ÜNLÜ & Co günlük yurt dışı piyasalar bülteni

HİSSE SENETLERİ

Fed toplantısının ardından risk iştahının genel hatlarıyla zayıf seyrettiğini gördük. Bu çerçevede hisse senetleri günü kayıplarla noktalarken tahvil faizlerinin ise yukarı yönlü tepki vermesi dikkat çekti. Her ne kadar Fed politika faizini %3,75-4,00 bandına çekmiş olsa da 10 yıllık tahvil faizinin %4’ün üzerinde kalmaya devam etiğini görüyoruz. Bunda Powell’ın Aralık ayında faiz indiriminin kesin olmadığına yönelik söylemlerinin yanında yüksek bütçe açığı ve son çeyreğe dair enflasyon beklentilerinin göreceli yüksek seyri gibi faktörler de önemli rol oynuyor. Haftanın son işlem gününde ajandada ABD PCE endeksi bulunuyor. Ancak federal hükümet kapalı olduğu için ayın başından bu yana verilerin büyük bölümü erteleniyor. Fed’in enflasyon takibinde öncelikli gösterge olarak kabul ettiği çekirdek PCE endeksi Ağustos ayında yıllık bazda %2,9 ile sabit kalarak piyasa beklentilerine paralel gerçekleşmişti. Manşet enflasyon ise aylık %0,3 artışla yıllık bazda %2,7’ye yükseldi. Fed’in %2’lik enflasyon hedefinin hâlâ üzerinde kalındığını gösteren veriler yıl sonuna kadar öngörülen 25 baz puanlık faiz indirimi beklentisini anlamlı şekilde değiştirmiyor. Tarifelere rağmen enflasyonist geçişkenliğin şimdilik sınırlı kalması ise daha çok şirketlerin maliyetleri absorbe etmesi ve stok yönetimi stratejileriyle ilişkili görünüyor. Buna karşın yılın son çeyreğinde enflasyonda yukarı yönlü hareket etme potansiyelinin daha yüksek bulunduğunun altını çizmek gerekir.

Kaynak: Bloomberg

EUR/USD

ECB dün sonuçlanan toplantısında beklendiği faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapmadı. Parite açısından yeni günün en önemli konu başlığını ise Euro Bölgesi’nde açıklanacak olan öncü TÜFE rakamı oluşturuyor. Avrupa İstatistik Ofisi Eurostat’ın nihai verilerine göre, Euro Bölgesi’nde yıllık tüketici enflasyonu Eylül ayında %2,2’ye yükselerek Ağustos’taki %2 seviyesinin üzerine çıkmış ve Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) orta vadeli hedefinin üzerinde kalmaya devam etmişti. Beklentilere paralel gelen bu artışta en büyük katkıyı hizmet sektörü sağlarken enerji fiyatları ise yıllık bazda %0,4 düşerek enflasyonu aşağı çeken tek kalem oldu. Ekim ve Kasım ayı TÜFE rakamlarının ortaya koyacağı tablo özellikle Aralık ayında faiz indirimine dair beklentileri şekillendirme potansiyeli taşıyor.

BRENT

ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanı Jinping zirvesinde bazı ticaret başlıklarında ilerleme sağlansa da enerji konularının gündeme alınmaması, piyasalarda arz görünümüne ilişkin belirsizlik yarattı. ABD’nin büyük Rus enerji şirketlerine yönelik yaptırımları sıkılaştırmasının ardından Başkan Trump’ın Çin’den Rusya’dan yapılan petrol ithalatını azaltmasını talep edeceğini açıklaması da piyasada yeni bir baskı unsuru oldu. Öte yandan yatırımcılar, 2 Kasım’da yapılacak OPEC+ toplantısına da odaklanmış durumda; ittifakın Aralık ayı için mütevazı bir üretim artışı değerlendirdiği bildiriliyor. Arz fazlasına ilişkin endişeler sürerken, petrol fiyatları üst üste üçüncü ayını da düşüşle kapatmaya hazırlanıyor; bu da 2023 ortasından bu yana en uzun kayıp serisi olarak kayda geçiyor.

DEĞERLİ METALLER

Altın fiyatları, Perşembe günü ons başına 4000 doların üzerini test ederek dört günlük düşüş serisini sonlandırırken merkez bankalarının alımlarının devam ettiğini görüyoruz. Dünya Altın Konseyi verilerine göre, üçüncü çeyrekte gerçekleşen 220 tonluk alım, bir önceki çeyreğe göre %28 artışa işaret ederken, önceki yavaşlama eğilimini tersine çevirdi. En büyük alımı Kazakistan gerçekleştirirken, Brezilya dört yıl aradan sonra ilk kez altın alımı yaptı. Diğer yandan, Fed Başkanı Jerome Powell, Çarşamba günü gerçekleşen faiz indirimi sonrasında Aralık ayında yeni bir indirimin olasılığını düşük görerek piyasaların beklentilerini aşağı çekti; piyasalar artık yıl içinde yeni bir indirim ihtimaline %70 civarında ihtimal veriyor. Teknik açıdan ise ons altında 4000 doları kritik bir eşik olarak izlemeye devam ediyoruz.

YASAL UYARI

Burada yer alan bilgiler ve diğer kaynaklardan temin edilen bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş veya bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Bu raporda yer alan bilgilerin eksiksiz olduğu iddiası bulunmadığı gibi bilgilerin her zaman değişikliğe uğrayabileceği göz önüne alınmalıdır.

Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. SPK Mevzuatı gereğince, yatırım danışmanlığı hizmeti, yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir ve yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Söz konusu görüşler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olmayıp Yatırımcılar’ın mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine de uygun olmayabilir. Bu sebeple, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı alınması, beklentilere uygun sonuçlar doğurmayabilir. Zarara uğramamak için gerekli basiret, dikkat ve özen gösterilmelidir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımından dolayı ve burada yer alan görüşlere dayanarak Yatırımcılar’ın ve üçüncü tarafların işlem yapması durumunda uğranılacak maddi ve manevi zararlardan ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. ve ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş. çalışanları sorumlu değildir ve bu konuda ÜNLÜ Menkul Değerler A.Ş.’den herhangi bir talepte bulunulamaz.

ÜNLÜ Menkul Değerler