Garanti Yatırım, Model Portföy Raporu’nu yayınladı

Model Portföyümüz son güncellememizi yaptığımız 4 Haziran 2024 tarihinden itibaren BIST-100 endeksinin %1.8 altında performans gösterdi. Bu raporumuzla YATAS’ı model portföyümüzden çıkarıyoruz.

YATAS’ı model portföyümüzden çıkarıyoruz. YATAS model portföye eklediğimiz günden bu yana %12.4 nominal getiri sağlarken, BIST100’ün %0.4 altında hareket etti. YATAS’ı iskontolu bulmamıza rağmen 1Ç24 sonuçlarının ardından 2Ç24 sonuçlarının da zayıf kalmasını bekliyoruz. Gelir tarafında 1Ç24’e kıyasla önemli bir reel değişim beklemezken, bize göre karlılık tarafında da baskılı bir çeyrek yaşandı. Özellikle pazarlama ve dağıtım maliyetlerinin karlılık üzerinde 1.0pp’ye yakın çeyreklik düşüşe neden olmasını bekliyoruz.

Şirket için 60.7TL olan hedef fiyatımızı 59.5TL’ye revize ederken Endeks Üzeri (EÜ) tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Tercih ettiğimiz hisseler:

AKBNK Sermaye yeterliliği ve likiditesi ile ön planda
BIMAS Artan gıda enflasyonu, toparlanmasını beklediğimiz müşteri trafiği
KCHOL NAD iskontos u ve dengeli p ortföy
TCELL ARPU artışı ve daha güçlü finansallar
THYAO Güçlü yolcu trafiğini n devamı beklentisi
YKBNK Güçlü karlılık görünümü

Garanti BBVA Yatırım