ABD-Türkiye İlişkilerinde Yeni Dönem: “Pürüzsüz Bir İttifak Ortaklığı” (Hangi hisseler değer görür?)

Gedik Yatırım, ABD Başkanı Trump’ın Ocak 2025’te başlayan ikinci dönemiyle birlikte Türk-Amerikan ilişkilerinin geçirdiği stratejik dönüşümü mercek altına alan kapsamlı bir rapor yayımladı. Analizler, ilişkilerin geçmiş dönemlerin aksine daha pragmatik, anlaşma odaklı ve “pürüzsüz bir ittifak ortaklığına” dönüştüğünü gösteriyor.

Rapor, yeni dönemdeki iyileşmenin üç temel alanda yoğunlaştığını belirtiyor:

1. Savunma Sanayinde Buzlar Eriyor: Eylül 2025’te Beyaz Saray’da gerçekleşen Erdoğan-Trump zirvesi, silah ve ticaret anlaşmalarında yeni bir sayfa açtı. Trump’ın Türkiye’nin F-35 programına yeniden katılmasına yönelik verdiği sinyaller ve CAATSA yaptırımlarının kaldırılması ihtimali, savunma ekosistemini yeniden şekillendirebilir.

   +2

2. Enerji Diplomasisinde LNG Hamlesi: Türkiye, Washington ile 70 milyar metreküplük dev bir LNG alım anlaşması imzalayarak enerji güvenliğinde ABD ile bağlarını güçlendirdi. Ayrıca TPAO ve Chevron arasında Şubat 2026’da imzalanan petrol arama anlaşması, enerji iş birliğinin derinleştiğini kanıtlıyor.

   +1

3. Bölgesel Yeniden İnşa: Türkiye’nin Suriye ve Orta Doğu’daki aktif barış diplomasisi, bölgedeki fiziksel yeniden inşa sürecinde Türk şirketlerine stratejik bir kapı aralıyor.

---

Şirket Analizleri: Hangi Şirket, Hangi Açıdan Etkilenecek?

Gedik Yatırım, yeni dönemden olumlu etkilenmesi beklenen şirketleri ve bu şirketlerin ABD/Bölgesel ilişkilerdeki konumlarını şu şekilde listeliyor:

ABD Pazarı ve İş Birliği Odaklı Şirketler

• Borusan Boru: Satışlarının yaklaşık üçte ikisini ABD’ye gerçekleştiren şirket, bölgedeki fabrikaları ve yatırımlarıyla yeni dönemden en doğrudan fayda sağlayacak isimlerden biri.

  +1

• Kordsa: Satışlarının %36’sı Amerika kıtasından gelen şirket, Tennessee’deki fabrikasıyla bu pazarda güçlü bir oyuncu konumunda.

  +1

• Şişecam: Soda külü kapasitesinin %74’ü ABD’de bulunuyor ve şirket bölgede yeni liman/ek tesis yatırımlarına devam ediyor.

  +1

• Aselsan: ABD yaptırımlarının kalkması durumunda küresel savunma ekosistemine entegrasyonu ve sipariş hacmini artırma potansiyeli taşıyor.

  +1

• Tofaş: 2032’ye kadar olan projeksiyonunda 1 milyon adetlik üretimin %23’ünü Kuzey Amerika’ya ihraç etmeyi hedefliyor.

  +1

• Astor Enerji: Mevcut ABD payı %1-2 ile sınırlı olsa da, stratejik hedef bu oranı %10-15 bandına çekmek.

  +1

Trump kadim dostu Erdoğan’ı hatırladı: 500 milyarlık anlaşma duyumu

Bölgesel Yeniden Yapılanma Odaklı Şirketler

• Tekfen Holding: Birikmiş siparişlerinin %68’inin Orta Doğu kaynaklı olması sebebiyle bölgesel istikrardan en çok fayda sağlayacak şirketler arasında.

• Enka İnşaat: Bakiye siparişlerinin %10’u ABD, üçte biri ise Irak ve Libya’dan geliyor; hem batı hem doğu ekseninde güçlü.

  +1

• Kocaer Çelik: Satışlarının yaklaşık %45’ini MENA (Orta Doğu ve Kuzey Afrika) bölgesine yapıyor.

• Doğuş Otomotiv: Temmuz 2025’te VW AG ile Irak ve Azerbaycan pazarları için niyet mektubu imzalayarak bölgeye odaklandı.

• Bankacılık Sektörü: Halkbank gibi kurumların üzerindeki hukuki süreçlerin ve yaptırımların hafiflemesi, sektör genelinde yatırım iştahını ve kredi talebini destekleyebilir.

  +1

Raporun sonuç bölümünde, savunma ve enerji alanındaki bu stratejik yakınlaşmanın Borsa İstanbul’daki sektör çarpanlarını ve uzun vadeli büyüme beklentilerini pozitif etkileyeceği öngörülüyor.