Borsa
BlackRock Uyarıyor: Piyasalar İran Savaşı Riskini Hafife Alıyor
Adam haklı, piyasalar hala işin gırgırında
BlackRock Başkanı Rob Kapito, yatırımcıların İran savaşının ekonomik etkilerini ciddi şekilde küçümsediğini belirterek büyümede sert yavaşlama ve enflasyonda güçlü artış riski konusunda uyardı. Kapito’ya göre savaş kısa sürede sona erse bile enerji arzındaki bozulma nedeniyle petrol fiyatları yükselebilir ve küresel ekonomi üzerinde kalıcı baskı oluşabilir.
“Riskler Fiyatlanmıyor”
BlackRock Başkanı Rob Kapito, Melbourne’da düzenlenen Asya-Pasifik Finans ve İnovasyon Sempozyumu’nda yaptığı konuşmada yatırımcıların aşırı iyimser davrandığını söyledi.
Kapito’ya göre:
- Küresel büyüme 2 puana kadar düşebilir
- Enflasyon benzer ölçüde artabilir
Bu riskler, savaşın kısa sürede sona ermesi durumunda bile geçerli.
Kapito’nun en büyük endişesi ise piyasaların bu senaryoyu yeterince dikkate almaması:
“İnsanlar en iyi senaryoyu varsayıyor. Oysa savaşın süresi ve etkisi çok daha farklı olabilir.”
Petrol 150 Dolara Gidebilir
Kapito’nun dikkat çektiği en kritik risk enerji piyasaları.
- Savaş bugün bitse bile
- Arz zincirlerinin normale dönmesi zaman alacak
Bu nedenle petrol fiyatlarının 150 dolara kadar yükselebileceği uyarısı yapıldı.
Enerji arzındaki kesintiler, özellikle Hürmüz Boğazı gibi kritik geçiş noktalarındaki risklerle daha da derinleşiyor.
Piyasa Tepkisi “Anormal”
Kapito’ya göre piyasa davranışı geçmiş krizlere kıyasla alışılmadık.
Normalde kriz dönemlerinde:
- Altın yükselir
- ABD tahvilleri değer kazanır
- Hisseler düşer
Ancak mevcut tabloda:
- S&P 500 savaş başladığından beri %5’ten az düştü
- Altın yaklaşık %15 geriledi
- ABD tahvilleri de değer kaybetti
Bu durum, piyasalarda risklerin doğru fiyatlanmadığını gösteriyor.
Resesyon Riski Gündemde
Apollo Global Management Başkanı Jim Zelter de aynı etkinlikte benzer uyarılarda bulundu.
- Uzayan savaşın
- ABD ekonomisinde resesyon riskini artırabileceği
- Kredi piyasalarını bozabileceği
vurgulandı.
UBS: Enerji Şoku Daha Büyük Krize Dönüşebilir
UBS de yayımladığı analizde İran savaşıyla ilgili risklerin büyüdüğüne dikkat çekti.
Öne çıkan uyarılar:
Enerji Riski
- Hürmüz Boğazı’nın kapanması
- Petrol fiyatlarını 2022 zirvelerinin üzerine taşıyabilir
Hisse Senedi Riski
- Enerji akışı kesilirse
- Borsalarda ciddi düşüş görülebilir
Kur Volatilitesi
- Euro/dolar ve euro/frank paritelerinde oynaklık artabilir
ABD Borsalarında Sert Düşüş: S&P 500’de 2022’den Bu Yana En Uzun Kayıp Serisi
Enflasyon ve Fed Politikası Baskı Altında
UBS’e göre enerji fiyatlarındaki kalıcı artış:
- ABD’de enflasyonu %4 seviyesine taşıyabilir
- Fed’in faiz indirim planlarını zorlaştırabilir
Bu durum, küresel finansal koşulları daha da sıkılaştırabilir.
Şirket Karları ve Yatırım Döngüsü Riskte
Raporda ayrıca:
- Küresel şirket karı büyüme beklentisi %7’den %5’e düşürüldü
- Yapay zeka yatırımlarındaki hızlı artışın sürdürülebilirliği sorgulandı
Bu gelişmeler, piyasalarda oynaklığın artabileceğine işaret ediyor.
Yatırımcıya Mesaj: Panik Yapmayın, Ama Hazırlıklı Olun
UBS, yatırımcılara “panik satıştan kaçının” uyarısı yaparken, portföylerde daha dengeli bir yapı öneriyor.
Öneriler:
- Altın ve kaliteli tahvillerle koruma sağlamak
- Teknoloji dışı sektörlere yönelmek
- Portföy çeşitlendirmesini artırmak
Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]
