Dolar Geriledi, Gelişen Piyasalar ve Yapay Zeka Hisseleri Rekora Koştu

Küresel finans piyasaları haftaya ABD’den gelen kritik haberlerin gölgesinde ancak gelişen piyasalar (EM) için oldukça pozitif bir atmosferde başladı. ABD Başkanı Donald Trump’ın, Yüksek Mahkeme’nin (SCOTUS) geniş kapsamlı gümrük vergisi kararına karşı %15’lik yeni bir “genel ithalat vergisi” planını açıklaması, dolar üzerinde baskı yaratırken Asya ve gelişen Avrupa piyasalarında ralliye yol açtı.

Dolar Baskı Altında, Asya Paraları Zirvede

MSCI Gelişen Piyasa Para Birimleri Endeksi, %0,24 yükselerek 12 Şubat’ta kırdığı tarihi zirvesine bir adım daha yaklaştı. ABD’nin yeni gümrük tarifesi hamlesi, piyasalar tarafından “belirsizlik kaynağı” olarak yorumlanınca dolar endeksi ivme kaybetti. Bu durum, özellikle Filipin pezosu (%0,9) ve Malezya ringgiti (%0,4) gibi para birimlerine nefes aldırdı.

Barclays analistleri, %15’lik küresel tarife oranının, Hindistan ve ASEAN (Güneydoğu Asya Uluslar Birliği) ekonomileri için beklenenden “daha hafif” bir darbe olacağını, bu durumun da piyasalarda bir “rahatlama rallisi” tetiklediğini belirtiyor.

Yapay Zeka (AI) Hisselerinde Rekor Günü

Asya borsaları, sadece kur avantajıyla değil, yapay zeka donanımlarına olan küresel taleple de coştu:

• Tayvan: Benchmark endeksi 34.212 puan ile tüm zamanların rekorunu kırarken, çip devi TSMC hisseleri %1 değer kazandı.

• Güney Kore: Yapay zeka teknolojilerinin ana tedarikçilerinden olan KOSPI endeksi günü rekor seviyede kapattı.

• Nvidia Beklentisi: Yatırımcılar, S&P 500 endeksinin %8’ini domine eden yapay zeka devi Nvidia’nın bu hafta açıklanacak bilançosuna odaklanmış durumda.

Borsa İstanbul: Çifte Müjdeyle Yükseldi

Küresel piyasalardaki bu olumlu havaya Borsa İstanbul (BIST 100) da güçlü bir şekilde katıldı. Kapanışa dakikalar kala BIST 100 endeksi yaklaşık %1 oranında değer kazandı. Türkiye piyasasındaki bu pozitif ayrışmanın arkasında iki temel neden öne çıkıyor:

1. Enflasyon Beklentilerinde Gerileme: Betam tarafından yayımlanan anket sonuçları, hanehalkı enflasyon beklentilerinde belirgin bir düşüşe işaret ederek dezenflasyon sürecine dair umutları artırdı.

2. Goldman Sachs Hamlesi: Dev yatırım bankası Goldman Sachs’ın Türk banka hisseleri için görünümünü yukarı yönlü revize etmesi (upgrade), bankacılık endeksine taze para girişini tetikledi.

3. Dolar/TL: TCMB’nin sıkı rehberliği eşliğinde yatay seyrini sürdürerek piyasadaki volatiliteyi sınırladı.

Yatırımcı Stratejisi: Riskten Kaçış mı, Fırsat mı?

Analistler, ABD’nin ticaret politikalarındaki hızlı değişimlerin şirket kazanç projeksiyonlarını ve lojistik akışlarını öngörülemez kıldığını savunuyor. Global X ETFs stratejisti Billy Leung’a göre, piyasa anlatısı artık “tarife korkusu”ndan “rekabet gücü”ne kaydı. Özellikle yapay zeka donanımı ve gelişmiş imalat sanayi ile bağı olan ekonomiler, saf ihracatçılara göre bu fırtınadan daha güçlü çıkıyor.

Endonezya borsası ise MSCI’dan gelen “alt pazar (frontier) statüsüne düşürülme” uyarısının ardından gelen sermaye piyasası reformlarıyla %1,4 yükselerek risk iştahının hala diri olduğunu gösterdi. Bir zamanlar tüm yatırımcıların övdüğü Hindistan hisselerinden kaçış sürüyor.

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]