NCM Yatırım:  Piyasalarda son durum-neyi fiyatladık, neyi fiyatlayacağız?

Neyi Fiyatladık?

• ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisi beklentilerin üzerinde (%3.5 yıllık, %0.4 aylık) açıklandı, bu durum TÜFE üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabileceği endişesini doğurdu. Ancak ABD ekonomisinin canlılığını koruması ve işsizlik başvurularının beklentilere paralel gelmesi, piyasalarda toparlanma sağladı. Endeksler günü alımlarla tamamladı; Dow Jones %0.77, S&P 500 %1.04, Nasdaq %1.50 yükseldi.
• Trump, mütekabiliyet esasına göre gümrük tarifeleri uygulayacağını açıkladı ancak söylemi daha çok karşılık verme tonundaydı. Enflasyonist risklerin arttığı bir dönemde, Trump’ın bu politikaları zamana yayarak uygulaması, FED’e faiz indirimlerinde zaman kazandırabilir.
• Diğer yandan Trump, Rusya-Ukrayna savaşının sona erdirilmesi için Putin ile Suudi Arabistan’da görüşebileceğini belirtti. Olası bir barış görüşmesi, piyasalarda olumlu katalizör etkisi yaratabilir. Sonuç olarak, FED’in hedefine ulaşması için zaman gerekiyor ve Trump’ın politikaları süreci karmaşıklaştırıyor.
• İçeride, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Aralık ayına ilişkin ödemeler dengesi verilerini açıkladı. Buna göre, cari denge yılın son ayında 4,65 milyar dolar açık verirken, 2024 yılının tamamında cari açık 9,97 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, cari dengede elde edilen kazanımları yapısal reformlarla kalıcı hale getirmeyi hedeflediklerini vurguladı.

• Öte yandan, TCMB’nin brüt rezervleri 7 Şubat haftasında 1 milyar 517 milyon dolar artışla 167 milyar 492 milyon dolara yükseldi. Rezervlerdeki artış, döviz likiditesini destekleyen pozitif bir gelişme olarak öne çıkıyor.
• Genel görünümde, TL faizlerinin halen cazip seviyelerde olması, TL’ye destek sağlamaya devam ediyor. Ancak, faiz indirim sürecinin başlamış olması, ilerleyen dönemde TL üzerindeki gücü kademeli olarak zayıflatabilir.

Neyi Fiyatlayacağız?

• Bugün yurt içinde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) tahmini açıklanacak. Piyasalar, bu veriyi enflasyon görünümü ve para politikasının gelecekteki seyrine dair ipuçları almak amacıyla yakından takip edecek.
• Yurt dışı ekonomik takvimde ise Euro Bölgesi ve ABD’den kritik veriler açıklanacak. Euro Bölgesi ekonomik büyüme (GSYH) verisi, bölgedeki ekonomik aktivitenin mevcut durumunu ortaya koyarken, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para politikasına dair beklentileri de şekillendirebilir.
• ABD tarafında ise perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri açıklanacak. Perakende satış verisi, tüketici harcamalarındaki eğilimi ortaya koyarak ABD ekonomisinin iç talep gücüne dair önemli sinyaller verecek.

BIST100 teknik analiz

Trump’ın mütekabiliyet esasına dayalı gümrük vergileri öngören açıklamaları sonrası küresel piyasalardaki olumlu hava, yurt içi piyasalara da pozitif yansıyabilir. BIST 100 endeksinde kısa vadede 9.950–10.000 direnç bölgesi hedeflenebilirken, ana direnç 10.200–10.400 bandında bulunuyor. Destek seviyesi ise 9.600–9.750 aralığında izleniyor. Dalgalı seyre rağmen süregelen para girişi ve olumlu değerlemeler, önümüzdeki günlerde ana direnç bölgesinin test edilebileceğini gösteriyor. Bugün yurt içinde TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi ve konut satışları takip edilecek, yurt dışında ise Avrupa’da büyüme ve ABD’de tüketim verileri öne çıkıyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi güne 253 baz puandan başladı.

Destekler;   9.750 – 9700 – 9.600

Dirençler:    9.950 – 10.000 – 10.100

Yurt içi piyasalar şirket haberleri

• ARMGD – Şirketin Mepa Yenilenebilir ile 8,8 milyon dolar tutarında, 11.058 kWp gücünde üretime hazır kurulu santral için alım sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• ANSGR – Ocak ayında prim üretimi %56 artışla 9,1 milyar TL’ye yükseldi.
• BULGS – Şirket paylarının halka arzı kapsamında talepler 14 – 17 Şubat’ta toplanacak.
• BVSAN – Şirketin %85 pay sahibi olduğu Bülbüloğlu Çelik’in 9,2 milyon dolar tutarında iş aldığı açıklandı.
• BEYAZ – 91 gün vadeli 200 milyon TL tutarında bono ihraç edildi.
• BIENY – Yurt dışında 200 milyon euroya kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında SPK’ya başvuru yapıldığı açıklandı.
• CRFSA – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 635 milyon TL’den 3 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında yapılan başvurunun Bakanlık tarafından onaylandığı açıklandı
• EREGL-2024 yılı itibarıyla Erdemir’in toplam net satış geliri 6,225 milyar dolar olarak gerçekleşirken, faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr (FAVÖK) 646 milyon dolar oldu.
• ISCTR-Türkiye İş Bankası 2024 yılında 45,5 milyar TL net kâr elde etti.
• TAOSA-Tofaş 2024 yılının 4. çeyreğinde 121 milyon TL net zarar açıkladı.
• ARMGD – Şirketin Mepa Yenilenebilir ile 8,8 milyon dolar tutarında, 11.058 kWp gücünde üretime hazır kurulu santral için alım sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• ANSGR – Ocak ayında prim üretimi %56 artışla 9,1 milyar TL’ye yükseldi.
• EKGYO – ESTA İnşaat ile EKGYO’nun payının %35 olduğu toplam 5,23 milyar TL tutarında gelir paylaşım sözleşmesi imzalandığı açıklandı.
• EKGYO – Nidapark İstinye projesindeki asgari şirket payı toplam gelirinin ek protokol ile 5,7 milyar TL’ye yükseltildiği açıklandı.
• EKGYO – Nidapark Küçükyalı projesindeki asgari şirket payı toplam gelirinin ek protokol ile 2,6 milyar TL’ye yükseltildiği açıklandı.
• EKOS – Şirketin yurt içindeki bir firma ile 1,27 milyon euro tutarında satış sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• KAYSE – Şirketin yurt içindeki bir müşterisi ile 7,07 milyar TL tutarında şeker satış sözleşmesi imzaladığı açıklandı.
• KERVN – İştiraki Sis Sayılgan Dokuma’ya yönelik açılan iflas davasının reddine karar verildiği açıklandı.