SABAH Raporu:   Kıymetli madenler kriptonun bileğini bükerken, gözler BM Zirvesinde

BM’den İsrail’e tepki ve baskı

 

Birleşmiş Milletler’de düzenlenen zirvede Fransa, Kanada, İngiltere gibi birçok ülke Filistin’i resmen tanıdıklarını açıkladı. Fransa Cumhurbaşkanı Macron’un öncülük ettiği toplantıda, iki devletli çözümün tek barış yolu olduğu vurgulandı. Macron, reformlar ve ateşkes şartıyla Filistin’de büyükelçilik açacaklarını söylerken, Filistin lideri Mahmud Abbas da video mesajında destek istedi. Böylece BM üyelerinin dörtte üçünden fazlası Filistin’i tanımış oldu. Ancak tam üyelik için BM Güvenlik Konseyi onayı gerektiği ve burada ABD’nin veto hakkı bulunduğunu göz ardı etmeyelim. ABD ve İsrail toplantıya katılmazken, Almanya ve İtalya ise Filistin’i tanımaya karşı temkinli davrandı. Filistin’in tanınması yönünde geniş bir uluslararası destek oluşsa da, sahadaki savaş ve ABD’nin vetosu nedeniyle somut bir ilerleme şimdilik zor görünüyor. Yine de, İsrail hükûmetinin her geçen gün daha da yalnızlaştığını not etmek gerekiyor.

 

 

 

Nvidia’nın OpenAI’ye 100 milyar dolara kadar yatırım yapacağı haberleri ardından, Nvidia hisseleri rekor seviyelere yükselirken, Oracle gibi iş ortaklarının hisseleri de değer kazandı.

Bu hamle, Microsoft, Nvidia, Intel gibi devler arasındaki daha geniş kapsamlı işbirliklerinin ve yapay zekâ ekosistemindeki yoğun güç mücadelesinin son halkası olarak görülüyor. ABD borsaları dün geceyi yeni rekor seviyelere yükselerek tamamlarken, bu sabah Pasifik’in diğer ucunda da iyimser bir seyrin hâkim olduğunu görüyoruz. Asya’daki çip ve teknoloji hisselerinin önderliğinde yükseliş yaşanırken, Güney Kore borsası Eylül ayını %9 yükselişle tamamlamaya aday görünüyor. Benzer bir şekilde Tayvan ve gösterge endeks Japonya borsası da Eylül ayında %7-8 oranında prim yaparken, daha geniş bir açıdan bakarsak, Japonya hâriç MSCI Asya-Pasifik endeksi bu ay toplamda %5,5 yükseldi.

 

Eylül rallisi Fed’in eseri

 

AI cephesi yükselişin itici gücü olsa da, küresel piyasalarda moralleri yüksek tutan bir diğer unsurun da Fed’in faiz indirimi beklentileri olduğunu göz ardı etmeyelim. Piyasalar, yılın geriye kalan iki toplantısında da 25 + 25 baz puan faizi indirimi beklerken, Fed içinde görüş ayrılıklarının da sürdüğünü görüyoruz. Fed’in yeni üyesi Stephen Miran, faizlerin fazla yüksek kaldığını ve hızla indirilmezse işsizliği artırabileceğini savunarak iki puanlık agresif bir kesinti istedi. Ancak diğer Fed yetkilileri, enflasyonun hâlâ hedefin üzerinde olduğunu belirterek daha temkinli olunması gerektiğini söyledi. Böylece Fed içinde faizlerin ne kadar ve hangi hızda düşürülmesi gerektiği konusunda belirgin bir görüş ayrılığı ortaya çıktı. Gözler bugün konuşacak Fed Başkanı Powell’da olacak.

ABD tahvil faizlerine  dikkat

Fed’in yeni üyesi Miran’ın faizlerin yüksek olduğunu savunması ve faiz indirimlerinin 2026 ve 2027’de de sürmesi gerektiğini belirtmesi ardından ABD’de  10 yıllık tahvil getirisi yükselirken, dolar ise değer kaybetti. Doların gerilediği dünkü günde EURUSD paritesi yeniden 1,18 seviyesinin üzerine yükselirken, altının ons fiyatı ise beklentilerimiz doğrultusunda ilerleyerek 3,760 dolar seviyesini test etmek suretiyle tüm zamanların rekorunu bir adım daha yukarıya taşıdı. Bir sonraki hedef seviyemizin 4,250 dolar olduğunu hatırlatalım. Gözbebeğimiz gümüş ise, haftayı güçlü bir şekilde tamamlaması ardından dün gece 44 dolar seviyesini aşarak emin adımlarla tüm zamanların zirvesi olan 50 dolar seviyesine doğru ilerlediğini görüyoruz.

