Altın Raporu: İstihdam Verisiyle Sıçradı, Ancak Momentum Zayıflıyor

Altın piyasası, ABD’den gelen zayıf istihdam verileri ve Orta Doğu’daki savaş tamtamları arasında yön bulmaya çalışıyor. Haftalık bazda son beş haftanın ilk düşüşünü kaydetmeye hazırlanan değerli metal, Cuma günü ABD verilerinin ardından kayıplarının bir kısmını geri alarak nefes tazeledi.

ABD İstihdamında Şok Düşüş: Fed Masaya Dönüyor

Bugün açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam verileri, piyasa beklentilerinin ve önceki ayların oldukça altında kalarak -92 bin olarak gerçekleşti. Bu şok veri sonrası piyasada Fed’in Haziran ayında faiz indirimine gitme olasılığı %35’ten %50 seviyesine fırladı. Verinin hemen ardından ons altın fiyatlarında %1’in üzerinde bir sıçrama yaşandı ve spot altın 5.149,14 dolar seviyesine kadar yükseldi.

Jeopolitik Tansiyon ve Enerji Krizi Altını Destekliyor

Makroekonomik verilerin ötesinde, İsrail ve İran arasındaki doğrudan çatışma riski fiyatlamaların ana belirleyicisi konumunda. Orta Doğu’daki enerji tesislerine yönelik saldırı haberleri, Brent petrolün kısa sürede 90 doların üzerine çıkmasına neden oldu. Artan enerji maliyetleri enflasyonist endişeleri tetiklerken, yatırımcıların “güvenli liman” arayışı altındaki dalgalanmayı artırıyor. 2026 başında 5.600 doları test eden ons altın, spekülatif hareketlerle 4.400 dolara kadar geriledikten sonra bugün 5.150 dolar bölgesinde tutunmaya çalışıyor.

Yatırımcı Talebinde “Soğuma” Sinyalleri

Altın fiyatları yükselse de, perde arkasındaki metrikler momentum kaybına işaret ediyor:

• ETF Çıkışları: Dünyanın en büyük altın fonu olan SPDR Gold Trust’ın fiziksel altın stokları, 2022 zirvelerine temas ettikten sonra azalmaya başladı.

• Madenci Hisselerinde Düşüş: Newmont, Barrick Gold ve Agnico Eagle gibi dev altın üreticilerinin hisselerinde görülen sert satışlar, altının gelecekteki yükseliş potansiyeline dair öncü bir zayıflama sinyali olarak okunuyor.

• CFTC Verileri: Spekülatif yatırımcıların altın tarafındaki net vadeli pozisyonlarını kademeli olarak azalttığı gözleniyor.

---

Teknik Analiz: Kritik Seviyeler ve Fibonacci Dengesi

Ons altın teknik olarak orta vadeli yükseliş kanalı içindeki hareketini koruyor. Ancak son yükseliş denemelerinin sınırlı kalması, piyasada bir konsolidasyon (yatay seyir) sürecinin başladığını gösteriyor.

Takip Edilecek Seviyeler:

• Destekler: Olası geri çekilmelerde 5.000 dolar (psikolojik sınır ve %0,5 Fibonacci seviyesi) ve 4.860 dolar seviyeleri en güçlü savunma hatları olarak öne çıkıyor.

• Dirençler: Yukarı yönlü ataklarda 5.250 dolar ve 5.340 dolar bölgeleri önemli. Özellikle %0,618 Fibonacci seviyesinin aşılamaması, bu direnç bölgelerinde kar realizasyonlarının (satışların) gelebileceğine işaret ediyor.

Özetle: 50 günlük üssel hareketli ortalamanın üzerinde kalınması ana yükseliş trendini teknik olarak canlı tutsa da, aşırı alım bölgesinden gelen soğuma ve yatırımcı talebindeki azalma, yatırımcıların kısa vadede temkinli olması gerektiğini hatırlatıyor.