hızlanması üzerine Endekse Bağlı Devre Kesici Sistemi devreye girdi. Endeks günü %5,54 düşüşle 13.122 puan civarında tamamladı.

İşlem hacmi 262,4 milyar TL’ye ulaşırken bankacılık endeksi %6,38, holding endeksi %6,48 geriledi. Sektör endekslerinin tamamının ekside kapanması, satışların belirli hisselerle sınırlı kalmadığını gösterdi.

Aracı kurumların sabah raporlarında fon piyasasındaki gelişmeler, likidite sıkışıklığı ve kritik teknik seviyeler ön plana çıktı.

Albatross Yatırım: Atlas ve Tera fonlarında yeni uygulamalar

Albatross Yatırım, değerlendirmesinde Atlas Portföy ve Tera Portföy fonlarında alınan yeni kararlara dikkat çekti.

Kurumun aktardığına göre Atlas Portföy Serbest Fon (DFI), fon birim pay değerinin bundan böyle ayda bir kez, ayın 15’inci gününde hesaplanacağını KAP’a bildirdi.

Katılma payı satım talimatları her iş günü kabul edilecek ancak işlemler değerleme gününde hesaplanacak birim pay fiyatı üzerinden gerçekleştirilecek. Katılma payı satış bedelleri ise ilgili değerleme tarihini takip eden beşinci iş gününde yatırımcılara ödenecek.

Albatross Yatırım ayrıca Takasbank’ın fon işlemlerine ilişkin açıklamasını da hatırlattı.

Takasbank, sosyal medyada Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu’ndaki (TEFAS) fon alım-satım talimatlarının sistem tarafından iptal edildiğine yönelik iddiaları reddetti.

Takasbank açıklamasında:

“Bankamız ve TEFAS sistemi kaynaklı talimat iptali söz konusu değildir.”

ifadelerini kullandı.

Tera Portföy’de iki fonda temerrüt

Albatross Yatırım’ın raporunda Tera Portföy tarafındaki gelişmelere de geniş yer verildi.

Tera Portföy, kurucusu olduğu Para Piyasası (TL) Fonu’nun katılma payı iade ödemelerinde temerrüt oluştuğunu KAP’a açıkladı.

Şirket açıklamasında:

“Kurucusu olduğumuz Tera Portföy Para Piyasası (TL) Fon katılma payı iade ödemelerinde temerrüt durumu oluşmuştur. İlgili fon hesabına işlem yapılan aracı kurumlar ile mutabakatlar ve likidite yönetim süreci devam etmektedir.”

denildi.

Tera Portföy Hisse Senedi Fonu’nda da temerrüt durumu oluştuğu bildirildi.

Bazı Tera fonlarında ayrıca değerleme ve yatırımcı çıkış koşulları değiştirildi. Yeni uygulamaya göre fon birim pay değeri ayda bir kez, ayın 15’inci günü hesaplanacak. Katılma payı satım talepleri her iş günü alınmaya devam edecek ancak satış bedelleri fiyat hesaplama tarihini takip eden 10’uncu iş gününde yatırımcıya ödenecek.

Albatross Yatırım, bu uygulamanın TRU, TMM, TMV, TLY ve THF fonlarında da geçerli olacağını aktardı.

Marbaş: Fon çıkışları satış baskısını piyasanın geneline taşıdı

Marbaş, Borsa İstanbul’daki sert geri çekilmede fonlardan gelen çıkışların karşılanmasında yaşanan likidite sorunlarının önemli rol oynadığı görüşünde.

Kurum değerlendirmesinde:

“Özellikle fonlardan gelen çıkışların karşılanmasında yaşanan likidite sorunları ve bazı fonların yükümlülüklerini yerine getirmekte zorlanarak temerrüde düşmesi, satış baskısının piyasanın geneline yayılmasında etkili oldu.”

ifadelerini kullandı.

Marbaş, söz konusu gelişmelerin önümüzdeki dönemde de piyasa üzerinde belirli ölçüde baskı ve oynaklık yaratabileceğini düşünüyor.

Kurum, temel ve teknik göstergelerin mevcut fiyatlamalardan belirgin biçimde uzaklaştığına dikkat çekerken, teknik açıdan 12.850 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanmasını önemli görüyor.

Marbaş’a göre 13.200 seviyesinin yeniden kazanılması da toparlanma açısından önem taşıyor.

