Fed ve TCMB’den faiz indirimi beklentisiyle piyasalarda iyimser hava – BIST 100 orta vadede güçleniyor

Özet:

Haftaya hem Fed hem de TCMB’den faiz indirimi beklentileriyle pozitif başlayan BIST 100 Endeksi, kritik 11.160 direncinin üzerine çıkarak orta vadeli görünümünü güçlendirdi. Faiz indirimi olasılığı hisse piyasalarını desteklerken, tahvil faizleri düşük seviyelerde seyrediyor. USD/TL direnç bölgesinde, EUR/USD ise Fed kararı öncesi yükseliş denemelerini sürdürüyor. Altın fiyatlarında yön yukarı, gram altın 5700 TL desteği üzerinde güçlü kalmaya devam ediyor.

---

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir, abonelik ücretlidir. Bilgi için: [email protected]

---

BIST 100 kritik eşik üzerinde – orta vadeli görünüm güçlendi

BIST 100 Endeksi haftaya faiz indirimi beklentilerinin desteğiyle güçlü bir başlangıç yaptı. Endeks, 11.160 olan önemli direnç seviyesinin üzerinde tutunmayı başarırken orta vadeli alçalan kanal yukarı yönlü tamamlanmış oldu. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması, tepe formasyonunun geride kalması ve yükselen trendin ilerlemesi açısından kritik.

Bu bağlamda 11.160 üzerinde görünüm pozitif. Yukarıda 11.500 ve 11.600 tarihi zirve direnç olarak izleniyor. Kısa vadede 11.160-11.500 bandı alım fırsatlarının ön plana çıkabileceği bölge olarak değerlendirilebilir. Olası geri çekilmelerde 11.000 seviyesi ilk önemli destek.

Bankacılık endeksi de yükselen trend içinde hareket ediyor. 16.500 direncinin aşılmasıyla 16.850 seviyesine doğru yükseliş potansiyeli güçlendi. TCMB’nin olası faiz indirimi beklentisi banka hisselerini desteklemeye devam edebilir.

Piyasalar 2025’i nasıl kapatacak? TCMB ve Fed ne yapar? | Atilla Yeşilada

---

Takvimde Fed ve TCMB ön planda – faiz indirim beklentisi piyasalarda fiyatlanıyor

Bu hafta piyasalarda ana odağı Fed ve TCMB faiz kararları oluşturuyor.

• Fed’in politika faizini 25 bp indirerek %3,50–%3,75 aralığına çekmesi bekleniyor.

• Powell’ın konuşması ve projeksiyonlar dolar ve tahvil piyasalarında yön belirleyici olacak.

TCMB ise dezenflasyon sürecinin devam etmesine paralel son aylarda faiz indirimlerine devam etmişti. Kasım’da yıllık enflasyon %31,1’e gerileyerek son 4 yılın en düşük seviyesini gördü. Bu nedenle piyasa bu hafta 150 bp indirime hazırlanıyor. Böyle bir adım sonrası politika faizi %38’e, gecelik borç alma %36,5’e, borç verme %41’e gerileyecek.

Faiz indiriminin devam etmesi banka hisselerinde ivmenin korunmasına katkı sağlayabilir.

---

Tahvil ve CDS cephesi: Düşük faiz beklentisi hareketi belirliyor

Tahvil-bono piyasasında faizler son günlerde geri çekilerek kısa vadeli dip seviyelerde seyrediyor.

• Gösterge tahvil faizi: %38,13

• 10 yıllık tahvil faizi: %30,74

TCMB indirimi sonrası aşağı yön devam edebilir. Destekler sırasıyla %39 ve %31 seviyelerinde. Türkiye 5 yıllık CDS’i 227 ile son 7 yılın en düşük seviyesine geriledi – risk algısında iyileşme belirgin.

Bu görünümde değişken fonlar ve Eurobond ağırlıklı portföyler risk-yönetimli strateji isteyen yatırımcılar için öne çıkıyor.

---

Döviz piyasası: USD/TL direnç bölgesinde, EUR/USD’de gözler Fed’de

USD/TL’de yukarı yönlü adımlar sürüyor. TL zaman zaman GOÜ para birimlerine göre zayıf performans gösteriyor. 42,60 kırıldı, 42,70–42,80 direnç bölgesi gündemde. Aşağıda 42,50 ve 42,40 destek. Kısa vadede yön yukarı.

EUR/USD Fed indirimi beklentisiyle yükselişte. Parite 1,1540–1,1650 bandından yukarı sarkmaya çalışıyor.

• 1,1650 üzeri orta vadeli trend dönüşü anlamına geliyor.

• Hedefler 1,17 ve 1,1730.

• 1,16 üzerinde görünüm pozitif, 1,1540 ana destek.

Fed'in güvercin kararı yukarı yönü destekleyebilir.

---

Altın güçlü – gramda 5700 TL üzeri pozitif

Ons altın kısa vadede yükselen trendini koruyor. 4200 dolar bandı üzerinde güç toplama eğilimi sürüyor.

• 4245 kırılırsa 4265–4300, ardından tarihi zirve 4382 dolar hedeflenebilir.

• 4200 altı geri çekilmelerde 4150 ana destek.

Gram altında kur desteği sürüyor. 5700 TL’nin üzerinde olumlu görünüm korunuyor. Yukarı yönlü hareketlerde 5800–5900 TL direnç bölgesi, 5700 altı 5660 TL destek.

---

Bugün veri akışı yoğun

---

SONUÇ: Faiz indirimi beklentisi hisse piyasalarını desteklemeye devam ediyor. BIST 100’de 11.160 üzerinde kalıcılık orta vadede yukarı yönü teyit ediyor. Tahvil faizleri düşük, CDS geriliyor, döviz ve altın yükseliş istikametinde. Gözler Fed ve TCMB kararlarında.

Kaynak:  QNB Invest