Berkshire Hathaway, “AI balonu” tartışmalarına rağmen Alphabet hisselerini topladı

Özet:

Küresel piyasalarda “yapay zekâ balonu” tartışmaları sürerken, Warren Buffett’ın Berkshire Hathaway’i üçüncü çeyrekte büyük ölçekli bir Alphabet alımı yaptı. Şirket, Google’ın ana şirketinden 17,8 milyon hisse satın alarak çeyreğin en büyük pozisyon açılımını gerçekleştirdi. Teknoloji devlerinin agresif yatırım temposu sürerken, Berkshire’ın bu hamlesi yatırımcıların dikkatini çekti.

---

Büyük Alım: 17,8 Milyon Alphabet Hissesi

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) yapılan bildirimlere göre Berkshire Hathaway, üçüncü çeyrekte Alphabet’ten 17,8 milyon hisse satın aldı.
Bu pozisyonun değeri Eylül sonu itibarıyla yaklaşık 4,3 milyar dolar düzeyindeydi.

Alphabet hisseleri haberin açıklanmasının ardından %4’ün üzerinde yükseldi.

Berkshire aynı dönemde Chubb, Domino’s Pizza, Sirius XM ve Lennar hisselerini de portföyüne ekledi.

---

AI Rallisi Hız Kesmeden Sürüyor

Alphabet hisseleri, son haftalardaki yapay zekâ odaklı satış dalgasına rağmen 2025 boyunca %46 yükseldi.

Bu alım Berkshire için yeni değil. Şirket yönetimi 2019’da Alphabet’i kaçırdıklarını sık sık dile getirmişti.
Charlie Munger, o dönem “Google’ı daha erken fark etmediğim için kendimi aptal gibi hissediyorum” demişti.

Bugün ise Alphabet sadece arama motoru devi değil; Amazon, Meta ve Microsoft ile birlikte AI altyapı yarışının liderleri arasında.

---

Yapay Zekâ Yarışı: 3 Trilyon Dolarlık Harcama

Morgan Stanley’nin tahminine göre Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft gibi hyperscaler şirketler 2028’e kadar:

➡️ Veri merkezleri
➡️ GPU altyapısı
➡️ Bulut kapasitesi

gibi alanlarda toplam 3 trilyon dolar yatırım yapacak.

Bu yatırımların büyük bölümü borçlanma yoluyla finanse edildiği için, yatırımcılar giderek artan sermaye harcamalarının uzun vadeli kâra dönüşüp dönüşmeyeceğini sorguluyor.

---

Berkshire Yatırımlarında Temkinli Duruş

Berkshire Hathaway, Buffett’ın yıl sonuna kadar CEO’luk görevini bırakmaya hazırlanmasıyla birlikte daha temkinli bir yatırım stratejisi benimsiyor.

• Berkshire’ın nakit rezervi tarihi rekor seviyelere ulaştı.

• Şirket son üç yıldır net satışçı konumunda.

• Son çeyrekte Apple hisseleri daha da azaltıldı; Buffett bir yılı aşkın süredir Apple pozisyonunu küçültüyor.

Buna karşın Alphabet alımı, Berkshire’ın yapay zekâ devlerine hâlâ güven duyduğunu gösteren önemli bir işaret.

---

Bu Alımı Kim Yaptı? Belirsizlik Sürüyor

Buffett’ın ayrılacak olması sebebiyle, Alphabet kararını kimin verdiği tam olarak bilinmiyor:

• Warren Buffett mı?

• Halefi Greg Abel mi?

• Yoksa yatırım ekibindeki Todd Combs veya Ted Weschler mı?

Buffett ise dün yayınlanan mektupta, yıllardır süren uzun açıklamalarına son vereceğini duyurarak “Sessizliğe çekiliyorum,” dedi.

---

Sonuç: Balon Tartışmalarına Rağmen Güçlü Bir İtimat Oyu

Yapay zekâ yatırım çılgınlığı sürerken Buffett’ın şirketinin Alphabet’e yönelmesi, piyasanın temel dinamiklerinin hâlâ güçlü olduğuna dair bir güven oyu niteliğinde.

Berkshire genel olarak portföy küçültüyor olsa da, bu alım AI sektörünün liderlerine yönelik uzun vadeli bir güven mesajı olarak görülüyor.

Kaynak:  Fortune

Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik ücretlidir. Koşulları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]