Kurum:

“12.850 altında kalıcılık sağlanması halinde satış baskısının devam etmesi ve oynaklığın yüksek seyretmesi beklenebilir.”

değerlendirmesinde bulundu.

A1 Capital: Zarar-kes satışları düşüşü hızlandırdı

A1 Capital, BIST 100’ün günü %5,54 değer kaybıyla 13.122 puandan tamamladığını hatırlattı.

Endeks gün içinde 13.877 puanı görürken satışların hızlanmasıyla 12.817 puana kadar geriledi. Kayıpların %6’yı aşmasının ardından devre kesici sistemi devreye girdi.

A1 Capital’e göre fon piyasasına yönelik endişelerin yanı sıra endeksin 14.000 puanın altına gerilemesinin ardından tetiklenen zarar-kes satışları da düşüşü hızlandırdı.

Kurum değerlendirmesinde:

“Özellikle bankacılık ve sanayi hisselerindeki kayıpların derinleşmesiyle endeks Mayıs ayından bu yana en sert günlük düşüşlerinden birini yaşadı.”

ifadelerini kullandı.

A1 Capital ayrıca küresel tarafta Fed’in politika faizini 25 baz puan artırarak %3,75-4,00 aralığına yükseltmesinin de risk iştahı açısından yakından izleneceğine dikkat çekti.

Fed Başkanı Kevin Warsh’ın enflasyonun hâlâ yüksek olduğunu vurgulaması ve ilave parasal sıkılaşmaya açık mesajlar vermesi, kurumun değerlendirmesine göre küresel piyasalardaki temkinli görünümü güçlendirdi.

A1 Capital: 13.000 kritik destek

Teknik görünüm açısından A1 Capital, sert satışların ardından kısa vadeli görünümün zayıfladığına işaret ediyor.

Kurum:

“13.000 seviyesi kritik destek olarak izlenecek. Bu seviyenin korunması halinde 13.300 ve 13.500 seviyelerine doğru tepki alımları görülebilir.”

değerlendirmesinde bulundu.

13.000 puanın altında ise 12.850 ve 12.650 seviyelerinin destek olarak gündeme gelebileceğini belirten A1 Capital, toparlanmanın güç kazanabilmesi açısından 13.500 üzerinde kalıcılığı önemli görüyor.

ÜNLÜ & Co: Borsa İstanbul negatif ayrıştı

ÜNLÜ & Co da yatırım fonlarındaki endişelerin ve likidite sorunlarının Borsa İstanbul’daki sert satışların temel nedenleri arasında bulunduğunu belirtti.

Kurum raporunda:

“Fon piyasalarında yaşanan endişelerin belirgin şekilde artması ve likidite sorunları eşliğinde çıkışların hız kazanması hisse senetlerinin son derece zayıf bir gün geçirmesine neden oldu.”

ifadelerini kullandı.

ÜNLÜ & Co, BIST 100’de gün içindeki kaybın %7,7’ye kadar ulaştığına ve kritik teknik seviyelerin hızlı şekilde kırıldığına dikkat çekti.

Kurumun değerlendirmesine göre endeks, Haziran 2025’ten bu yana ilk kez 200 günlük hareketli ortalamasının altında kapanış yaptı.

ÜNLÜ & Co: 13.000 altı görünümü daha da bozabilir

ÜNLÜ & Co, panik satışlarının hakim olduğu dönemlerde teknik göstergelerin normal zamanlara kıyasla daha az anlamlı hale geldiğini vurguladı.

Bununla birlikte kurum:

“13.000’in altındaki seviyelerin görünümü daha da bozabileceğini not etmek gerekir.”

uyarısında bulundu.

ÜNLÜ & Co’ya göre dünkü satışların hem yüksek hacimle hem de piyasanın geneline yayılarak gerçekleşmesi, BIST 100’ün kısa vadede denge bulmakta zorlanabileceğine işaret ediyor.

Aracı kurumların değerlendirmeleri birlikte ele alındığında 12.850-13.000 bölgesi kısa vadede kritik destek alanı olarak öne çıkıyor. Yukarı yönde ise 13.200-13.500 bandının yeniden kazanılması, satış baskısının hafiflediğine ilişkin önemli bir teknik sinyal olarak takip ediliyor.

Bununla birlikte aracı kurumların raporlarında asıl belirleyici unsurun teknik seviyelerden ziyade yatırım fonlarındaki likidite sorunlarının seyri ve fon çıkışlarının devam edip etmeyeceği olduğu görülüyor.