Alternatif Menkul’den Halkbank için 4. çeyrek bilanço değerlendirmesi

Halk Bankası’nın 31.12.2025 tarihli finansallarını, beklentileri aşan net kârı, iştirak gelirinin net kâra katkısını ve karşılık giderlerini değerlendirdiğimizde sınırlı pozitif olarak yorumlamaktayız.

4Ç25’te Piyasa Beklentisini Aşan Net Kâr

Banka, 4Ç25 dönemine ilişkin olarak piyasanın 6,25 milyar TL’lik beklentisine karşın 6,93 milyar TL’lik net kâr açıkladı. Böylece Banka’nın 2025 yılı net kârı 27,13 milyar TL’ye yükseldi. 2024 yılında 22,04 milyar TL’lik net kâr elde edilmişti.

2025 yılı sonunda Banka’nın özsermaye kârlılığı ve aktif kârlılığı 2024 yılı sonuna kıyasla hafifçe gerilemiş ve sırasıyla %14,1-%0,74 seviyelerine inmiştir. Bu durum Şirket’in kârlılık noktasında sektörün bir miktar gerisinde kaldığını işaret etmektedir.

2024 yılında 665,01 milyar TL faiz geliri elde eden Banka, 2025 yılında faiz gelirlerini 901,95 milyar TL’ye yükseltmiştir. Faiz gelirlerindeki artışta, kredilerden alınan faizlerin 435,45 milyar TL’den 545,16 milyar TL’ye ve menkul değerlerden alınan faizlerin 178,34 milyar TL’den 264,52 milyar TL’ye yükselmesi öne çıkmıştır. Kredilerden alınan 545,16 milyar TL’lik faiz gelirlerinin 228,79 milyar TL’lik kısmı kısa vadeli kredilerden ve 294,69 milyar TL’lik kısmı orta ve uzun vadeli kredilerden oluşmaktadır. Ayrıca 21,68 milyar TL’lik takipteki alacaklardan faiz gelirleri muhasebeleşmiştir. Şirket’in 2024 yılında 626,62 milyar TL olan faiz giderleri 2025 yılında 812,18 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. 2025 yılında 699,08 milyar TL’ye ulaşan mevduata verilen faizler kalemi, faiz giderlerinin önemli kısmını oluşturmaya devam etmiştir. Böylece Banka, 2024 yılındaki 38,39 milyar TL’lik net faiz gelirini 2025 yılında 89,77 milyar TL’ye yükselterek net kârı
desteklemiştir. Halk Bankası 2025 yılında %134’lük bir net faiz geliri büyümesi yakalamıştır.

2025 yılında Banka’nın iştirak geliri 11,15 milyar TL’ye yükselmiş ve beklenen zarar karşılıkları giderleri de 35,14 milyar TL olmuştur.

Banka’nın net ücret ve komisyon gelirleri 2024 yılında 39,37 milyar TL iken 2025 yılında 60,31 milyar TL’ye yükselmiştir. Böylece net ücret ve komisyon gelirlerinde %53 oranında artış gerçekleşmiştir.

2025 yılında Halk Bankası’nın sermaye piyasası işlemleri geliri gerilemiş ve kambiyo işlemleri gideri artmıştır. Buna karşın 2024 yılında 20,2 milyar TL olan türev finansal işlemler gideri 2025 yılında 10,4 milyar TL’lik türev finansal işlemler gelirine dönüşmüştür. Böylece 2024 yılında 22,08 milyar TL olan ticari gider kalemi 2025 yılında 13,05 milyar TL’ye gerilemiştir.

 

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 

Alternatif Menkul Değerler