FED Sızıntıları Küresel Finans Piyasalarını Nasıl Altüst Ediyor?

ABD Merkez Bankası (Fed) Genel Müfettişlik Ofisi tarafından yayımlanan bir rapor, bir çalışanın emekli olmadan önce banka merkezinden izin almadan önemli dosyaları çıkardığını ortaya koydu. Bu durum, bu kritik kurumda bilgi gizliliğini korumak için uygulanan sistemdeki açıkları gözler önüne seriyor.

Wall Street Journal gazetesi, söz konusu sızıntının Fed’in faiz oranlarının belirlenmesi de dahil olmak üzere para politikası oturumlarıyla ilgili olduğunu belirtti. Bu oturumlar, banka kararlarının dünya genelindeki finans piyasaları üzerindeki geniş kapsamlı etkisi nedeniyle sıkı bir denetime tabi tutuluyor.

Sızıntı 2024 yılında, Fed’in Uluslararası Finans Bölümü’nde uzun süredir çalışan bir araştırmacının emekliliğinden önce gerçekleşti. Raporda araştırmacının kimliği açıklanmadı.

Çalışmasının son haftalarında araştırmacı, hassas nitelikte olabilecek dosyaları şifrelenmemiş bir USB belleğe aktardı ve diğer bazı dosyaları kişisel e-posta adreslerine gönderdi.

Genel Müfettişlik raporuna göre bu dosyaların birçoğu, faiz oranlarını belirlemek için oy kullanan Fed yetkililerinden oluşan Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) çalışmalarına ilişkin gizli materyaller içeriyor olabilir.

Bilgi Güvenliğini İyileştirme İhtiyacı

Gazetenin bildirdiğine göre, Fed’deki güvenlik sistemleri emekli olmak üzere olan çalışanın eylemlerini tespit etti, ancak güvenlikten sorumlu yetkililer konunun takibi sırasında dosyaları geri almayı başaramadı.

Rapor, güvenlik önlemlerinin iyileştirilmesine yönelik 9 tavsiye içeriyor. Gazeteye göre, Fed Yönetim Kurulu bu tavsiyelerin tamamını kabul etti ve bunları uygulamaya koyma kararlılığını teyit etti.

Gazete, Fed’deki üst düzey yöneticilerin Genel Müfettişlik Ofisi’ne bir mektup yazarak bilgi gizliliğinin korunması ve bunu sağlamak için gerekli kontrollerin yapılması yönündeki tüm tedbirleri desteklediklerini vurguladıklarını ekledi.

Reuters’ın aktardığına göre raporda, bu olayla ilgili ayrıntıların, para politikalarının oluşturulmasına ilişkin gizli bilgilere erişimi olan personelin kurumdan ayrılış sürecinin Fed tarafından nasıl yönetildiğine dair endişeleri netleştirmeye yardımcı olduğu belirtildi.

Genel Müfettişlik raporu, çalışanın emekliliği yaklaştığı sırada gerçekleşen bir dizi olayı gözler önüne serdi. Bunlar arasında çalışanın kısıtlamalara tabi bir ülkeye yaptığı kişisel gezi ve ardından bir ay süren başka bir uluslararası kişisel seyahat de yer alıyor.

Fed Toplantı Tutanaklarının Önemi

Wall Street Journal, para politikasına ilişkin bilgilerin gizliliğini korumanın Fed için son derece kritik bir görev olduğuna dikkat çekti. Nitekim tüccarların beklenen faiz kararlarına ilişkin yaptıkları bahisler, trilyonlarca dolar değerindeki vadeli işlem sözleşmelerine dayanıyor.

Faiz oranlarına ilişkin parasal müzakerelerin sızdırılması, Fed kararlarına olan güveni sarsıyor ve karar alıcıların eğilimlerinden haberdar olan tüccarlara muazzam bir avantaj sağlıyor.

Casuslukla ilgili başka riskler de mevcut. Nitekim eski bir Fed çalışanı olan John Rogers, Çinli müşterilere bilgi sızdırma konusunda müfettişlere yalan söylemekten suçlu bulunarak bu yılın başlarında 3 yıl hapis cezasına çarptırılmıştı.

(Görsel Altı: Para politikasına ilişkin bilgilerin gizliliğini korumak Fed için son derece kritik bir önem taşıyor - Reuters)

Geniş Çaplı Etkiler

Fed’in faiz kararları sadece New York Borsası’nı değil; dolar kurunu, altın fiyatlarını, küresel borsalardaki tahvil ve hisse senedi piyasalarını da etkiliyor.

Fed’in faiz artırımı yalnızca Amerikan içi bir karar olmayıp, Arap ülkelerindeki faiz oranları, dolar cinsinden finansman maliyeti, doların diğer para birimleri karşısındaki kuru, altın ve tahvil fiyatları üzerindeki etkisi aracılığıyla küresel ekonomi ve Arap ekonomileri üzerinde geniş çaplı sonuçlar doğuruyor.

Kevin Warsh başkanlığındaki Fed, Eylül ayındaki son toplantısında faiz oranını çeyrek puan artırarak 2023'ten bu yana ilk kez faiz artışına gitti ve ABD faiz oranını %3,75 ile %4 seviyesine sabitledi. Bu karar, yükselen enerji fiyatlarının körüklediği enflasyonu dizginlemek ve fiyatları kontrol altına almak amacıyla alındı.

Fed’in kararının ardından, Körfez ülkelerinin para birimlerinin dolara endeksli olması ve parasal yetkililerin parasal ve finansal istikrarı koruma arzusu nedeniyle birkaç Arap ülkesinin merkez bankası da faiz oranlarını yükseltti.

ABD faiz artışının ardından altın fiyatları geriledi; nitekim ABD tahvillerinin getirisinin artması, bu tahvilleri getiri sağlamayan altına kıyasla yatırımcılar için daha cazip hale getiriyor. Ayrıca yükselen dolar kuru, değerli madeni diğer para birimleriyle alım yapanlar için daha maliyetli kılıyor.

ABD-İsrail’in İran’a karşı başlattığı savaştan bu yana enerji fiyatlarındaki büyük artışla birlikte enflasyonun yüksek seyretmesi nedeniyle, piyasadaki tüccarlar Fed’in önümüzdeki Ocak ayı sonundan önce en az iki kez daha faiz artırmasını ve 2027 sonundan önce de yeni artışlar yapmasını bekliyor.

Küresel borsalar son zamanlarda ABD ve İngiltere ile Almanya gibi Avrupa tahvillerinde bir satış dalgasına tanık oldu. Faiz artırımı beklentileriyle birlikte bu tahvillerin getirileri 2008'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı; nitekim tahvilin değeri ile faizi arasında ters orantı bulunmaktadır.

Tahvil getirilerinin yükselmesi, tahvili ihraç eden hükümetler için borçlanma maliyetini açıkça artırırken; ABD, Fransa ve İngiltere’nin de aralarında bulunduğu başlıca ekonomiler kamu borç stokundaki büyük artıştan muzdarip durumda.

Kaynak: Al Jazeera + Reuters + Wall Street Journal