Altın-gümüş ilişkisi

 

Kıymetli madenler cephesinde özellikle de gümüşte çeyrek dönemin kapanış seviyesi (altı gün sonra) hareketin seyri açısından bizlere yön gösterecektir. Altın gümüş rasyosu gümüş lehine ilerlerken, teknik mânâda aşağıda 78 seviyesini büyük bir öneme takip edeceğiz. Öte yandan, kripto paralar cenahında ise ciddi bir satış baskısının hâkim olduğunu görüyoruz. Dijital altın bitcoin 112bin dolar seviyesine gerilerken, Ethereum ise dün %7 düşerek 4bin dolar seviyesinin diplerine kadar geri çekildi. Kıymetli madenlerde ralli bittikten sonra, kripto paraların ayağa kalkacağı yönünde görüşümüzü bir kez daha hatırlatalım. Her anlamlı geri çekilme alım fırsatı doğurabilir! O güne kadar bitcoin altın rasyosunu yakında takip edeceğiz. Rasyo, altın lehine gerilemeye devam ederken, teknik mânâda aşağıda 29,50 seviyesi önem arz ediyor. Brent cinsi petrolün ise zayıf talep beklentileri ile birlikte son dört gündür gerileyerek 66 dolar seviyesine geriledi.

 

 

Bessent’ten Milei’ye asist

ABD Hazine Bakanı Bessent, Arjantin ekonomisini istikrara kavuşturmak için büyük ve güçlü adımlar atmaya hazır olduklarını açıkladı. Swap hatları, doğrudan döviz alımları gibi seçeneklerin masada olduğunu belirten Bessent, kararın Başkan Trump ile Salı günü New York’ta Arjantin Devlet Başkanı Milei ile yapılacak görüşmenin ardından netleşeceğini söyledi. Açıklama üzerine Arjantin piyasaları hızla toparlanırken, peso değer kazandı ve ABD’de işlem gören Arjantin hisseleri %10’dan fazla yükseldi. Bessent, ABD’nin desteğinin yeni koşullara bağlanmayacağını, IMF anlaşmasına uyumun yeterli olduğunu vurguladı. Milei hükümeti yüksek enflasyonu frenleyip bütçe fazlası vermeyi başarsa da, son dönemde yolsuzluk iddiaları ve yerel seçim kayıplarıyla sarsılmış durumda. ABD yönetimi ise Ekim seçimlerine kadar Milei’ye güçlü destek vererek Latin Amerika’da sağa yönelen dalgayı pekiştirmeyi hedefliyor.

Bessent, Arjantin’e destek sözü verdi

Gelelim bizim piyasalara

 

Fed'in faiz indirim döngüsünde olması, dünyada artan risk iştahı, içerde azalan siyasi riskler ve elbette gözlerin çevrildiği Erdoğan-Trump görüşmesi haberi ile Türk mali piyasaları yeni haftaya olumlu bir seyirle başladı. BM Genel Kurulu için ABD'de bulunan Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Perşembe günü Trump ile yapacağı görüşme öncesinde "ABD ile savunma sanayi işbirliğimiz kısıtlamalardan kurtulmalı" açıklamasında bulundu! BİST100 endeksi günü %1,5 yükselişle tamamlarken, USDTRY kuru bir süredir olduğu üzere 41,40 seviyesinin hemen altında yatay seyretmeye devam ediyor. Bu da TL'nin reel mânâda güçlendiğini, TCMB'nin ise anlamlı tutarda döviz almadığını gösteriyor.

Hisse senetleri ve tahvil cephesinde tonumuz olumlu olmaya devam ediyor. EURUSD paritesinde yaşanan dalgalanmaya paralel EURTRY kuru zigzaglar çizerken, altının şaha kalkması ile Türk insanın bir numaralı yatırım aracı olan gram altın 5bin TL seviyesinin hemen kıyısına kadar yükselerek rekor tazeledi. Tahvil faizleri gerilemeye devam ederken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faiz %39,55 seviyesine geriledi.

CDS risk primi platformlarda yükselmiş gibi görünse de, tahvilin vade değişimini yansıttığını, herhangi bir artışın söz konusu olmadığını not edelim.

 

Ah, Fenerbahçe

Fenerbahçe’de olağanüstü genel kurulda 7 yıllık Ali Koç dönemi sona ererken, Sadettin Saran 257 oy farkla başkan seçildi. Eski yönetici Hakan Bilal Kutlualp’in Koç lehine adaylıktan çekilmesi, seçimde belirleyici hamle olarak yorumlandı. Görev süresinde Süper Lig şampiyonluğu yaşayamayarak kulüp tarihine geçen Ali Koç, rakibini tebrik ederken birlik çağrısı yaptı. Saran ise şampiyon olana kadar kutlama yok diyerek camiayı kenetlenmeye davet etti. Başkanlık seçimi ardından Fenerbahçe hisseleri günü %3,5 düşüşle tamamladı.

Mali piyasaların gündeminde bugün Almanya, Euro bölgesi ve ABD'de imalat ve hizmetler PMI verileri, ABD'de ise ikinci el konut satışları takip edilebilir.

 

 

Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs  İktisat Bankası