Döviz
SABAH Raporu: Petrol geriledi, altın toparlandı: Piyasalar ateşkes ihtimalini fiyatlıyor
Altındaki gerileme rezervlerin dolar değerini aşağı çekti Net yabancı para pozisyonu bir günde 14,6 milyar dolar azaldı Savaşın başından bu yana toplam düşüş 50 milyar dolara ulaştı
ABD ile İran arasında hızlanan diplomasi trafiği ve gündeme gelen 15 maddelik plan, küresel piyasalarda iyimserliği artırdı. Petrol fiyatları sert gerilerken, altın dipten toparlandı. Ancak sahadaki askeri risklerin sürmesi, bu iyimserliğin kırılgan olduğunu gösteriyor.
Ateşkes umudu piyasaları hareketlendirdi
ABD ile İran arasında yaklaşık bir aydır süren savaşta diplomasi trafiğinin hızlanması, piyasalarda risk iştahını yeniden artırdı.
Reuters’a yansıyan haberlere göre Washington yönetimi, Tahran’a 15 maddelik bir barış planı sundu. Planın öne çıkan başlıkları:
- İran’ın nükleer faaliyetlerini durdurması ve denetime açması
- Bölgedeki milis gruplara desteğini kesmesi
- Hürmüz Boğazı’nı uluslararası geçişe açması
- Enerji akışını normalleştirmesi
Buna karşılık ABD’nin:
- Yaptırımları kademeli gevşetmesi
- İran’a sınırlı enerji ihracatı izni vermesi
- Güvenlik garantileri sunması
gündemde.
Tarafların önceliğinin tam çözümden ziyade tansiyonu düşürmek olduğu görülüyor.
İran savaşı “petroyuan” dönemini başlatabilir mi? Deutsche Bank’tan dikkat çeken analiz
Hürmüz beklentisi petrolü aşağı çekti
Piyasalarda en kritik başlık enerji tarafı.
Küresel petrol ticaretinin yaklaşık %20’sinin geçtiği Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılabileceği beklentisi:
- Petrol fiyatlarında hızlı düşüşe yol açtı
- Arz şoku endişelerini geçici olarak azalttı
Brent petrol:
- Dün 105 dolara yakın kapanış yaptı
- Bu sabah 100 doların altına geriledi
Bu gelişme, küresel enflasyon baskısının da hafifleyebileceği beklentisini güçlendirdi.
Altın ve gümüş dipten döndü
Hafta başında likidite ihtiyacı nedeniyle sert satış yaşayan değerli metaller, bu sabah güçlü toparlandı:
- Altın: 4.100 dolardan 4.570 dolara yükseldi
- Gümüş: 61 dolardan 73 dolara çıktı
Özellikle gümüşte teknik olarak kritik seviyelerin aşılması, yukarı yönlü hareketin güçlenebileceğine işaret ediyor.
Altında ise 200 günlük ortalamadan gelen tepki, “en kötüsü geride kaldı” yorumlarını beraberinde getiriyor.
Aracı Kurumlardan Borsa İstanbul Analizleri: 13.000 Puan Sınırında Kritik Bekleyiş
Enflasyon ve faiz beklentileri belirleyici
Petrol fiyatlarındaki geri çekilme, enflasyon beklentilerini aşağı çekerken:
- Faiz artış baskısının azalabileceği
- Tahvil faizlerinin zirveye yaklaşmış olabileceği
algısını güçlendiriyor.
Bu durum, faiz getirisi olmayan altın için destekleyici bir zemin oluşturuyor.
Ancak büyük resimde:
- Güçlü dolar
- Yüksek faiz ortamı
altın üzerinde baskı yaratmaya devam edebilir.
Riskler devam ediyor: 150 dolar senaryosu masada
Piyasalardaki iyimserliğe rağmen riskler ortadan kalkmış değil:
- Sahada çatışmalar sürüyor
- ABD bölgeye asker sevkiyatına hazırlanıyor
- Taraflar arasında ciddi güvensizlik var
Eğer müzakereler başarısız olur ve Hürmüz’de aksama uzarsa:
- Petrol fiyatlarının 150 dolara kadar çıkabileceği
- Küresel enflasyon ve büyüme üzerinde yeni baskı oluşabileceği
piyasa kulislerinde konuşuluyor.
ABD piyasaları: Çifte baskı
ABD borsaları ise son günlerde baskı altında:
- Yükselen petrol fiyatları
- Artan tahvil faizleri
özellikle teknoloji hisselerinde satış getirdi.
Bu kombinasyon, piyasaların en çok korktuğu senaryoyu yeniden gündeme taşıyor:
Stagflasyon riski (yüksek enflasyon + düşük büyüme)
Küresel piyasalarda rahatlama rallisi
Yeni güne başlarken ise tablo daha iyimser:
- ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,40’tan %4,34’e geriledi
- Petrol 100 doların altına indi
- ABD ve Avrupa vadeli işlemleri yükseldi
- Asya piyasaları genel olarak yeşilde
Japonya borsası %3, Güney Kore Kospi %2 yükseldi.
Türkiye cephesi: Rezerv etkisi dikkat çekiyor
Türkiye tarafında altın fiyatlarındaki düşüş, TCMB rezervleri üzerinde doğrudan etkili oldu.
- Altındaki gerileme rezervlerin dolar değerini aşağı çekti
- Net yabancı para pozisyonu bir günde 14,6 milyar dolar azaldı
- Savaşın başından bu yana toplam düşüş 50 milyar dolara ulaştı
Öte yandan:
- USD/TRY 44,30 seviyelerinde
- CDS primi 300 baz puanın altına geriledi
- 2 yıllık tahvil faizi %41-42 bandında
Bankacılık hisselerinde ise satış baskısı sürüyor.
Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs İktisat Bankası
