Ziraat Yatırım’dan Ülker için ‘AL’ Önerisi…

2024’ün 4. çeyrek finansallarına göre Ülker’in ana ortaklık net dönem karı 2.722mn TL (Beklenti: 1.863mn TL net kar) olarak gerçekleşmiştir. 2023’ün aynı döneminde 1.702mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.

4. çeyrek karıyla beraber Şirket’in 12 aylık net dönem karı 7.401mn TL’ye çıkmıştır. Geçen yılın aynı döneminde Şirket 4.878mn TL ana ortaklık net dönem karı yazmıştı.

Ülker’in 4Ç2024 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %7,2 oranında artmış ve 22.445mn TL’yi göstermiştir. Brüt kar ise %14,2 oranında yükselişle 6.551mn TL’ye çıkarken, brüt kar marjı 1,8 puan artışla %29,2 olarak gerçekleşmiştir. Öte yandan, Operasyonel giderler %20 yükselişle 3.028mn TL’ye çıkmıştır. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı önemli bir değişim göstermeyerek 3.453mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket’in 4Ç2024 FAVÖK’ü %11,9 oranında yükselerek 4.043mn TL’ye çıkmış ve 3.596mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 0,8 puan iyileşmiş ve %18’ye yükselmiştir.

Finansman tarafında ise net giderler 2.133mn TL olarak gerçekleşmiştir. 403mn TL’lik parasal kazanç ve 259mn TL’lik vergi gideri sonrasında, ana ortaklık net dönem karı 2.722mn TL’yi göstermiştir.

Ülker, geçtiğimiz yıl olumlu piyasa koşulları ve etkin maliyet yönetimiyle hedeflerin üzerinde performans sergilemiştir. 2024 yılında 80 milyar TL net satış hedefleyen Ülker, 84,1 milyar TL net satış gerçekleştirirken, FAVÖK marjı %18,5 ile öngörülenden (%18,2) hafif de olsa daha iyi bir görüntü sergilemiştir. Öte yandan, 84,1 milyar TL’lik cironun %70’i Türkiye’den, %11’i Ortadoğu’dan, %3 Kuzey Afrika’dan, %3’ü Asya’dan yapılan satışlardan ve geriye kalan %13’lük kısmı ise Türkiye’den yapılan ihracat rakamlarından oluşmaktadır.

Raporun Tamamına Buradan Ulaşabilirsiniz

 

Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 

Ziraat Yatırım