Borsada ‘kredili, kaldıraçlı işlemlerden uzak durun’ çağrısı

Alnus Yatırım, son dönemde jeopolitik faktörlerin ekonomik gelişmeleri zorladığı bir ortamda, kredili ve kaldıraçlı işlemlerin oldukça riskli olabileceğini belirterek yatırımcıları daha dikkatli olmaları konusunda uyardı.

Alnus Yatırım’ın 14 Kasım 2023 Bülteni’nde, ekonomide normallik adımlarının kararlılıkla devam ettiğine vurgu yapılarak, orta ve uzun vadede bu durumun endeks üzerinde olumlu etkilerinin beklendiği belirtildi. Ancak, 2023’ün üçüncü çeyreğinde BIST 100 Endeksi’nde, güçlü bilançolara rağmen olumsuz ve düşük hacimli bir seyir izlendiği ifade edildi. Bu süreçte kredili ve kaldıraçlı işlemlerden kaçınılması önerildi.

Bültende, BIST 100 Endeksi’nin önceki günkü kapanışın altına indiği ve dolar bazında değerinin 264.69$ seviyesinde olduğu bilgisi verildi. Endekse dahil hisselerin toplam işlem hacminin 81 milyar TL (2.82 milyar $) olduğu ve borsa toplam işlem hacminin %66.30’unu oluşturduğu aktarıldı.

Şirketlerin büyümeye devam ettiği bir dönemde endekste isteksiz ve düşük hacimli bir seyrin gözlendiği vurgulandı. Güçlü bilançolara rağmen endekste kararsız bir seyir izlenmesinin, jeopolitik ve siyasi gelişmelerin piyasalar üzerindeki baskısından kaynaklandığı belirtildi. Jeopolitik gelişmelerin etkisinin azalması, İsrail-Filistin arasında barışın ve ateşkesin gündeme gelmesi ile güçlü bilançoların endekste olumlu bir senaryoya işaret ettiği ifade edildi.

Ekonomide normallik adımlarının kararlılıkla devam ettiği ve rezervlerde görülen iyileşme, KKM’den çıkış ve kademeli sıkılaşma adımlarının bu durumu desteklediği belirtildi. Bu durumun orta ve uzun vadede endekse olumlu yansıyabileceği ve piyasalarda güven ortamının sağlanmasına katkıda bulunabileceği belirtilerek, yatırımcıların daha dikkatli olması önerildi.

Mevcut ortamda, hisse bazlı hareketlerin öne çıkabileceği ve güçlü mali yapıya, artan karlılığa ve sektöre uygun rasyolara sahip şirketlerin olumlu ayrışma sürecine girebileceği öngörüsü paylaşıldı. Ayrıca, jeopolitik gelişmelerin ekonomik gelişmeleri etkilediği bir dönemde, kredili ve kaldıraçlı işlemlerin son derece riskli olabileceği vurgulanarak yatırımcıların daha tedbirli olmaları önerildi.