Gedik Yatırım’dan Astor Enerji için 3. çeyrek bilanço değerlendirmesi

3Ç25 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,66 azalışla 7.543 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %10,32 azalışla 22.159 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %16,64 azalışla 2.471 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %10,61 azalışla 7.210 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 392 baz puan azalışla %32,8 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 11 baz puan azalışla %32,5 olmuştur.

Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %0,55 azalışla 2744,73 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %3,00 artışla 4.759 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Raporun Tamamına Buradan Ulaşabilirsiniz

Sonuç:

Net kar, beklentilerin altında kalan net parasal zararların çeyreklik bazda %47 azalması ve %6’lık düşük efektif vergi oranı sonrası 1.075 milyon TL’lik konsensüs tahminini aşmıştır. 2.471 milyon TL’lik FAVÖK, 2.390 milyon TL’lik konsensüs tahmininin hafif üzerinde kalmıştır. Net satışlar yıllık bazda %7 azalırken, FAVÖK %17 daralmıştır. Vergi öncesi kâr, net parasal kazançların kayıplara dönüşmesi nedeniyle yıllık bazda %9 düşüş kaydetmiştir. Net kâr, daha düşük vergi oranı sayesinde yıllık bazda %1 düşmüştür. Çeyreklik bazda net satışlar %1 artarken, FAVÖK %10 düşüş kaydetmiş, net kâr ise %180 artmıştır. Net nakit pozisyonu çeyreklik bazda %20 düşüşle 5,5 milyar TL’ye gerilemiştir. Hisse, son 12 aylık verilere göre 9,5x FD/FAVÖK ve 14,4x F/K işlem görmektedir. (SINIRLI POZİTİF)