Bailey Gifford: Yükselen Piyasalar Küresel Büyümenin Motoru Olmaya Devam Ediyor

IMF’ye göre yükselen piyasalar, 2025’te küresel GSYH büyümesinin %80’ini sağlayacak. Enerji dönüşümünden yapay zekâya, dijital bankacılıktan e-ticarete kadar pek çok alanda lider konumdalar. Uzmanlara göre bu fırsatları kaçırmak, uzun vadeli yatırımcılar için büyük bir risk.

Enerji Dönüşümü ve Kritik Madenler

Enerji dönüşümü, lityum, bakır, nikel ve platin gibi kritik minerallere ihtiyaç duyuyor. Yükselen piyasalar bu kaynakların en büyük, en düşük maliyetli ve en kaliteli üreticileri konumunda.

Asya’daki yarı iletken fabrikaları, küresel çip üretimi gelirlerinin %90’ını oluşturuyor. Bu çipler, yapay zekâ çağının “kazma ve kürekleri” olarak tanımlanıyor.

Büyüyen Orta Sınıf ve Hızlı Tüketim

Yeni orta sınıf tüketicilerin %80’den fazlası yükselen piyasalarda yaşıyor. Bu bölgelerde perakende satış büyümesi, gelişmiş ülkelere kıyasla iki kat daha hızlı.

Ayrıca yükselen piyasalar yalnızca büyümenin değil, aynı zamanda inovasyonun da merkezleri. Batarya teknolojileri, yarı iletkenler, madencilik, fintech, oyun, e-ticaret ve sosyal medya gibi alanlarda dünya çapında rekabet ediyorlar.

Dijital Atılım ve Yeni Ticaret Dengesi

Birçok yükselen piyasa ülkesi, yapay zekâ, 5G ve fintech’i hızlıca benimseyerek eski altyapı aşamalarını atlıyor. Hindistan, dünyanın en büyük mobil internet kullanıcı pazarına dönüşürken; Çin, küresel yapay zekâ araştırmalarının yarısından fazlasını üretiyor.

Çok kutuplu dünyada, yükselen piyasalar birbirleriyle daha fazla ticaret yapıyor. Üstelik bu ticaret giderek dolar dışı para birimlerinde gerçekleşiyor. Yuan, rupi veya real ile yapılan anlaşmalar, kârların yeniden yükselen piyasalara dönmesini sağlıyor.

Yatırımcılar İçin Eksik Değerlendirilen Bir Varlık Sınıfı

Küresel endekslerdeki ağırlığı yalnızca %10 olan yükselen piyasalar, yatırımcı portföylerinde yeterince yer bulamıyor. Baillie Gifford’un Long Term Global Growth fonu, varlıklarının üçte birini yükselen piyasalara yatırarak MSCI ACWI endeksine göre %22’lik bir fazla ağırlık taşıyor.

Artık çok uluslu şirketler üzerinden yükselen piyasa payı almak eskisi kadar etkili değil. Yeni nesil tüketiciler yerel markaları tercih ediyor; kazananlar da büyük olasılıkla yerli şirketler olacak.

Çin ve Diğer Başarılı Örnekler

Çin’de “ABC” (AI, Big Data, Cloud) ekseninde inovasyon hızla artıyor. Otomotiv yan sanayinde 2019’da önemsiz bir oyuncu olan Çin, bugün dünyanın en büyüğü. Ancak yoğun rekabet nedeniyle sadece en verimli ve uyumlu şirketler ayakta kalabilecek.

Endonezya’da SEA Ltd mobil ekonomiye liderlik ediyor. Latin Amerika’da NuBank, Çin dışında dünyanın en büyük dijital bankası konumunda. Kazakistan’ın süper uygulaması Kaspi, ülkenin GSYH’sinin %30’unu işleyen dijital ödeme platformuyla öne çıkıyor.

Uzun Vadeli Başarı İçin Kriterler

Analizlere göre, beş yıllık dönemlerde döviz bazlı kârını en hızlı artıran şirketler en iyi hisse performansını gösteriyor. Başarılı yatırım için:

• Beklenenden uzun süre ve hızlı büyüyen şirketlere odaklanmak

• Sürpriz büyüme yakalayan firmaları tespit etmek

• Güçlü rekabet avantajı olan şirketlerin adaptasyon yeteneğini izlemek

• Alım-satım disiplinine sıkı sıkıya bağlı kalmak

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]