Borsa
S&P 500 Trump’ı Takmadı, Tarihi 7.000 Eşiğini Aştı
Küresel teknoloji hisselerindeki güçlü ralli, S&P 500 endeksini tarihinde ilk kez 7.000 seviyesinin üzerine taşıdı. Yapay zekâ yatırımlarına yönelik iyimserlik ve güçlü şirket bilançoları hisse piyasalarını desteklerken, yatırımcıların gözü Fed’in faiz kararları ve mega teknoloji şirketlerinin bilanço açıklamalarına çevrildi.
Özet:
Küresel teknoloji hisselerindeki güçlü ralli, S&P 500 endeksini tarihinde ilk kez 7.000 seviyesinin üzerine taşıdı. Yapay zekâ yatırımlarına yönelik iyimserlik ve güçlü şirket bilançoları hisse piyasalarını desteklerken, yatırımcıların gözü Fed’in faiz kararları ve mega teknoloji şirketlerinin bilanço açıklamalarına çevrildi.
Yapay Zekâ Teması Piyasayı Sürüklemeye Devam Ediyor
Küresel teknoloji devlerinde görülen yükseliş, hisse senetlerini rekor seviyelere taşıdı. Güçlü finansal sonuçlar ve yapay zekâ yatırımlarına yönelik beklentiler, mega ölçekli şirketlerin bilanço sezonu öncesinde piyasaya yeni bir ivme kazandırdı.
Bu hareketle birlikte S&P 500 Endeksi gün içinde ilk kez 7.000 seviyesini aşarken, tahvil piyasalarında yön arayışı sürdü. ABD doları ise son dönemdeki düşüşünü durdurdu.
ASML’den SK Hynix’e kadar yarı iletken ve teknoloji zincirinin farklı halkalarından gelen mesaj netti: Yapay zekâ yatırımları, aşırı yatırım endişelerine rağmen hız kesmiyor. Piyasalar, Microsoft ve Meta Platforms’un Çarşamba günü açıklayacağı bilançolarla bu eğilimin gücüne dair yeni sinyaller arayacak.
Fed Gündemi: Faizler Sabit, Sorular Sert
Bilanço sezonu öncesinde Wall Street’i yoğun bir Fed gündemi bekliyor. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faizleri sabit tutması beklenirken, kararın politika yapıcılar arasında geniş destek bulacağı öngörülüyor.
Fed Başkanı Jerome Powell’ın, büyük jüri celplerinin ardından yapacağı ilk basın toplantısında, merkez bankası bağımsızlığına ilişkin soruların öne çıkması bekleniyor. Fed’in faiz kararı Washington’da Çarşamba günü saat 14.00’te açıklanacak, Powell 30 dakika sonra kameraların karşısına geçecek.
GDS Wealth Management’tan Glen Smith, mevcut koşullarda temkinli olunması gerektiğini belirterek, “İyileşen istihdam verileri, istikrarlı enflasyon ve Fed’in arka arkaya üç faiz indirimi yapmış olması, şu aşamada bekle-gör yaklaşımını daha mantıklı kılıyor” dedi.
Büyük Teknoloji Şirketlerinden Sürpriz Beklenmiyor
Smith’e göre, mega teknoloji şirketlerinin bilanço sezonunda büyük sürprizler beklenmiyor. “Muhteşem Yedili” olarak adlandırılan dev şirketlerin hâlâ çok güçlü nakit akımları ürettiğini vurgulayan Smith, teknoloji sektörünün 2026’da da en iyi performans gösteren alanlardan biri olacağını öngörüyor.
Gün içi işlemlerde S&P 500 yüzde 0,2 yükselirken, ABD 10 yıllık tahvil faizi 1 baz puan artışla yüzde 4,26’ya çıktı. Dolar yüzde 0,3 değer kazandı. Altın kısa süreliğine 5.300 doların üzerine çıkarken, petrol fiyatları Donald Trump’ın İran’a yönelik sert açıklamaları sonrasında yükseldi.
Yatırımcılar Yapay Zekâ Gelirlerine Odaklandı
Deutsche Bank’tan Jim Reid’e göre, jeopolitik risklerin şimdilik geri planda kalmasıyla birlikte yatırımcıların dikkati yeniden teknoloji ve yapay zekâ temellerine kayabilir.
UBS Global Wealth Management’tan Ulrike Hoffmann-Burchardi ise, değerleme endişelerinin sürdüğünü ve yatırımcıların bu bilanço döneminde özellikle yapay zekâ talebi, gelir yaratma kapasitesi ve sermaye harcamalarına dair yönlendirmeleri aradığını belirtiyor.
Microsoft ve Meta Platforms, ABD’nin en büyük dört yapay zekâ harcayıcısı arasında bilançolarını açıklayan ilk şirketler olacak. Alphabet ve Amazon’un sonuçları ise önümüzdeki hafta gelecek. Bloomberg verilerine göre bu dört şirketin 2026 yılı toplam sermaye harcamalarının 505 milyar dolara ulaşması bekleniyor; bu rakam 2025 için tahmin edilen 366 milyar doların oldukça üzerinde.
Beklentilerin üzerinde ek harcama sinyalleri, büyük teknoloji hisseleri üzerinde baskı yaratabilirken; Nvidia, Broadcom ve Micron gibi çip üreticileri açısından olumlu bir katalizör oluşturabilir.
S&P 500 İçin Yeni Hedef: 7.700
Hoffmann-Burchardi, ABD hisse senetlerinin desteklenmeye devam edeceğini ve S&P 500’ün yıl sonuna kadar 7.700 seviyesine ulaşabileceğini öngörüyor. UBS, teknoloji, sağlık, finans, kamu hizmetleri ve tüketici odaklı sektörlerde fırsatların sürdüğünü belirtiyor.
Wolfe Research’ten Chris Senyek ise, piyasanın son yıllardaki dar yapay zekâ odaklı yükselişin ardından yılın başında enerji, emtia ve temel tüketim hisseleriyle genişlediğini, ancak bilanço sezonu ilerledikçe bu eğilimin yeniden daralabileceğini savunuyor.
SWBC’den Chris Brigati’ye göre ise güçlü kâr momentumu ve yapay zekâ rüzgârı, büyük teknoloji şirketlerini piyasa anlatısının merkezinde tutmaya devam edecek. – Bloomberg
FÖŞ Yorum
Altın, gümüş ve petrol jeopolitik riskleri tamamen fiyatlarken, hisse senedi yatırımcıları hem bunu hem de Fed’in faiz indirim döngüsünde uzun süreli bir duraklama ihtimalini büyük ölçüde görmezden geliyor; tüm bahislerini yapay zekânın reel ekonomide yaygın biçimde benimsenmeye devam edeceği varsayımına oynuyorlar. Hisse yatırımcıları ayrıca, yapay zekâ şirketleri ve hiperscaler’ların artan borçlanma ihtiyacını da göz ardı ediyor; oysa bu durum tahvil getirilerini yukarı itebilir. Hisse senetleri ile değerli metaller ve petrol arasındaki bu kopukluk, taraflardan birinin ciddi biçimde yanılıyor olabileceğine işaret ediyor — muhtemelen bir çöküşü tetikleyebilecek şekilde. Asıl soru şu: Ne zaman, hangi koşullar altında ve ne kadar sert?
