Ana Odak Artık Büyümede: Gözler 1. Çeyrek Verilerinde, Hangi Hisseler Takip Edilecek?

Enflasyon Raporu ve Para Politikası Beklentileri

Geride kalan haftada Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından yayımlanan yılın ikinci Enflasyon Raporu, piyasaların ana gündemini oluşturdu. TCMB Başkanı Fatih Karahan’ın yaptığı sunumda 2025 yıl sonu enflasyon tahmini %24 seviyesinde korunurken, tahmin aralığı %19 ile %29 arasında belirlendi. 2026 için %12, 2027 için ise %8’lik bir hedef açıklandı. Orta vadede ise enflasyonun %5 seviyesinde istikrar kazanması öngörülüyor.

Karahan, sıkı para politikasının kararlılıkla süreceğini ve faiz kararlarının enflasyon beklentileri doğrultusunda şekilleneceğini belirtti. Talep koşulları, geçici etkiler ve enflasyon risklerinin dikkatle izleneceğini vurguladı. Ayrıca Mayıs ayına ilişkin öncü verilerin, Nisan ayına kıyasla daha ılımlı bir enflasyon seyrine işaret ettiğini söyledi.

Büyüme Verisi ve Finansal İstikrar Raporu Gündemde

Yeni haftada iç gündemin ana başlıkları 2025 yılı 1. çeyrek GSYH büyüme verisi ve Finansal İstikrar Raporu olacak. 2024’ün son çeyreğinde Türkiye ekonomisi yıllık bazda %3 büyüme kaydederek önceki çeyreğe göre (%2,2) hız kazandı. Bu artışta hanehalkı tüketimi, kamu harcamaları ve sabit sermaye yatırımları etkili oldu.

2025’in ilk çeyreğine dair açıklanacak veriler öncesinde PMI göstergeleri, imalat sanayisindeki zayıf seyrin sürdüğüne işaret ediyor. Piyasa beklentisi, çeyreklik bazda %1,5, yıllık bazda ise %2,2 oranında bir büyüme yönünde şekillenmiş durumda.

Yabancı Yatırımcılar Tahvile Döndü

Haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yabancı yatırımcılar hisse senetlerinde sınırlı, tahvil tarafında ise güçlü alım gerçekleştirdi. 2025 yılı başından bu yana yabancıların hisse senedi tarafında net 63 milyon dolarlık alım yaptığı, tahvil piyasasında ise 2,92 milyar dolarlık satış gerçekleştirdiği görülüyor.

Haftalık Endeks, Sektör ve Şirket Performansları

BIST 100’de Sert Düzeltme

BIST 100 endeksi haftayı %3,23 düşüşle 9356,04 puan seviyesinden tamamladı.

En İyi ve En Kötü Performans Gösteren Hisseler

• En çok yükselenler:

  • RALYH: %9,73

  • EFORC: %6,54

  • GRTHO: %5,58

• En çok düşenler:

  • OBAMS: %13,41

  • FROTO: %10,18

  • TOASO: %10,08

Sektör Performansları

• Pozitif ayrışan sektörler:

  • İnşaat: %4,40

  • Finansal Kiralama-Faktoring: %3,89

  • Madencilik: %2,14

• Negatif ayrışan sektörler:

  • Aracı Kurumlar: %-8,46

  • Spor: %-8,13

  • Metal Eşya Makina: %-6,08

Küresel Gündem: ABD PCE Verisi ve Almanya Enflasyonu

Yeni haftada küresel piyasalarda gözler ABD’den gelecek GSYH büyüme ve PCE enflasyon verileri ile Almanya enflasyon rakamlarında olacak. Bu veriler, Fed’in faiz politikası açısından kritik sinyaller içerebilir.

Yurtiçinde Takip Edilecek Veriler

Türkiye tarafında açıklanacak önemli veriler arasında Ekonomik Güven Endeksi, Dış Ticaret Dengesi, İşsizlik Oranı ve Haftalık Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri bulunuyor. Ancak en kritik başlıklar 1. Çeyrek büyüme ve Finansal İstikrar Raporu olacak.

Hisse Seçiminde Yeni Dönem: Enflasyona Uyumlu Strateji

Yurt içi piyasalar hem yerel hem küresel gelişmelere duyarlı bir şekilde fiyatlama davranışı gösteriyor. Bu süreçte alternatif getiri arayışı, Borsa İstanbul performansını doğrudan etkiliyor. Yatırımcılar açısından, büyüme potansiyeli taşıyan, teması olan, teknik göstergelere uyumlu, aynı zamanda global ve yerel gelişmelere hızla adapte olabilen şirket hisseleri ön plana çıkıyor.

Kaynak:  GCM Yatırım