ÜNLÜ & Co günlük yurt dışı piyasalar bülteni

HİSSE SENETLERİ

ÜNLÜ & Co günlük yurt dışı piyasalar bültenine göre; ABD’de federal hükümetin kapanmasına dair endişelere rağmen Cuma günü hisse senedi piyasalarında bir kez daha ağırlıklı olarak yukarı yönlü hareket etme eğilimi görüldü. Makroekonomik veri tarafında ise Eylül ayına ilişkin ISM hizmet endeksi beklentilerin altında kalmasına rağmen 50 seviyesinde gerçekleşerek sektörde büyümeye işaret etti. Ancak ISM istihdam alt endeksi 47,2 ile daralma bölgesinde kalmaya devam ederek işgücü piyasasında son dönemde gözlenen yumuşamayı teyit etti. CME FedWatch verilerine göre Ekim ayında Fed’in faiz indirimine gitme olasılığı %95 civarında seyrederken; bu beklentinin risk iştahını desteklediğini söyleyebiliriz. Diğer taraftan federal hükümetin kapanması nedeniyle bazı makroekonomik verilerin açıklanması erteleniyor. Özellikle tarım dışı istihdam gibi kritik göstergelerin yayımlanamaması Fed’in karar alma sürecini zorlaştırırken piyasalar açısından yön tayin edilmesini sağlayan önemli göstergelerden yoksun kalınması anlamına geliyor. Yeni haftada ise 8 Ekim’de açıklanacak olan ve üç hafta önceki dönemi baz alan FOMC tutanakları Fed üyelerinin ekonomik koşulları ve riskleri nasıl değerlendirdiğini yansıtması bakımından önem taşıyor. Tutanaklarda özellikle enflasyon görünümüne ilişkin görüşler ve faiz patikasına dair ipuçları piyasaların odak noktasında olacaktır.

Kaynak: WSJ

EUR/USD

ABD hükümetinin kapanması, yılbaşından bu yana yaklaşık %10 değer kaybeden dolar üzerindeki baskıyı canlı tutuyor. Kapanmanın uzaması halinde Fed’in faiz indirimlerinde daha agresif davranmak zorunda kalabileceği öngörülürken; bu da doların zayıflamasını hızlandırabilecek bir unsur olarak öne çıkıyor. Dolar, bu yıl stres dönemlerinde geleneksel güvenli liman rolünü üstlenmediği gibi, ekonomik göstergelerdeki bozulmalarla birlikte değer kaybı eğilimini sürdürdü. Eylül ayında Fed 25 baz puanlık faiz indirimi yaparken, Ekim ve Aralık aylarında ise indirimlerin devam edeceği tahmin ediliyor. Öte yandan, Bloomberg’e göre hükümetin kapalı kalması her hafta için büyüme oranını yaklaşık 0,1 puan aşağı çekerken, Trump yönetiminden gelen kamu çalışanlarına yönelik kalıcı işten çıkarma tehdidi iş gücü piyasasını da baskılayabilir. Fed’in bağımsızlığına yönelik kaygılar da dolardaki kırılganlığı artıran unsurlar arasında yer alıyor. Ayrıca, önde gelen merkez bankalarının faiz indirimlerini sonlandırmaya başladığı bir dönemde, Fed’in yeni bir gevşeme sürecine girmesi dolar açısından soru işaretleri yaratıyor.

BRENT

Brent petrol üst üste beş işlem günündeki düşüşün ardından Cuma günü %0,1’lik artışla varil başına 64,3 dolara yükselerek hafif bir toparlanma gösterdi; ancak haftayı %6,4’lük kayıpla noktaladı. Özellikle ABD Başkanı Donald Trump’ın Gazze’deki savaşı sona erdirme planını reddetmesi durumunda Hamas’a karşı ciddi sonuçlar doğacağı uyarısı Cuma günü fiyatları destekleyen unsurlar arasında yer aldı. Ukrayna’nın Rusya-Kazakistan sınırındaki Orsk rafinerisine yönelik saldırı iddiası da enerji altyapısına yönelik saldırıların yoğunlaştığı dönemde, Rus petrol akışına dair endişeleri artırdı. Ancak tüm bu gelişmeler, piyasadaki genel aşağı yönlü eğilimi tersine çevirmeye yetmedi. Uluslararası Enerji Ajansı’na göre petrol piyasası 2026’da rekor düzeyde bir arz fazlasına doğru ilerliyor. Çin’in stratejik alımları, ABD’nin orta batı ve Avrupa’nın kuzeybatı merkezlerinde biriken arz fazlasını şimdilik dengelemiş olsa da piyasada beklenen bolluğun etkileri artık daha fazla hissedilmeye başlanmış durumda.

DEĞERLİ METALLER

Altının ons fiyatı Cuma günü 3891 dolara kadar yükselip önceki günkü zirvesine yaklaşırken üst üste yedinci haftalık yükselişini gerçekleştirdi. Güçlü görünümde ABD’de federal hükümetin kapanmasının yarattığı belirsizlik ve Fed’in güvercin politikalara yöneleceği beklentisinin güçlenmesi etkili oldu. Kapanmanın devam etmesi nedeniyle Eylül ayı tarım dışı istihdam verisi ise açıklanmadı. Piyasalarda Fed’in yılın kalan iki toplantısında arka arkaya 25 baz puanlık faiz indirimi yapacağı beklentisi öne çıkmış durumda. Yıl başından bu yana %50’ye yakın değer kazanan altın, 1979’dan bu yana en güçlü yıllık performansını sergilemeye hazırlanıyor. Teknik açıdan bakıldığında ise 3700 doları kısa vadede en önemli nokta olarak izliyoruz. Güçlü eğilimin devam etmesi için bu noktanın da üzerinde arka arkaya kapanışlar görülmesi gerekir.

YASAL UYARI

Burada yer alan bilgiler ve diğer kaynaklardan temin edilen bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş veya bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Bu raporda yer alan bilgilerin eksiksiz olduğu iddiası bulunmadığı gibi bilgilerin her zaman değişikliğe uğrayabileceği göz önüne alınmalıdır.

Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. SPK Mevzuatı gereğince, yatırım danışmanlığı hizmeti, yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir ve yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olmayıp Yatırımcılar’ın mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine de uygun olmayabilir. Bu sebeple, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı alınması, beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Zarara uğramamak için gerekli basiret, dikkat ve özen gösterilmelidir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımından dolayı ve burada yer alan görüşlere dayanarak Yatırımcılar’ın ve üçüncü tarafların işlem yapması durumunda uğranılacak maddi ve manevi zararlardan ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. ve ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. çalışanları sorumlu değildir ve bu konuda ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş.’den herhangi bir talepte bulunulamaz.

ÜNLÜ Menkul Değerler