JP Morgan’dan Gelişen Pazar Uyarısı: Riskler Artıyor, Tavsiye Düşürüldü

JP Morgan stratejistleri, gelişmekte olan ülke para birimlerine yönelik tavsiyelerini “ağırlık artır” seviyesinden “piyasa ağırlığı”na indirdi. Banka, güçlü bir performansla geçen yılın ardından kısa vadeli pozisyonlanmanın aşırı yoğunlaştığını ve risklerin yükseldiğini vurguladı.

ABD merkezli yatırım bankası, Güney Afrika randı için de tavsiyesini “ağırlık artır”dan “piyasa ağırlığı”na çekti. JP Morgan ayrıca, son bir hafta içinde Orta ve Doğu Avrupa piyasalarındaki risk maruziyetini azalttığını ve Meksika pesosuna ilişkin görüşünü de revize ettiğini hatırlattı.

Stratejistler yatırımcılara gönderdikleri notta, “Kısa vadede pozisyonların kalabalıklaştığı dönemlerde risk azaltımı gerekli olabilir ve bize göre şu an böyle bir evredeyiz” değerlendirmesinde bulundu.

JP Morgan analistleri, yıl başından bu yana gelişmekte olan ülkelere yönelen yeni sermaye girişlerinin, bankanın geliştirdiği Gelişen Piyasalar Döviz Risk İştahı Endeksi’ni “aşırı alım” bölgesine taşıdığını ve “sat” sinyalini tetikleyen seviyenin üzerine çıkardığını belirtti. Bu nedenle kısa vadede kâr realizasyonuna gidildiği ifade edildi.

Raporda ayrıca Venezuela ve İran kaynaklı riskler, ABD Merkez Bankası’nın bağımsızlığına ilişkin tartışmalar, ABD Yüksek Mahkemesi kararları ve son olarak Grönland üzerinden gündeme gelen yeni tarife tehditlerinin piyasalarda ek belirsizlik yarattığına dikkat çekildi.

JP Morgan’a göre, küresel volatilite ve risk primlerinin halihazırda düşük seviyelerde bulunduğu bu ortamda, söz konusu belirsizlikler kısa vadeli bir düzeltmeyi beraberinde getirebilir.