Küresel gündem yoğun: ABD enflasyonu, ECB ve BoE kararları piyasaların odağında

Küresel piyasalarda bugün ABD enflasyon verileri ile Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz kararları yakından izleniyor. Yurt içinde BIST 100 Endeksi kâr satışlarının ardından kritik destek seviyelerinde tutunmaya çalışırken, tahvil faizleri TCMB’nin faiz indirimi sonrası düşük seviyelerini koruyor. Döviz cephesinde USD/TL kademeli yükselişini sürdürürken, EUR/USD paritesi orta vadeli teknik eşiklerde dengeleniyor. Altın fiyatları ise tarihi zirvelere yakın seyrini koruyor.

---

BIST 100: Kritik eşiklerde denge arayışı

TCMB’nin faiz indirim kararı öncesinde ve sonrasında 11.160 seviyesindeki orta vadeli alçalan kanal direncini aşan BIST 100 Endeksi, 11.500 direncine doğru yükselmiş ancak bu seviyede kâr satışlarıyla karşılaşarak 11.300’ün altına geri çekilmişti. Endeks günü yaklaşık yüzde 0,6 kayıpla tamamladı.

Yeni işlem gününde endekste yataya yakın bir başlangıç bekleniyor.

• 11.300 üzeri, yeniden 11.500 direncine yönelim açısından kritik.

• 11.500’ün aşılması halinde 11.605 tarihi zirvesi hedef olarak öne çıkıyor.

• 11.160 seviyesi, orta vadeli görünüm açısından kilit destek konumunda. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece teknik görünüm orta vadede olumlu kabul ediliyor.

Teknik projeksiyonlar, alçalan kanalın üzerinde kalıcılığın sağlanması halinde BIST 100’de orta vadede 13.000 seviyelerine doğru potansiyel bulunduğuna işaret ediyor. Bankacılık endeksinde ise 16.500 üzeri, önceki zirve olan 16.850 seviyesini yeniden gündeme getirebilir.

Asya borsaları geriledi: Teknoloji hisselerinden çıkış sürüyor, gözler Trump’ın konuşmasında

---

Tahvil-bono piyasası: Faizler düşük seviyelerde

Yurt içinde tahvil ve bono faizleri, TCMB’nin faiz indirimi sonrası kısa vadeli düşük seviyelerde seyretmeye devam ediyor. Zaman zaman kâr realizasyonları görülse de genel eğilim aşağı yönlü.

• Gösterge tahvil faizi: %37,99

• 10 yıllık tahvil faizi: %30,56

ABD tahvil faizleri ise son dönemdeki düşüşlerin ardından sınırlı bir tepki yükselişi sergiliyor. Teknik olarak;

• Gösterge tahvilde %39,

• 10 yıllık tahvilde %31
  destek seviyeleri olarak izleniyor.

Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi ise 213 baz puan ile son 7 yılın en düşük seviyelerinde seyrederek finansal istikrara dair olumlu görünümü destekliyor.

---

Döviz piyasası: USD/TL yukarı, EUR/USD dengede

Dolar endeksindeki zayıflama gelişmekte olan ülke para birimlerine genel olarak olumlu yansısa da, TL bu performanstan sınırlı ölçüde faydalanıyor. TCMB’nin faiz indirimi sonrası USD/TL’de kademeli yükseliş eğilimi sürüyor.

• 42,60 kısa vadeli destek,

• 42,70 üzeri ise 42,80 ve 42,90 dirençleri gündeme getiriyor.

EUR/USD paritesi ise Fed’in faiz indirimi ve zayıflayan doların etkisiyle 1,18 seviyesine kadar yükseldikten sonra 1,17–1,18 bandı içinde dengelendi.

• 1,1650 üzerinde kalıcılık, orta vadeli görünümün güçlenmesi açısından kritik.

• 1,1730 üzeri, pariteyi yeniden 1,18 ve 1,1830 hedeflerine taşıyabilir.

• 1,17, kısa vadede önemli destek konumunda.

Bugün ve yarın ABD’de açıklanacak enflasyon verileri, parite üzerinde belirleyici olacak.

---

Altın: Tarihi zirvelere yakın seyir

Ons altın, Fed’in gevşeme adımları sonrası yükselen trendini koruyarak 4.300 doların üzerinde tutunuyor.

• 4.300 dolar üzeri, kısa vadeli görünüm açısından güçlü kabul ediliyor.

• 4.350 doların aşılması, fiyatı 4.382 tarihi zirvesine ve ardından 4.400 dolar seviyesine taşıyabilir.

• 4.265 dolar, ikincil destek konumunda.

Gram altında ise dolar kurunun desteği ve ons altındaki yükselişle birlikte 5.900 TL seviyesi aşılmış durumda.

• 5.900 TL üzeri, kısa vadeli görünümün güçlü kaldığına işaret ediyor.

• 6.000 TL üzeri, yeni rekor denemelerini gündeme getirebilir.

• 5.820 TL, olası geri çekilmelerde önemli destek seviyesi olarak izleniyor.

---

Günün ajandası

Bugün küresel piyasalarda veri ve merkez bankası trafiği oldukça yoğun:

• ECB faiz kararı ve Başkan Lagarde’ın basın toplantısı

• BoE faiz kararı (25 baz puan indirim beklentisi)

• ABD Kasım TÜFE verileri

• ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları

Yarın ise ABD PCE enflasyonu ve Japonya Merkez Bankası’nın olası faiz artışı piyasaların ana gündem maddeleri olacak.

---

Genel değerlendirme

BIST 100 Endeksi’nde 11.160 üzerindeki tutunma, orta vadeli iyimserliğin korunması açısından kritik. Tahvil piyasasında düşük faiz ortamı sürerken, döviz cephesinde USD/TL’de kontrollü yukarı eğilim devam ediyor. Altın tarafında ise güçlü teknik görünüm korunuyor.

Portföylerinde ağırlıklı olarak tahvil-bono ve Eurobond bulundurup sınırlı hisse riski almak isteyen yatırımcılar için bu dönemde değişken fonlar öne çıkan alternatifler arasında yer alıyor.

QNB Invest

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]