Morgan Stanley’den Küresel Piyasalara “Kırmızı Alarm”: Hisse Pozisyonlarını Düşürdü

Orta Doğu’da tırmanan savaşın petrol arzında ciddi bir kırılma yaratabileceği endişesiyle Morgan Stanley, küresel yatırım stratejisinde “savunma” moduna geçti. Dev banka, artan jeopolitik riskleri gerekçe göstererek küresel hisse senetlerindeki ağırlığını azaltırken, yatırımcıları nakit ve tahvil gibi güvenli limanlara yönlendirdi.

Küresel Hisselerde “Aşırı” Dönemi Sona Erdi

MarketWatch tarafından yayınlanan rapora göre, Serena Tang liderliğindeki strateji ekibi, küresel hisse senetleri için daha önce “ağırlığını artır” (overweight) olan tavsiyesini “eşit ağırlık” (neutral) seviyesine çekti. Banka, hisse senetlerinden çıkan sermayenin nakit ve ABD Hazine tahvillerine aktarılmasını önererek bu varlık grubunun notunu yükseltti.

Petrol Piyasasında “Asimetrik Risk” Uyarısı

Stratejistler, özellikle Hürmüz Boğazı çevresinde yoğunlaşan gerilimin petrol arzı üzerinde öngörülemez bir baskı kurduğuna dikkat çekti. Raporda şu ifadelere yer verildi:

“Arz kesintilerinin boyutu ve süresine dair belirsizlik, riskli varlıklar için sonuçları asimetrik hale getiriyor. Aşağı yönlü risklerin belirgin şekilde artması nedeniyle portföylerde savunmacı bir duruş sergilenmesini öneriyoruz.”

ABD Hisseleri Dünyadan Ayrışıyor

Morgan Stanley, küresel piyasalardaki karamsar tabloya rağmen ABD piyasalarını “direnç merkezi” olarak tanımlamaya devam ediyor. Bankaya göre, ABD hisse senetleri şu avantajlar sayesinde diğer bölgelere göre daha güvenli bir liman:

• Yapay zekâ odaklı verimlilik artışları,

• Pozitif işletme kaldıracı ve güçlü bilanço yapıları,

• Daha savunmacı bir sektör dağılımı.

Merkez Bankalarında Farklılaşma: Fed Beklemede

Para politikası tahminlerini de güncelleyen banka, Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz artırımlarına devam edeceğini öngörüyor. ABD Merkez Bankası’nın (Fed) ise en az Eylül ayına kadar faiz oranlarında bir değişikliğe gitmeyerek mevcut seviyeyi koruması bekleniyor.

Piyasa uzmanları, savaşın süresi ve petrol arzının stabilizasyonu konusundaki belirsizlikler kalkana kadar yatırımcıların temkinli pozisyonlarını koruması gerektiği konusunda hemfikir.